“科创板八条”后首家，思看科技科创板IPO过会

红星资本局8月3日消息，昨日，上交所上市审核委员会2024年第18次审议会议通过了思看科技（杭州）股份有限公司（下称“思看科技”）首发上市申请，且无需进一步落实事项。

思看科技也因此成为证监会发布“科创板八条”并修订科创属性评价指标后，首家过会的科创板拟IPO企业。

红星资本局注意到，在去年7月进入问询阶段后，思看科技将募资额度下降近3亿元，募投结构也有所调整。有专家告诉红星资本局，此举可以帮助企业降低财务风险，提高资金使用效率，并适应市场变化。

截图自上交所官网

业绩近三年持续增长

上市委提出两个问题

招股书显示，思看科技为三维视觉数字化综合解决方案提供商，主要从事三维视觉数字化产品及系统的研发、生产和销售。根据中国仪器仪表行业协会出具的证明文件，在工业级领域，2021年，思看科技主营产品手持式激光三维扫描仪在国内市场占有率位居第一。

财务方面，2021—2023年，思看科技营业收入分别为1.61亿元、2.06亿元和2.72亿元，归母净利润分别为6754.40万元、7763.50万元和1.14亿元，业绩处于持续增长阶段。

招股书还显示，思看科技预计2024年1-6月的营收为1.44亿元-1.54亿元，预计同比增长20.52%-28.89%；预计实现归母净利润 4850万-5350万，预计同比增长1.84%-12.34%。

在8月2日上市审核会议上，上市委主要对思看科技提出了两项问题。一是要求思看科技结合公司所处行业、产品特点、应用领域、销售模式等说明公司经销商分散、流动性较大、演示用机结存较多等是否具有商业合理性，是否符合行业惯例，并说明收入确认是否真实、准确；二是要求思看科技结合公司主要产品的技术优劣势、客户结构及需求、市场占有率、固定资产投资等，说明公司主要产品市场空间拓展、经营业绩增长的可持续性，相关风险是否已充分披露。

募投结构调整

募资额度下调近3亿元

2023年6月16日，思看科技招股书获得通过，当年7月15日进入问询阶段。在此后约一年时间的审核问询过程中，思看科技对其募集资金额度、募投项目结构均进行了调整。

思看科技将募集资金净额由8.51亿元下调为5.69亿元。具体而言，原计划投入3.43亿元的“研发中心及总部大楼建设项目”变为拟投入2.85亿元的“研发中心基地建设项目”，取消了拟投入1.11亿元的“营销及服务网络基地建设项目”，补充流动资金金额由2亿元减少到8720万元。

截图自招股书（申请稿）

截图自招股书（上会稿）

对于调整的原因，思看科技在招股书（上会稿）中也提到，此次调整是为了让募集资金投向进一步聚焦科技创新并提升资金使用效率，部分日常业务经营所需资金由该公司自行解决，募集资金则聚焦其他前瞻性研发投入需求。

值得注意的是，6月14日，上交所通过北京凯普林光电科技股份有限公司的科创板上市申请，其募资额度也从9.52亿元下调至8.59亿元，补充流动资金的额度下调了0.23亿元，并不再募投“营销总部建设项目”。今年5月31日，上交所通过联芸科技（杭州）股份有限公司的科创板上市申请，其募资额度从20.5亿元下调至15.2亿元，这5.3亿元的差额来自该公司不再募资补充流动资金。

经济学家余丰慧告诉红星资本局，企业在IPO申请中优化募投项目结构和募资额度，是为了更合理地配置资源，确保募集资金能更高效地用于关键项目，提升企业的核心竞争力。此外，还能改善企业的财务健康状况，降低债务负担，提高盈利能力。余丰慧也表示，短期内可能会因为投资者预期的变化而引起估值波动，不过市场往往更青睐那些能够有效利用资金、有明确发展方向的企业。

产业观察家洪仕宾也告诉红星资本局，企业优化募投项目结构和募资额度可以降低财务风险、提高资金使用效率、适应市场变化。洪仕宾表示，如果投资者对公司未来的发展前景和盈利能力持乐观态度，那么调整后的募投项目和募资额度可能会被视为公司稳健经营和财务稳健的体现，也有可能对公司估值产生积极影响。

红星新闻记者 俞瑶 实习记者 曾汉

编辑 杨程