股价上攻、营收超预期：“蓝色巨人”IBM凭生成式AI回血？丨GAI进化论

21世纪经济报道记者杨清清、实习生李金洋 北京报道

生成式AI令“蓝色巨人”开始重新回血？

北京时间7月26日凌晨，IBM（IBM.N）美股收盘报191.98美元/股，上涨4.33%，总市值达1764亿美元，盘中更是一度上涨达到6.61%。盘后，IBM股价依旧保持微涨态势，涨幅达0.17%。

引发IBM股价上涨的直接原因，是其最新发布的今年第二季度财报。财报显示，IBM第二季度总营收为157.70亿美元，高于预期的156.2亿美元，与上年同期的154.75亿美元相比增长近2%；实现净利润18.34亿美元，相较去年同期的15.83亿美元同比增长15.86%；来自于持续运营业务的净利润为18.3亿美元，同比增幅达16%。

需要注意的是，IBM第二季度收入中，生成式AI的表现可谓亮眼。IBM首席执行官克里希纳（Arvind Krishna）在声明中表示，该公司在生成式AI方面的业务收入现已超过20亿美元。而今年第一季度时，这一数字才刚超过了10亿美元。

生成式AI营收超20亿美元

IBM的业务主要包括基础设施、软件和咨询服务。从IBM二季度各分部业绩来看，表现不一。

财报显示，第二季度IBM软件业务部门（包括混合平台与解决方案业务以及交易处理业务）的营收为67.39亿美元，高于预期65.1亿美元，与上年同期的62.94亿美元相比增长7.1%。IBM预计，到2024年底，该部门的增长率将达到高个位数百分比。

第二季度IBM咨询业务部门营收为51.79亿美元，低于预期的53.1亿美元，与上年同期相比下降0.9%。IBM下调了年度咨询业务收入预期，预计增长率将为低个位数百分比，而之前预测6%-8%。

“我们看到整体宏观经济环境非常活跃，在此之下，客户选择技术来获得竞争优势。他们在生成式人工智能上投入资金。”IBM首席财务官詹姆斯·卡瓦诺（James Kavanaugh）就此解释称,“但他们正在做出权衡决策并重新调整支出优先顺序，而这将在咨询行业中得到体现。”

此外，IBM包括大型计算机在内的基础设施部门的收入为36.5亿美元，增长0.8%，高于35.1亿美元的预期，这是源于IBM当前z16大型计算机的收入表现。

据IBM的一份声明显示，自2023年中以来，IBM在生成式人工智能方面的业务营收已超过20亿美元。而今年第一季度时，这一数字仅为10亿美元上下。

同时，克里希纳（Arvind Krishna）透露，当前IBM约四分之三的AI订单来自于咨询业务，其余来自软件业务，未来来自软件的收入份额可能会随着时间的推移增加。

不过目前，从华尔街的态度来看，IBM后续借势生成式AI实现业绩增长仍有待观察。美国银行分析师Wamsi Mohan在相关投资者报告中指出，IBM第二季度业绩喜忧参半，其营收和自由现金流超预期，其中软件和基础设施表现出色，而咨询业务表现较弱。多位分析师亦指出，包括红帽等业务在内的营收并未达到预期。

企业级AI是关键

IBM第二季度财报中AI业务的表现，离不开其自身对于企业级AI的长期布局。

近年来，IBM一直致力于整合企业级AI与混合云能力，专注于交付具备内置安全与隐私保护机制的企业级AI解决方案。比起谷歌、OpenAI大力推动的通用大模型，IBM致力于发挥自身在企业级市场的传统优势，通过自研和收购并举的策略布局自身企业级生成式AI的全生命周期。

“现在的IBM主要服务的是企业级客户，”此前在接受包括21世纪经济报道在内的媒体采访时，IBM大中华区董事长、总经理陈旭东指出，为了具备服务企业级客户的能力，如今的IBM一方面持续投资创新技术，每年研发投入超过70亿美元，另一方面通过收购红帽公司等方式填补部分技术空白。

“IBM已经从一家硬件主导的科技公司，转型为咨询、软件引领的混合云和AI公司。2023年软件和咨询业务在IBM总营收中占比超过四分之三。”陈旭东表示，“IBM的战略是混合云和AI。在过去几年里，IBM的混合云战略取得了很大的成功，借助生成式AI的快速发展，IBM的企业级人工智能战略也进入了快车道。”

2023年，IBM开始推出面向基础模型及生成式AI的Watsonx AI与数据平台，可提供模型训练、微调及部署，用于AI工作负载的数据湖与治理工具，以及Watsonx代码助手等功能。21世纪经济报道记者此前自IBM方面了解到，截至今年一季度，IBM的全球数千家企业客户正在积极了解和试用 Watsonx，已经产生了超过700个试点项目、超过500个成功签单。

对此，IBM公司亚太地区总经理Paul Burton近日在接受采访时表示，Watsonx已在全球范围内获得了很大关注，并为IBM带来了可观的收入。“目前还无法公布具体数字，但成绩远远超出了我们的目标。每个季度，Watsonx的市场表现都超出了公司预期。”

与此同时IBM还低调收购了多家设计数据业务的相关公司，以完善自身AI和数据的治理能力，丰富自身产品提高业务能力。Paul Burton表示，与以往主要用于商务智能与机器学习的数据不同，如今有了生成式AI，数据的应用范围更加广泛，组织对于数据的需求也比当初更为迫切。

Burton还透露道，IBM的CEO们希望以更积极的姿态开发生成式AI，因为他们认为如果不能善加掌握，他们就会在竞争中处于劣势，而且很难缩小与具备技术优势的竞争对手间的差距。

规模化应用AI关键年

IBM在生成式AI领域布局已久，下一个问题是，为何今年的IBM开始迎来起势？

原因或许在于，整个AI行业正在迎来新的拐点。在今年的IBM THINK大会上，克里希纳（Arvind Krishna）做出了预测，2024年是企业从试用AI（Experiment AI）迈向规模化应用AI（Scale AI）的关键一年。

在技术高速迭代创新的时代，开放式创新正逐步取代传统的封闭式创新。生成式AI的发展变革将给各个维度的厂商带来新的价值空间。IBM大中华区科技事业部总经理、IBM 中国总经理缪可延说：“生态系统就是战略，而不仅仅是战略的一部分。”IBM不断推动完善AI规模化应用，构建良好的生态系统。

需要注意的是，生成式AI应用在中国市场表现尤其突出。根据IBM 委托Morning Consult调研并发布的《2023年全球AI采用指数》显示，大约42%的全球受访企业已在业务中积极部署AI，其中，中国企业的AI采用率稳居“第一阵营”，85%的中国企业表示未来会加速AI采用，这一比例为全球最高；63%的中国企业还表示正在积极探索生成式AI。

不过陈旭东也指出，企业级AI不可能如消费AI般一蹴而就，需要从顶层设计、数据治理到底层架构的通盘考虑。目前，技能不足和数据治理仍是阻碍企业落地AI 技术的主要障碍。相较之下，IBM借助其全球广泛应用、从顶层设计到数据治理到底层架构的全栈能力等，在发力企业级AI方面具备自身的独特性。

据介绍，目前IBM向中国客户和合作伙伴提供Watsonx 在内的 AI 工具平台和咨询服务，帮助客户在跨业务场景中快速训练并部署 AI 能力，同时确保 AI 全生命周期的治理。“2024年，我们在大中华区的战略非常明确，即挖潜重点大客户、突破新的市场、大力拓展渠道。”陈旭东指出。