万科正遭遇谁的“围杀”？

万科上半年，业绩大亏损，让无数人悲观起来。

于是，有人发出这样的疑问：万科真的无力回天了吗？万科真的要步其他房企后尘了吗？万科的自救与坚持，还有必要吗？

各位主子好，每周一叨，理性开炮。我是叨主周一叨。

7月启幕，各房企都交出了上半年的答卷，不出意外，万科还是第三，只不过前面霸榜的换成了两个央企：一个是倒卖军火起家的大哥保利，一个是承揽工程出身的大佬中海。

正所谓，“桃李春风一杯酒，我是老三最持久”。

还记得，在房地产最严管控的2021年，碧桂园和恒大也曾力压万科，分属冠、亚，可如今已是“无可奈何花落去，生死两隔不相识”。

前者，碧桂园从第一滑落到了第16名，销售业绩也仅是万科的1/4。后者，恒大，也仅剩下了债务上的又恒又大，并带着人世的痛骂结束了一地鸡毛。

相比而言，万科这三年来，变的只是销售额，不变的是名次，尤其，在当下的市场环境下，仍能排进前三，着实已算优秀。

然而，即便如此，万科上半年的经营业绩还是出现了亏损，而且是万科上市33年以来的首次亏损。

7月9日，深陷资金危机的万科地产发布上半年业绩预告：

预计2024年上半年实现净利润亏损70亿元至90亿元，同比下降171%至191%。

嚯！亏70-90亿，这是什么概念？是多还是少呢？

首先，从中指的销售额和销售面积来看，假设万科卖的都是100平米的房子，90亿相当于一下没了7000套房子。

其次，从下降比例来看，如果去年上半年还盈利100元，今年就是亏了90元，短短一年半的时间，已是天上地下。

最后，从今年一季度业绩来看，一季度亏损3.6亿，仅过去了短短三个月，亏损扩大了25倍，多亏了87亿，平均一天亏损一个小目标。

所以，从这个角度来讲，如果未来市场不能如期转向，那照此下去，万科下半年或将继续亏损180亿。

松下幸之助说：“企业不盈利就是罪恶。” 同样的意思，王健林说：“企业一定要有盈利，企业不赚钱应该说是不道德的。”

既然你不道德，我又何谈仗义。

于是，机构，股东和客户，三方纷纷出离愤怒，对万科展开了无情“围杀”。

首先，机构端，三大评级机构纷纷下调了万科评级：

1、3月27日，惠誉曾将万科长期外币发行人评级从“BBB”下调至“BB+”，评级为非投机级或垃圾级，偿债能力较弱；

2、4月11日，标普将万科信用评级由“BBB+”下调至“BB+”，列入“垃圾级”，展望负面；

3、4月26日，穆迪将万科的信用评级，由“Ba1”下调两级至“Ba3”，处于Ba序列的最低档，相关标的信用质量较差，有一定的投机成分，信用风险较高。

其次，股东端，一方面是市场上的小股东陆续用脚投票，抛售股票。一方面是大股东深圳国资委，也出现了业绩大幅下滑。

据公开资料显示，2024年1-5月，深圳国资委的净利同比下滑93%，其中，除了受其参股的金融企业业绩下滑影响外，房地产成了其最大的拖累。

所以，对于当下的深国资来说，的确是“地主家也没有余粮了”。

接下来，如果真如叨主前面所说，万科的亏损一旦持续扩大，这位曾救万科于水火的“白衣骑士”，很难说不会变成“黑衣无常”，对郁亮团队或万科企业本身进行优化调整。

最后，客户端，正像叨主前篇文章「万科的“钱袋子”，爆了！」中说到，随着银行、中金等国资大企的降薪消息曝出，人们对品牌的信任已出现大面积瓦解，而万科在过去半年里的表现，也将其多年积累的品牌高度和信任，损失殆尽。

所以，客户很难再像过去那样，去勇敢地买万科，而这，无疑又给万科的未来销售，带来巨大的压力。

但尽管如此，面临以上如此“围杀”，万科似乎仍像那个“千磨万击还坚劲”的竹石般，意图守住最后的英雄风骨。

一方面，万科在陆续卖掉各地的多宗优质资产；一方面万科持续在向各银行申请信贷支持。

一方面，郁亮带头对高管进行了全面降薪到一万元每月；一方面一批万科的骨干主动站了出来，组织了1800多人自筹2亿元，以增持A股股票。

看得出来，万科不想躺平，万科人仍在自救。

但叨主不得不悲观地说，这一切的行动，面对如南方洪水般的泥沙俱下的市场形势，以及前述所说三方的共同“围杀”，真的有用吗？

戴尔·卡耐基说：“只要有让我们解救情况的一丝机会，我们便要奋斗。”

或许，这句话正是说的万科和万科人。

我是一叨，下次再聊。