遭到德国副总理反对，明阳智能20亿海外大单泡汤了？

明阳智能在7月2日刚刚签下的德国270MW风机大单，过了没几天时间，就出了问题。

海外媒体7月11日报道，欧盟已经扩大对中国风力涡轮机供应商的反补贴调查，并将在德国的开展业务的一家中国风机企业纳入调查范围。这家风机企业正是我国风电巨头——明阳智能。

01喜出往外的20亿

7月2日，经过多轮激烈竞标，明阳智能斩获270MW德国海上风机大单，客户是欧洲一家清洁能源独立资产管理公司——卢克斯卡拉（Luxcara）。根据协议，明阳智能将为客户投资的德国北海的海上风电项目Waterkant供货16台海上风机，单台功率高达18.5MW。

明阳的这个海外大客户——卢克斯卡拉不普通，甚至有点传奇色彩，由两位女性在2009年联合创办。目前公司规模也不大，有50多人，管理着约 6GW欧洲清洁能源基础设施，总投资60亿欧元，投资者主要包括来自德国、欧洲和海外的养老基金。

2023年8月，竞标实体Waterkant Energy赢得了在德国北海建设270MW海上风电场的权利。该项目编号为N-6.7风电场，位于专属经济区内，距离博尔库姆岛约 90 公里。该风电场的重要里程碑工程（包括全面的岩土工程和环境调查）已经完成，这将使该项目最早在2028年接入德国国家输电网。

德国政府制定了雄心勃勃的目标，即到2030年实现30GW的海上风电装机容量。为了实现这一目标，德国政府启动了一系列竞争性招标，在2023年就分配了8.GW的新增装机容量。预计2024年夏季，德国还将招标另外8GW的装机容量。

02制裁与反击

今年4月 9日，欧盟委员会宣布，将根据《外国补贴条例》对在西班牙、希腊、法国、罗马尼亚、保加利亚的中国风力涡轮机供应商展开调查。

7月11日，据《南华早报》报道，欧盟调查范围进一步扩大，将明阳智能德国大单纳入调查范围。

在明阳以前，我国风机企业金风科技、远景能源等均已收到欧委会的初步问卷，正在参与调查，如今调查范围进一步扩大，把战火烧到明阳智能这个刚刚开启全球化企业的身上。

欧盟认为，中国政府为这些企业提供廉价的涡轮机和宽松的融资条件，这扭曲了欧洲市场的完整性， 破坏了公平竞争。

根据欧盟委员会竞争事务发言人里尔·尤伯（Lea Zuber）的说法，欧盟在调查中获得了“德国等其他成员国风电项目开发存在的潜在‘（市场）扭曲’”的信息。她说：“我们已发出获取信息的请求，以进一步评估这些信息以及是否存在扭曲内部市场的潜在外国补贴。”

引人关注的是，7月9日，德国副总理兼经济部长哈贝克以“数据安全”为由，对中国企业参与德国的风电项目表达了所谓的“担忧”。

罗伯特·哈贝克 德国现任副总理暨联邦经济事务和气候行动部部长

哈贝克当天在德国波恩的一次市民大会上说：“德国的风力发电机的部件有可能来自中国，我不能排除这种可能性——但愿这些不是数字控制的部件”。

哈贝克还指出，所谓监控供应链的法律将得到越来越多的应用。他补充说，德国政府不会为所谓“涉疆”企业提供担保。哈贝克对此强调称：“我非常重视这一点，我们不仅会更有力地要求控制供应链，还会更严格地进行监督”。

在哈贝克发表上述言论前，德国在7月初已经宣布，出于对关键基础设施的考虑，正在审查明阳智能项目。

罗伯特·哈贝克，是德国联邦议会的绿党代表，曾有意竞选2012年德国总统。他亦曾参加了2017年德国联邦大选的绿党活动，成为该党两大候选人之一。就在今年6月21日，哈贝克刚刚对我国进行了为期三天的国事访问。

7月10日，国家商务部对欧盟展开的贸易调查予以反击，对欧盟的贸易行为展开深入调查，并认为欧盟的贸易行为不公平。国家商务部的调查预计将持续六个月，可能延长至2025年4月10日，旨在确定中国企业是否在欧盟失去了市场份额。

国家商务部明确表示，调查范围将涵盖“高铁、光伏和风力发电等产品”。根据调查规则，如果中国认定欧盟的某项措施不合法，将会启动双边谈判以及多边争端解决程序，并采取“其他适当措施”。国家商务部在另一份文件中表示，相关措施可能会包括建议采取“报复措施”。

据媒体报道，中国已有计划针对法国白兰地和西班牙猪肉展开调查，同时在考虑对德国主导的大排量汽车和法国占主导地位的航空业等其他行业展开调查。欧洲媒体评价，这一举措，或标志着两个经济体之间的贸易紧张局势再次升级。

03明阳在海外低价抢单？

风电行业之卷，尤甚于光伏和储能。在储能系统论斤卖之前，风机早就论斤来卖了。

我国国内市场，陆上风机平均招标价格从2021年1月的3100元/千瓦，跌到了2022年12月的1700元/千瓦左右。目前招标价格仍在1500元/千瓦左右的低位。海上风机价格则从7000元/千瓦左右，降至目前的3000元/千瓦左右。

但是，海外风机特别是海外的海上风机订单，利润相当丰厚。明阳这个270MW的欧洲订单，价值几何？

2023年，海外风机企业陆上风机销售均价在860 欧元/kW 左右（约合 6680 元/kW），海上风电销售均价在1134欧元/kW 左右（约合 8800 元/kW）。以此计算，该笔订单或将高达3.06亿欧元，折合人民币23.76亿！

2023年12月，明阳智能中标塞尔维亚150MW风机采购项目，中标价格为7.85亿元人民币。以此计算，每W约合5.24元人民币。以这个价格计算，明阳智能德国大单的总价也要高达14个亿。

明阳智能在塞尔维亚拿下的这个大单，其单价实际上已经远低于欧洲风机市场的平均价格。以风机企业Nordex为例，2023年第三季度，该公司风机产品平均售价为79万欧元/兆瓦，折合人民币为6083元/kW，2022年第三季度平均售价则为6930元/kW。

国内风机企业相对欧洲企业确实具有很大的竞争优势。从风机价格看，2023年底，我国陆上风机平均投标价格约1.5-1.6 元/W，而维斯塔斯同期的陆上风机新增订单均价约0.99 欧元/W，合人民币7.78元。

海上风机方面，国内海上风机（含塔筒）价格主要位于3.3-3.5 元/W的区间，而西门子歌美飒2023财年海上风机新增订单平均价格约1.2欧元/W，约合9.43元。

这笔订单对于明阳智能意味着什么呢？

明阳智能2023年年报

2023年，明阳智能实现营业收入278.59亿元，海外收入仅为7655万，占比仅为0.27%。德国Luxcara这一个大单，就相当于明阳智能去年海外营收的30倍！

根据德国Luxcara官方新闻稿公告，Waterkant团队彻底审查了针对2023年末启动的国际招标所收到的涡轮机报价。除了技术、财务、合同和环境方面，在最终决定选择明阳智能以前，还聘请国际咨询公司DNV和毕马威等机构，对明阳做了广泛的尽职调查，包括供应链、符合欧盟分类法的ESG合规和网络安全等标准。

04全球化之殇

2023年风机企业出货量排名；来源：GWEC

仅看这个出货量排名，金风、远景、运达、明阳四家中国企业，包揽了TOP5中的四个席位，中国企业的出货量差异并不明显。

但如果拉出来出口数据再来看，中国风机企业之间则有天壤之别：

市场老大金风科技，2023年海外营收为78.4亿，在505亿的营业收入中占比为15.5%。排名第四的运达股份，2023年的海外营收为2.62亿，在187.27亿的营业收入中占比约1.4%。排名第八的三一重能，2023年海外营收3.09亿，在149.39亿的营业收入中占比约为2%。

然而，这些公司的全球出货量，加起来都不及一个远景能源。远景并非上市公司，其财务数据无从得悉，但这家公司却是妥妥的一家闷声发大财的企业。

据行业媒体统计，2022年我国风机制造商海外订单规模达到了8.27GW，其中远景能源一家的订单，就高达6.77GW，占比超过80%。

举个例子，270MW的订单对于明阳智能来说已经是破天荒头一次，但对于远景能源来说却不值一提。2022年3月，远景能源在印度拿下一个订单，交付量是596台风机，总容量高达1.97GW。这个记录，成了中国风机企业的天花板。

估计明阳智能做梦也想不到，远景能源如今已成了却如今无法逾越的高山。

明阳智能在2023年年报中披露：“通过多年的积累，公司已成为行业内掌握台风风场实际运行数据最多的公司，也是抗台风风机中的“第一品牌”。截至目前，公司已有超过2000台风机在台风区域运行，这些风机先后经历了数十场不同等级的台风，最大台风等级达到 18 级，均安全可靠、稳定运行。”

2023年，明阳智能在海外的营业收入只有区区7600万，这个水准在所有头部企业中显然是垫底的。正因如此，公司苦心孤诣憋大招，终于一举拿下德国大单。

2023年12月，明阳智能在汕尾制造基地推出MySE 18.X-20MW风力涡轮机。该产品风轮直径可覆盖260-292米，最大扫风面积66966平方米，相当于9个足球场大小，是目前全球已下线单机容量最大、风轮直径最大的海上机组。

推出重磅武器的明阳智能雄心勃勃，意欲在利润丰厚的欧洲市场攻城略地。但是万万没想到，明阳智能在德国这只煮熟的鸭子，居然要飞了。

05海外工厂，遥遥无期

华创证券研报指出，全球海风装机步入快速发展期，欧洲市场增量瞩目。

据GWEC统计及预测，2023-2028年全球新增海风装机将由10.9GW增长至 32.8GW，CAGR为24.8%；2028-2033年将由32.8GW增长至66.2GW，CAGR为15.1%。

亚太地区到2030年前在新增海风装机市场仍占主导地位，但欧洲市场预计将于 明年开始迅速增长，并在2030年前后有望成为全球海风装机增长的核心引擎。据GWEC预测，2024-2033年，欧洲新增海风装机将由3.7GW增长至 28.2GW，CAGR为25.3%。

从主机订单来看，过去欧洲海上风机主要由西门子歌美飒（SGRE）和维斯塔斯（Vestas）两家整机企业提供。2023年，两家分别新增海风订单 7.9GWT和2.1GW，分别同比增长159.6%和223.6%。两家企业合计新增海风订单 10GW，同比增长170.9%。

仅就北海区域的各国提出的2030装机规划来看，其中北海区域属于欧盟的德国/荷兰/丹麦/比利时/爱尔兰五国装机目标为77.8GW，已经超越了欧盟可再生能源专项战略提出的60GW 目标。

明阳智能一直在努力拓展海外市场。

2022年4月，明阳智能为意大利南部的塔兰托港供应10台海上风力发电机组，助力意大利建成首个离岸风电项目“Beleolico 30MW海上风电项目”，这也是欧洲第一个使用中国风力涡轮机的海上风电场。

要想在海外站稳脚跟，在海外投资设厂是重要一步。明阳智能一直有在海外建厂的打算。

2021年9月，明阳智能副总裁叶凡向媒体透露，公司计划未来三年内在德国建设一座风机总装厂，面向欧洲客户提供风电整机设备和零部件，产能不低于每年1GW。

2021年12月，明阳智能宣布，已经与英国国际贸易部驻华代表签署谅解备忘录，将在英国投资建设一座叶片制造厂、一所服务中心，还可能建设一座风力涡轮机组装厂。

时间过去了将近3年，明阳智能的海外设厂计划仍然没有落地，竞争对手们跑到了前面。

2022年，远景能源在美国科罗拉多州Boulder建立了风机叶片研究和开发设施。

今年初，三一重能与印度W Energy签署技术许可协议，授权其在印度境内生产三一重能3.X MW机型，后者掌握印度3.6GW的项目资源。

今年4月，金风科技与GE在巴西巴伊亚州卡马萨里市（Camaçari）签署协议，完成金风首个海外风电装备制造基地——卡马萨里总装厂的收购。