北京
市场风格真的在切换了！
最近一个明显的特点是，高位避险抱团股在逐步瓦解。
高股息的票，开始逐步分化，中海油都已经开始大跌，现在只剩下长电在维持最后的尊严。
映射美股的AI和果链也开始大跌。
与之相对应的，低位的地产，消费，医疗，新能源，半导体持续大涨。
更重要的是，这些老赛道的股票还具有很强的持续性。
风格为什么会变化？
我的经验是，一般当宏观因素发生变化时，就会导致风格上的变化。
比如，23年二季度开始，大家预期经济压力大，高股息的炒作就开始了。
比如现在，主要因为海外降息的预期大大增强且确认了，导致原本抱团科技股避险的资金开始撤离。
而A股的顺周期股票涨又是为什么呢？
一方面也是因为降息，映射美国的风格切换。
另一方面，也许部分资金已经了解到，接下来会有进一步扩内需的政策出来。
风格切换会有多久？
前面提到，风格切换，往往是因为宏观因子发生了大的变化。
而我们知道，宏观因素的变化，往往是具有持续性的，而不是暂时性的。
这就意味着，风格一旦切换，持续性也会是个比较长的时间，而不是暂时的。
如果接下来，中国有更大的扩内需的政策。
或者，看到经济走向复苏的一些数据出来。
就会强化这一风格的切换。
很有可能，高股息的大顶就在这里了，很多炒作类的科技股也回不去了。
我们该怎么办？
第一，积极挖掘低位板块率先反转的分支。
比如，最近新能源中走的最好的，就是景气度最先反转的逆变器。
再比如，半导体当中，受益于国产替代率提升，两存扩产的半导体设备。
第二，低吸被错杀的高景气赛道。
比如，AI，特高压等，近期也出现了调整，但并不意味着产业趋势发生了变化，只是被市场风格影响了而已。
这些板块如果调整充分，将会迎来新的买点。
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