3000亿重磅！万亿赛道，突然火了

中国基金报 晨曦

大家好！又到了美好的周五，来一起关注上午的市场行情和最新资讯~

首先来看央行动作：7月26日，央行公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，当日以固定利率、数量招标方式开展了3580.5亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.70%。Wind数据显示，今日590亿元逆回购到期。

市场行情上，7月26日，A股三大指数开盘涨跌不一：上证指数低开0.03%，深证成指高开0.45%，创业板指高开0.3%。开盘后市场集体上行，上证指数翻红，深证成指、创业板指均涨超1%，超4600只个股上涨。

盘面上，受“以旧换新”新政策影响，家用电器、汽车、工程机械等板块集体走高，白色家电、空气能热泵、新能源整车、电池回收等概念大涨，贵金属景气值上升；电信、电力、银行、水务等板块小幅下行。

港股市场早间小幅高开：恒生指数涨0.44%，恒生科技涨0.65%，恒生国企涨0.56%。上午港股冲高回落，截至发稿仍维持一定涨幅；海尔智家领涨恒指。东方甄选股价大跳水，领跌恒生科技。

来看详情——

家电板块狂掀涨停

汽车股集体发力

7月26日上午，家用电器板块开盘走高，涨幅冲在申万一级行业首位。总市值近1.38万亿元。

个股方面，北鼎股份开盘后迅速走出20CM涨停，火星人、宏昌科技紧跟封住20CM涨停；康盛股份、春光科技、海信家电、雪祺电气等多只个股狂掀涨停。大市值个股中，海尔智家、格力电器、美的集团均涨超5%。

汽车板块同步走高，迪生力、天润工业、中国重汽、潍柴重机等多股涨停，潍柴动力盘中涨超9%。

7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金。其中，支持家电产品以旧换新，对消费者购买2级以上能效水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类产品给予产品销售价格15%的补贴，对购买1级能效水效标准产品的，给予产品销售价格20%的补贴。

汽车领域方面，对按照《汽车以旧换新补贴实施细则》要求，报废旧车并购买新车的个人消费者，补贴标准由购买新能源乘用车补1万元、购买燃油乘用车补7000元，分别提高至2万元和1.5万元。

中信证券研报认为，家电行业将显著受益于本次措施。一是补贴门槛较低，并不需要报废原有家电设备。二是单位补贴力度大。措施提出补贴标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补贴。三是补贴总额力度大。测算本次家电行业补贴有望远超市场百亿预期。四是当前家电企业股价均未隐含政策预期，股价存在明显上涨动能。

同时，新版汽车以旧换新政策力度大超市场预期，对汽车行业的刺激力度将远好于4月底的政策标准。本轮“以旧换新”政策预计释放终端持币待购的需求，乘用车、商用车、两轮车、动力电池等板块有望全面受益。

官宣董宇辉离职

东方甄选大跳水

7月26日，东方甄选以10.54港元/股的价格低开，盘中股价最低达到8.92港元/股，跌幅达到28.06%。截至发稿，东方甄选股价跌幅仍超19%。

昨日晚间，东方甄选发布公告称，董宇辉已决定不再担任公司雇员及公司一个合并联属实体的高级管理层，该离任乃由于董宇辉的职业抱负、对彼其他事业的投入及个人时间安排，于当天生效。

另外，东方甄选还在公告中表示，董宇辉（买方）、北京新东方迅程网络科技有限公司（卖方）及与辉同行（北京）科技有限公司（目标公司）订立出售协议。卖方同意出售，而买方同意收购目标公司的100%股权，代价为7658.55万元。

此后，俞敏洪也对外发布了《致东方甄选股东朋友的一封公开信》。俞敏洪称，为了向董宇辉表示感谢，除了已经支付承诺的全部待遇外，已恳请董事会及薪酬委员会并取得同意，把与辉同行的全部净利润奖励给董宇辉。

董宇辉在个人抖音账号发文称：“考虑到现在的实际状况和发展规划，经过双方的友好协商和一致决定，与辉同行这家公司，之后就要开始独立运行了。脱离了港口的庇佑，与辉同行从今天开始，就要独自驶向辽阔海面了。未来不可预知，唯有全力以赴”。

虽然董宇辉的粉丝们纷纷涌入直播间恭喜董宇辉，但对于股东来说，此举并非利好消息。东方甄选公告称，将于7月26日（星期五）下午三时（香港时间）举行股东交流电话会议。

交银国际将与辉同行直播间佣金收入剔除预测，在东方甄选自营品及其他矩阵账号策略不变的情况下，预计2025财年GMV/收入/利润下调幅度达到34%/9%/20%+。交银国际表示，出售与辉同行，将对公司短期财务表现产生影响，但所受舆论风险或有所降低，管理层在稳定之后可专注发展自营战略以及多平台发展，或在长期实现稳定经营。

花旗研报也认为，东方甄选知名主播董宇辉离职，将减少该公司对明星直播的依赖，专注于自有品牌的可持续增长，维持对该股的买入评级。东方甄选公布剥离与辉同行直播平台及不超过5亿元人民币的股份回购计划，这表明该公司致力于简化运营，并专注于蓬勃发展的自有品牌业务，通过重新定位以实现可持续增长。

编辑：小茉

审核：木鱼

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