环球同此凉热！美国光伏迎“倒闭潮”，多只概念股跌成“渣”

2020年以来，‌中国光伏迎来了"双碳"风口，再加上‌政府出台政策，‌有效激发了光伏行业的活力，整个市场一片欣欣向荣，众多光伏企业凭借风口走向了资本市场，并一度获得了大发展。‌

然而，自2022年下半年开始，光伏行业迎来风云突变，市场竞争趋于白热化，硅料、硅片及电池片等多个环节产品价格遭遇断崖式下跌，通威股份（600438.SH）、TCL中环（002129.SZ）等一些光伏企业的业绩和股价表现随即急转直下，如下图光伏概念指数的走势一般。

进入2024年，国内光伏产业的困境依旧，连隆基绿能（601012.SH）、通威股份、TCL中环、晶澳科技这样的龙头都预计在上半年出现亏损。

其中，隆基绿能预计今年上半年归母净利润同比由盈利转为亏损，亏损额在48亿元人民币至55亿元人民币区间，主要系受制于光伏行业整体供需错配、各环节主要产品市场销售价格大幅下降的影响，以及对参股硅料企业的投资收益减少，预计计提存货减值金额45亿元人民币到48亿元人民币。

值得注意的是，不好过的不单单是国内的光伏企业，其实美国的光伏行业也是一样的遭遇，近期更是哀嚎遍地。

有媒体报道称，过去10年来在补贴政策激励下快速发展的美国光伏产业，正迎来一波"破产潮"的冲击，许多光伏企业正面临着巨大的经营压力。

罗仕证券称，在2023年，美国有100多家户用光伏公司和经销商破产，是前3年总数的6倍；并预计还将有100多家公司面临破产。

具体到一些光伏企业，其中美国太阳能巨头SunPower（SPWR.US）的股价（前复权）在2021年的巅峰时期曾一度达到57.52美元，但是自那之后其股价整体一直处于下跌状态。而在2024年7月18日（当地时间），SunPower突然跳空暴跌40.08%，并在次日再跌55.01%，7月22日小幅反弹5.37%，目前股价仅为0.72美元。

投行Roth MKM称，SunpPower在7月17日通知经销商，公司不再支持新租赁和购电协议销售，无法再提供安装服务，并将停止发货。

有一些分析师认为，这家老牌光伏厂商正在走向终结，很可能将进入破产清算程序；更有机构直接将其目标价下调至0美元。

据悉，SunPower在很大程度上依赖太阳能设备制造商Enphase（ENPH.US）生产的产品，如果SunPower的业务消失，Enphase可能会受到损害。

另外，在SunpPower之前，美国光伏制造商Toledo Solar近日也宣布将立即终止所有研发工作并逐步停止运营，公司即将倒闭。更早一些时候，美国最大户用光伏安装厂商之一的Titan Solar Power也于6月28日宣布永久性停业。

除了上述三家大厂外，2024年年内还有Infinity Energy、Solcius和Kayo Energy等多家光伏公司倒闭。

总的来看，一些光伏企业的倒闭影响的并不仅仅是自身，而是对光伏上下游产业链也会造成影响。

根据分析，高利率、融资趋紧、激烈的市场竞争以及一些州政府的刺激政策退坡，被视为是导致美国光伏产业陷入"破产潮"的主要原因所在。

而目前在美股市场，仅VivoPower、第一太阳能、Nextracker三家光伏概念公司年内股价是上涨的，Sunrun（RUN.US）、SunpPower、SolarEdge Technologies、Array Technologies等其他光伏概念股均在年内遭遇下跌。

值得一提的是，罗仕证券在近日一场网络研讨会上表示，美国光伏市场正在逐步调整适应利率环境，多重因素叠加之下，2024年美国户用光伏安装量将同比下滑20%，冲击波似乎在下半年仍将持续。

作者|燕十四

编辑|Annie