6家险企登榜2024年世界500强：太平、新华出局，泰康排名虚高

2024年8月5日，随着2024年《财富》世界500强排行榜的揭晓，保险行业的格局再次成为业界关注的焦点。在这份榜单上，中国大陆及香港地区共有6家保险公司荣耀登榜，它们分别是中国平安（排名第53位）、中国人寿（排名第59位）、中国人保（排名第158位）、中国太保（排名第331位）、泰康集团（排名第381位）以及友邦保险（排名第446位）。

对比去年，中国险企在《财富》世界500强的阵容中由7家缩减至6家。中国太平和新华保险未能保持其在榜上的位置，遗憾地退出了这一荣誉行列，而友邦保险则在此次评选中重返榜单，展现了其业务的恢复力和市场竞争力。此外，持续在榜的另5家公司的排名，除泰康集团排名上涨之外，其余4家公司均出现不同程度下降。

太平和新华为何出局，泰康排名又为何大幅上涨？

此次，新华保险和中国太平跌出世界500强榜单，以及泰康人寿排名大幅上涨，并不意外。背后的原因，正是那看似枯燥却影响深远的"新保险合同准则"——IFRS17的实施。这一准则，如同一场财务领域的革命，彻底改变了保险公司的营收计算方式，也无情地揭示了某些企业表面的光鲜和内在的脆弱。

其中，“新保险合同准则”，是指《国际财务报告准则第17号———保险合同》(即IFRS17)及内地和香港所发布的对应新准则，根据规定，“在境内外同时上市的企业”以及“在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业”，自2023年1月1日起执行新保险合同准则；其他执行企业会计准则的企业自2026年1月1日起执行。

这意味着，中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保、新华保险等A+H股上市保险公司2023年开始实施新准则，与国际同步。以泰康人寿为代表的非上市保险公司实施日期则为2026年，较国际实施日期推后3年。

新准则要求将从此前的保费收入改为保险服务收入，这也是对保险公司财报影响最大的变化之一。在新准则的框架下，险企必须剔除那些无论保险事故是否发生，都必须偿还给保单持有人的"投资成分"。这一举措，无疑将保险服务收入的水分挤干，更真实地反映了保险公司的经营状况和业务规模。它迫使保险公司重新审视自己的产品结构，剔除如两全险、年金险、万能险等产品的投资成分，这一过程虽然痛苦，但也是保险公司自我净化和提升的必经之路。

同时，新准则下保险服务收入的确认方式，也由缴费期确认转变为按责任期进行确认。在新准则下，同样的保费收入，在财务报表中的体现可能会有天壤之别。趸交保费的计入额度可能只有原来的7%-8%，而长期交费型产品的计入比例则相对较高，从40%-70%不等。这种变化，无疑对保险公司的财务策略和产品定价提出了更高的要求，也对保险公司的风险管理能力提出了更大的挑战。

毫无疑问，新准则的实施将导致险企营收下滑，保险服务收入与原有保费相比出现一个较大的差额。根据《财富》世界500强以及中国500强数据显示，中国平安、中国人寿、人保集团、太保集团、泰康集团、友邦保险、太平集团、新华人寿2023年营业收入同比增长率分别为-19.7%、-7.8%、-14.6%、-32.4%、13.1%、82.4%、-50.9%、-68.0%。

具体到新华保险和中国太平，他们的营收同比大幅下滑，正是新准则下投资成分剔除以及产品结构的直接后果，凸显了新准则对保险业的深刻影响。这一变化或迫使两家公司必须对产品结构进行深刻的自我审视，寻找新的增长动力，以适应财务报告的新规则。

与此同时，泰康集团和友邦保险的营业收入上涨，与新华保险和中国太平形成了鲜明对比。

其中，泰康集团并非上市公司，尚未实施新准则，因此在短期内享受到了旧规则下的"红利"，然而，这种优势是暂时的，随着新准则的逐步实施，泰康集团也将面临同样的考验，其在未来能否持续跻身500强并保持增长，将取决于其对新规则的适应能力和创新能力。此外，不难预见，泰康集团可能会利用其在旧规则下的业绩优势，开展一轮积极的市场宣传，以提升其市场地位，这种宣传可能会在一定程度上迷惑那些对新旧准则差异不甚了解的金融消费者。

而友邦保险则早在2022年已勇敢迈出了适应新准则的步伐，尽管在2023年榜单（统计2022年数据）中暂时跌出世界500强，然而，友邦保险的适应和调整能力，以及随后在2024年榜单中重返世界500强，彰显了其强大的恢复力和市场竞争力。

企业成长的真正度量：从营收到价值的转变

在快速演变的商业舞台上，"世界500强"的称号常被视为企业实力和成功的金字招牌。然而，世界500强的评选往往以营收为主要标准，这种单一化倾向的评价体系很容易导致企业过分关注数字的增长，从而忽略了企业的健康发展、创新能力、品牌价值等多维度的可持续发展要素。这就像是用一把尺子衡量所有的事物，忽视了事物的多样性和复杂性。

以安邦集团和华夏人寿为例，它们曾凭借耀眼的营收数据跻身世界500强，但最终却因为种种原因，被扫进了历史的垃圾堆。安邦集团近日被批准破产清算更是让人唏嘘不已，这不仅是对企业自身的警示，或许也是对整个评价体系的反思。

因此，对于此类国外评价榜单，我们应采取战略上的重视和战术上的藐视的态度。战略上重视是因为这些榜单能提供一定的市场参考价值，帮助企业了解自身在全球竞争中的位置；战术上藐视则是因为企业不应被榜单排名所束缚，而应专注于构建自身的可持续发展战略。

企业的发展不应仅仅停留在表面光鲜和短期数字的膨胀，而应深植于内在品质与长期愿景的培育。正如一棵参天古木，其葱郁并非一朝一夕之功，而是深根固本、生生不息的结果。对于中国太平和新华保险而言，跌出世界500强或许看似挫折，实则是一次深刻的自我省察和战略调整的契机。这可能是它们重新审视根基、积累力量、再次蓬勃生长的起点。