Mysteel半年报：2024年上半年苹果市场回顾及下半年市场展望

第一章 概述

2023-2024产季苹果同比增产减质，入库量高企，去库进度偏慢叠加库内货源结构失衡，导致价格整体持续单边下跌。2024-2025新产季苹果在上半年进入开花-坐果-套袋阶段，增产的趋势得到进一步确认。

第二章 2024上半年市场回顾

表1 上半年关键指标对比

类型

2023年

2024年

涨跌

价格

（元/斤）

栖霞80#一二级

5.25

3.00

-2.25

洛川70#以上半商品

4.2

4.2

+0.3

富士苹果批发均价

4.48

4.48

+0.84

库存

（万吨）

全国库存剩余量

118.97

128.36

+9.39

全国库存去库量

714.88

828.59

+113.71

利润

（元/斤）

栖霞储存商利润

1.20

-1

-2.2

进出口

（万吨）

出口（1-5月）

28.31

36.80

+8.49

进口（1-5月）

3.02

3.28

+0.26

产量

（万吨）

新产季预估产量

3617.27

3791.19

173.92

2.1 2024上半年价格及利润回顾

下表整理了2024年上半年苹果现货行情总结，2024年上半年苹果价格总体呈现下跌趋势，东西部下跌幅度、时间节点以及驱动因素有所不同。具体回顾如下：

表2 2024上半年苹果现货行情回顾

月份

现货行情

一月

产地积极发运前期包装好的礼盒货源，三四级、次果消化尚可，果农要价心态松动，一般货源价格均有小幅回落

二月

大范围寒潮及降雪、冻雨影响产地包装及物流运输，发货有所减少，西部货源性价抬升，呈现“西强东弱”格局

三月

客商大多集中于西部收货，货源价格两极分化明显，清明备货略有提振

四月

市场整体交投清淡，果农延续让价出货，终端消化困难。新季苹果进入花期，甘肃及山东产区花量充足，陕西局部及山西产区花量偏少

五月

中下等货源加速走货，果农差货阶段性触底。新季苹果进入坐果阶段，各产区略有分化

六月

时令水果冲击明显，山东去库压力不减，西部副产区逐渐清库，早熟藤木及晨阳收购价格较去年略偏低

2.1.1 2024上半年价格回顾

图1 山东栖霞80#一二级市场价格走势图

图2 陕西洛川70#半商品价格走势图

从上半年现货价格的走势情况来看，整体呈下跌趋势。从下跌时间看来，西部在春节前率先下跌，也为西部货源带来较高性价比；而山东产区开始于春节之后持续时间长。从下跌幅度来看，年后价格较开秤期跌幅较深。

山东产区：2024年山东产区库存老富士价格整体呈现持续下跌趋势。春节后，山东产区去库进度偏慢，且一般及以下货源占比较高，动销缓慢的节奏下，果农急售心态明显，货源价格不断下行，截至6月份，果农货销售尚未结束，以80#一二级为例，果农货较开秤期跌1.5元/斤，跌幅35%。

回顾2024年上半年度跌价行情，此次价格下跌主要因素为产区库存量偏大且差货占比较高导致，需求方面持续难以起量，且终端消化降速明显，供大于求，价格持续下跌。

陕西产区：2024年上半年陕西产区库存果去库进度较往年同期略偏慢，库内货源呈现两极分化趋势。年初随着产区果农货价格持续下滑，致使高性价比货源成交增多，一度加快产地去库速度。临近春节，礼盒类货源备货增多，产地好货价格偏稳运行；春节过后，陕北补货积极性好于其他产区，部分副产区节后库存货源再生点问题有所增多，影响客商订货积极性，产地货源两极分化趋势增强；至3月份，苹果交易继续围绕两极货源展开，高性价比好货较为难寻，价格相对坚挺，中下等质量货源需求一般，市场交易缓慢，果农存急售心态，实际成交重心松动；4-5月份，清明及五一节日效应提振有限，产区苹果走货未见明显提速，剩余库存仍高于往年同期，果农以价换量，中下等货源价格持续偏弱调整，价格阴跌1.0元/斤左右，至中旬果汁果触底反弹形成底部支撑，库存货源价格逐渐趋稳；6月份副产区冷库陆续进入清库阶段，库内余货质量下降，客商谨慎按需采买，整体成交氛围偏淡，好差货价格两极分化趋势加剧。

指标

1月

2月

3月

4月

5月

6月

库存果

价格

70#起步果农半商品3.5-3.8元/斤

70#起步果农半商品3.5-3.8元/斤

70#起步果农半商品3.5-3.7元/斤

70#起步果农半商品3.6-3.8元/斤

70#起步客商货3.8-3.9元/斤

70#起步客商货4.0-4.2元/斤

行情

平稳

平稳

趋弱

趋强

稳硬

偏硬

市场参与者情绪

看稳

乐观

悲观

转稳

看稳

乐观

其他产区：甘肃产区年初果农货价格下滑后交易有所增多，临近春节，庆阳产区受货源性价比较高的影响，客商倾向性更强；节后产区客商以挑选好货交易为主，静宁产区好货价格偏硬运行；至3月，随着高价区客商陆续撤离，区内整体走货速度环比放缓；临近4月，产区清明备货氛围一般，果农货价格偏弱调整以加快出货进度，但客商拿货谨慎，区内整体交投氛围仍旧偏缓； 5月产区陆续进入清库阶段，库内剩余货源性价比降低，客商以寻好货为主，整体成交有限；6月产区交易仍在进行，但货源多集中在当地大型企业及部分客商手中，基本通过自有渠道消化，价格趋稳为主。

山西产区年初果农货价格持续下滑，客商按需备货为主，库内货源交易仍显不温不火；受春节提振，客商寻货有所增加，产地走货速度加快，成交价格暂稳；春节后产区补货客商数量再次减少，果农要价心态松动，价格偏弱调整；3-4月，产区走货未见明显提速，整体去库幅度仍不及往年同期，果农货价格延续下滑态势；5月份后随着交易进行，产区陆续进入清库期，货源价格两极分化明显，好货价格趋稳运行，差货价格较为混乱，顺价销售为主。6月中旬早熟品种陆续上市，价格较去年有所下滑。

2.1.2 上半年储存商利润回顾

图3 栖霞80#一二级存储商利润走势（元/斤）

截至2024年山东栖霞产区80#一二级储存商利润为-1元/斤，较2023年同期跌2.5元/斤，跌幅150.00%。

2.2 2022上半年供需格局回顾 2.2.1 库存

图4 全国主产区苹果库存高峰值（万吨）

据Mysteel农产品统计2023-2024产季苹果入库高峰值为956.95万吨，较2022-2023产季增加123.1万吨，增幅14.76%，入库高峰值高于市场预期，2023产季霜降之后晚富士出现大量集中上市，收购期有所拉长，加上果农预期较高，果农货入库量较多，造成入库量较去年增加。较近5年最高值减少185.55万吨，较近5年最低值增加350.99万吨，总高峰值低于近5年均值，但库存风险度偏高。

图5 全国主产区冷库苹果剩余量（万吨）

数据来源：钢联数据

据Mysteel农产品统计，截至2024年6月26日，全国主产区库存剩余量为145.83万吨。

图6 全国主产区冷库苹果单周出货量走势（万吨）

数据来源：钢联数据

2.2.2 市场需求及替代品

图7 广东批发市场早间苹果到车量（辆）

来源：钢联数据

上半年广东三大批发市场早间苹果到车量季节性特征较为明显，其中春节前、4月份以及端午节前，市场到车较多，波动较为明显。从市场销售情况来看，3、4月份虽为传统旺季，但市场到车日内消化压力较大，中转库存在积压；5、6月份苹果市场逐步转入传统需求淡季，叠加时令水果大量上市（西瓜价格优势逐步显现），对苹果冲击较为明显，到车量亦出现回落。

图8 苹果批发价格季节性走势图（元/公斤）

来源：农业农村部

2024年上半年苹果批发价格处于近6年中高位，仅低于2019及2023年。截至2024年第26周，全国批发市场富士苹果批发价格为8.20元/公斤，较去年同期低1.05元/公斤，跌幅11.35%。2023-2024产季苹果收购价格高、入库量大，出库期产地价格持续偏弱下行，致使上半年批发价格趋弱震荡。

图9 六种重点水果周度批发价格季节性走势（元/公斤）

数据来源：农业农村部

2024年上半年六种重点水果批发均价处于近6年中高位，低于2019及2023年。截至2024年第26周，农业农村部监测的六种重点水果批发均价为7.12元/公斤，较2023年同期下跌0.88元/公斤，跌幅11%。具体来看，巨峰葡萄及西瓜较去年同期跌幅较大。

2.2.3 苹果进出口情况

图10 2019-2024鲜苹果月度出口量（万吨）

数据来源：海关总署

截至2024年5月，鲜苹果1-5月出口总量为36.80万吨，较2023年同期（28.13万吨）增加8.67万吨，增幅30.82%，其中3月最高达9.44万吨，为近六年同期月份最高值。预计2024年鲜苹果全年出口总量或超100万吨。

图11 2019-2024鲜苹果月度进口量（万吨）

数据来源：海关总署

截至2024年5月，鲜苹果1-5月进口总量为3.28万吨，较2023年同期（3.02万吨）增加0.26万吨，增幅8.61%。具体来看，5月份进口量不及去年同期。

从上半年鲜苹果进出口情况来看，呈现进出口双增的趋势。

2.2.4 上半年市场逻辑总结

图12 苹果上半年逻辑变化

从上半年苹果现货逻辑变化来看，最大利空情绪出现在二季度。1-2月份进入春节备货阶段，礼盒类货源备货增多，晚富士出货较前期明显加速；3、4月份甘肃及山东产区花量充足，陕西局部及山西产区花量偏少，整体无突出矛盾，现货端呈现旺季不旺氛围，市场看空情绪增加；5、6月份竞品水果大量上市价格同比下滑，对苹果替代性持续增强，叠加传统淡季深入，市场交易缓慢，中下等货源剩余库存高于往年同期，价格维持偏弱调整；此外气温方面尚无较大异常，新季果增产基调基本确定，市场看空情绪增加。

第三章 2024下半年市场展望

3.1 2024下半年供需格局展望

图13 全国苹果产量分布占比

图14 2018-2022全国苹果产量（万吨）

据Mysteel初步统计，2024-2025产季全国苹果产量为3791.19万吨，较2023-2024产季增加173.92万吨，增幅4.81%。其中甘肃产区产量恢复较为明显，山东产区亦增产为主；此外陕西产区存小幅减产，山西产区则呈现明显减产。整体来看，主产区苹果产量较2023年呈增产趋势，产量方面相对充足，但或仍低于2019-2021年度。由于新季生长阶段天气暂无较大异常，新季果商品率整体或高于去年。

表3 2024年全国苹果产量预测（套袋数据版）

地区

2024变化幅度（较2023）

2024年产量

2023年产量

陕西省

-6.08%

817.01

869.88

山东省

13.37%

968.72

854.48

甘肃省

58.19%

371.07

234.57

河南省

-15.00%

266.51

313.54

山西省

-34.32%

274.32

417.66

辽宁省

10%

209.33

190.30

其他

20.00%

884.23

736.83

全国

4.81%

3791.19

3617.27

注：此数据为通过坐果套袋调研计算所得，后期仍旧根据变化进行数据修正。

3.2 2022下半年苹果行情展望 3.2.1 库存富士行情展望

图15 栖霞80#一二级苹果价格预测走势图（元/斤）

上半年产区苹果行情遭遇多次预期与现实相背离的情况，致使库存果矛盾持续后移，目前产地剩余库存量仍处于近5年中等偏高位置，中下等质量货源占比仍较大；7月份后气温升高，苹果进入传统销售淡季，且客商发货利润持续承压，对苹果去库形成一定压力。预计下半年库存富士好货价格或持稳中偏强势态，但上方空间有限；一般及以下质量货源随时间推移或延续趋弱调整为主。好差货行情两极分化趋势仍将延续。具体需持续关注早熟品种开秤价格、库存果去库速度及库内货源质量情况做出指引。

3.2.2 2024产季苹果行情展望

2024产季主产区果树生长阶段天气无较大异常，苹果呈增产增质趋势。从部分早熟品种开秤情况来看，新季藤木、晨阳果个偏大，部分价格较去年有所下滑。由于市场可交易货源偏少，早熟品种价格暂偏稳运行为主。

表4 部分早熟品种开秤价格

产区

规格

2024年

2023年

涨跌

大荔

光果晨阳、60#以上20%红

2.6

2.6

-

夏红、60#以上20%红

2.0

2.5

-0.5

光果秦阳、60#以上60%红

4.0

4.0

-

三原

松本锦、70#起步

3.3

3.5

-0.2

临猗

光果晨阳、60#以上

1.6

2.0

-0.4

光果藤木、60#以上

1.9

2.0

-0.1

由于此部分品种量较少，实际参考价值不大。后续随着纸袋秦阳、嘎啦、采青富士、红将军品种的陆续开秤，价格走势逐渐会影响到晚熟富士开秤价格，需重点关注。

表5 苹果生长阶段重点天气总结

时间

重点事件

影响产区

2024年4月10-16日

高温

陕西、山东、山西

2024年4月12-13日

降雨

陕西关中等地

2024年6月10-14日

高温

陕西、山东、山西

2024年6月11-12日

冰雹

山东部分区县

2024产季苹果生长阶段除部分产区遭遇花期降雨及高温天气影响外，基本无其他明显异常天气，2024年天气情况较有利于苹果生长，产地黑星病、霜环病、偏果、果锈等问题较少，新产季优果率提高，因质量差异导致的价格分化或有所减弱。此外，产地现阶段剩余库存仍高于往年同期，叠加新产季增产基本明牌背景下，苹果基本面暂无突出矛盾，初步预计新季晚熟富士收购价或低于2023年。目前距离晚富士下树还有不足3个月时间，后期需重点关注产区早熟品种价格走势及天气情况。

图16 下半年苹果关注点变化

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