财联社7月25日讯(编辑 刘晨)今日,央行在月末时点超预期调降MLF利率20bp,国债期货T、TL主力合约盘中均创新高,30年期国债活跃券收益率下行3bp报2.42%,为2005年2月底以来新低。具体来看:
国债期货收盘多数微跌,30年期主力合约逆势涨0.4%,创收盘价新高,10年期主力合约跌0.04%,5年期主力合约跌0.05%,2年期主力合约跌0.01%。
银行间主要利率债收益率多数下行,截止北京时间16:30,10年期国债活跃券240004收益率下行2.25bp报2.204%,30年期国债活跃券230023收益率下行2.75bp报2.4225%,10年期国开活跃券240210收益率下行2bp报2.273%。
(数据来源:QB,财联社整理)
公号“红军债市笔记”主理人毛鸿军对财联社表示,关于月内第二次mlf投放,其认为,一是央行对流动性的管理更加灵活,在月内可以随时满足市场长端资金的需求;二是市场存贷款利率都下调后,mlf利率成为市场成本较高资金,本次mlf降息20bp,主要是大幅降低资金成本;三是代表着央行在目前环境下不能下场买债,没法用买债投放长期流动性,所以短期投长期流动性还有靠mlf。总结来看,本次mlf降息20bp降低了市场资金使用成本,由此对应10国债利率2.2%大概率会被突破。
接近央行人士表示,此次增开MLF操作满足了金融机构的中长期资金需求。部分MLF参与机构的交易员也提到,他们在此次需求报送中前瞻考虑了下个月的到期量,甚至考虑了央行可能的卖出国债操作。专家表示,若未来MLF均延后至每个月的25日操作,由于存量MLF仍在月中15日前后到期,加之月中还有税期等其他影响因素,金融机构将面临流动性管理的新考验。
一级市场方面:
公开市场方面,央行公告称,为维护月末银行体系流动性合理充裕,7月25日以固定利率、数量招标方式开展了2351亿元逆回购操作,操作利率1.70%。此外,以利率招标方式开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作,中标利率调降20bp至2.30%,上次为2.50%。
资金面方面,Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行2.5BP报1.764%;7天期上行12.9BP报1.871%;14天期上行1.7BP报1.908%;1个月期下行0.7BP报1.855%,创2023年8月以来新低。
银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.8400%,涨1.00个基点;FR007报2.0000%,涨15.00个基点;FR014报1.9000%,跌3.00个基点。
银银间回购定盘利率集体上涨。FDR001报1.7800%,涨2.00个基点;FDR007报1.8900%,涨14.00个基点;FDR014报1.9000%,涨1.00个基点。
交易所债券市场收盘,地产债涨跌不一。
据Choice 数据统计显示,今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是:H1融创01、20中骏03、H0融创03、19不动04、21万科06。具体如下:
据Choice 数据统计显示,今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是:H1碧地03、H0中骏02、H1碧地04、24中航K4、23京资01。具体如下:
银行间回购利率多数上行。
(数据来源:Choice,财联社整理)
存单方面,今日3M期国股在1.76%-1.87%位置需求较好,较上一日下行0.5bp,1Y期国股报在1.905%-1.94%的位置,较前一日下行2.75bp。AAA级存单方面,9M成交在1.935%,1Y成交在1.9375%的位置。
(数据来源:Choice,财联社整理)
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