8月5日金融早报：非农数据大爆冷！美联储9月或降息50基点？

今天是8月5日星期一，上周末，全球资本市场遭遇剧烈波动。截至8月2日收盘，道琼斯工业指数，跌幅为1.51%；标普500指数跌幅为1.84%；纳斯达克综合指数跌幅为2.43%。而日经225指数则暴跌5.81%，德国DAX指数跌幅为2.33%。截至8月2日零时，在岸和离岸人民币对美元汇率涨幅分别超900个基点和1000个基点，均创下今年1月以来的新高，国际金价则再度站上2500美元。

上周五市场的大幅波动，与美国当日公布的非农就业报告不无关系。数据显示，美国7月季调后非农就业人口录得11.4万人，远低于预期的17.5万人。同时，美国7月的失业率意外升至4.3%，为疫情后的高点，而私营部门招聘速度降至16个月来的最低水平。

此外，近期美股科技巨头陆续披露财报，“预期博弈”也是引发美股剧烈波动的原因之一。美东时间8月1日，英特尔宣布第二财季财报不及预期，近年来首次出现季度亏损，英特尔盘后股价大跌近19%。微软2024财年第四季度财报显示，其在AI和云服务领域的投入巨大，但投资者对这些投资的回报速度和规模表示担忧，这导致了微软股价的盘后下跌，同时对相关硬件制造商，如英伟达的市场预期也产生了影响。

在当地时间7月31日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变，是2023年以来最高水平, 这使得市场担心美联储货币政策“落后于曲线”。

从多家权威机构发布的观点预测可以看出，美联储下个月降息预期升温。目前市场最为关注的点，可能不是美联储9月会不会降息，而是会不会降息超过25个基点。高盛最新预计，美联储今年将连续三次降息。如果8月的非农就业报告也疲软，那么可能会降息50个基点。有市场观点预计，9月份美联储降息50个基点的概率为90%。

【市场概况】

国际油价

由于市场对美国陷入经济衰退的担忧被点燃，原油大跌超3%。WTI原油在美盘前跌势不止，并一度失守73美元，最终收跌3.66%，报73.57美元/桶；布伦特原油失守80美元大关，并一度跌至76.28美元的日内低点，最终收跌3.36%，报77.28美元/桶。

美原油09合约，上周五原油走势基本符合预期，小幅反弹后的下跌走势，由于国际消息面的影响，跌幅远超预期，日线看，原油连续收阴，短期偏于弱势，下方短期支撑72.2附近，预计短期原油将下跌至该支撑位后有所反弹，预计今天原油将再次下坡新低至72.2附近后展开反弹走势。

国际金属

美东时间8月2日，COMEX黄金期货主力合约下跌11.0美元/盎司，跌幅0.44%，报2469.8美元/盎司。LME期铜收涨3美元，报9056美元/吨。LME期铝收跌32美元，跌幅超过1.39%，报2264美元/吨。LME期锌收跌54美元，跌超1.99%，报2653美元/吨。LME期铅收跌39美元，跌幅1.89%，报2023美元/吨。LME期镍收跌9美元，报16273美元/吨。LME期锡收涨294美元，涨超0.98%，报30188美元/吨。LME期钴收平，报26500美元/吨。

美黄金12合约，上周五黄金走出了冲高回落的走势，我们方向上判断没有问题，反弹后的回落走势，可惜的是大非农数据的利多影响，黄金先上拉一波。打掉我们止损，大级别看，下方2450附近的强支撑短期依然强势，预计今天黄金将延续区间震荡偏空走势。

国内期货

8月2日，国内期货主力合约涨跌不一，集运欧线涨超5%，硅铁涨超3%，纯碱、氧化铝、棕榈油、铁矿、鸡蛋涨超2%，生猪涨近2%。跌幅方面，沪铅跌超3%，沪铜、国际铜跌近2%。

国际农产品

周五（8月2日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨1.13%，报31.9468点。CBOT玉米期货涨1.32%，报4.03-3/4美元/蒲式耳。CBOT小麦期货涨1.55%，报5.40-1/4美元/蒲式耳。CBOT大豆期货涨1.23%，报10.29美元/蒲式耳，8月1日曾跌至10.13美元，彭博报价显示，2021年2月1日报10.07-1/2美元（当年1月27日报9.99-3/4美元）；豆粕期货涨2.72%，豆油期货跌1.47%。

美指美债

上周五，由于糟糕的非农数据直接点燃了市场对美联储9月降息50个基点的预期，美元指数日内大挫1%，创四个月以来新低，最终收跌1.06%，报103.22；日元涨2%升破147、人民币飙涨超千点；美债收益率同样大跌，基准的10年期美债收益率跌破3.8%，收报3.793%，两年期美债收益率失守4%关口，收报3.890%。

其他行情概览

【国际要闻】

1、7月非农爆冷，失业率意外升至4.3%，7月就业人数增加了11.4万人，低于预期的17.5万。拜登承认就业增长放缓；华尔街投行纷纷火速大改降息剧本，交易员押注美联储将在九月份将利率下调50个基点。

2、美联储官员纷纷安抚市场。芝加哥联储主席古尔斯比强调，不要对一个月的数据做出过度反应。当情况需要降息时，往往不会降息一次。里士满联储主席巴尔金表示，就业市场仍然总体健康。11.4万个非农就业岗位这一数据虽然不算理想，但仍是一个“合理的数字”。

3、伊朗情报部长指责以色列，称其暗杀哈尼亚前获美国许可；美防长下令调整军事态势，向中东地区增加军事部署；美以官员预计伊朗将于周一对以色列发动袭击；美中央司令部司令抵达中东，敲定针对伊朗的防御计划。此外，英美、瑞典、约旦等多国敦促公民尽快撤离黎巴嫩。

4、哈马斯称将重新选择其领导人，以军据悉在加沙隧道暗杀5名哈马斯高官，且以色列谈判代表团结束加沙停火会谈；美国总统拜登与以色列总理内塔尼亚胡还进行了直接对话，但据以色列媒体爆料，内塔尼亚胡称正推进停火谈判被拜登回呛是“胡说八道”。

5、以媒：以色列在美国大选尘埃落定前暂不寻求与沙特实现关系正常化。

6、美国副总统哈里斯已获得足够党代表票以锁定民主党总统候选人提名。

7、特朗普希望9月4日在福克斯新闻与哈里斯辩论，哈里斯坚持9月10日在ABC新闻辩论。

8、调查：欧佩克7月份原油产量下降6万桶/日，降至2699万桶/日。

9、沙特上调9月份售往亚洲的原油价格0.2美元，较阿曼迪拜均价升水2美元/桶。

10、利比亚最大油田沙拉拉油田据悉部分停产，日产量下降3万桶。

11、伯克希尔哈撒韦Q2减持苹果近50%，现金储备增至2769亿美元再创纪录新高，营收和净利润均超预期。

12、多家投行机构下调英特尔目标价，其股价盘中暴跌26%，创下至少自1982年以来的最大跌幅。此外，据悉英伟达新款AI芯片因设计缺陷而延误三个月或更长时间。

13、苏丹北达尔富尔州首府遭袭致23死60伤。

14、马斯克：已为第二位人类患者成功植入脑机芯片。

15、马斯克支持的政治行动委员在密歇根州接受调查。

【重要事件及数据】

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