带你看中国｜2024年二季度中国房地产市场回顾

上半年国内生产总值（GDP）按不变价格计算同比增长5.0%。二季度GDP环比增长0.7%，GDP环比增速连续八个季度正增长，经济保持总体平稳、稳中有进态势；工业产出、制造业投资、餐饮收入和网络零售、货物和服务净出口等方面为增长亮点。不过，二季度GDP同比增速放缓至4.7%，工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等指标6月份同比增速均有所放缓，房地产销售与投资也仍在寻底；这既体现出极端天气、雨涝灾害多发等短期因素的影响，也反映了7月30日召开的政治局会议所指出的“外部环境变化带来的不利影响增多、国内有效需求不足、经济运行出现分化、重点领域风险隐患仍然较多、新旧动能转换存在阵痛”的判断。

为了坚定不移完成全年经济社会发展目标任务，仲量联行预计，下半年宏观政策将持续发力用力、更加积极有为，加强逆周期调节，在加快全面落实已确定的政策举措的基础上，增量政策举措将及早储备、择机推出。积极的财政政策将担当重任，专项债和超长期特别国债发行使用力度将加大，大规模设备更新和大宗耐用消费品“以旧换新”将提速，财政支出结构将优化；稳健的货币政策将综合施策、加大支持，促进社会综合融资成本稳中有降。

办公楼市场

· 二季度，全国主要甲级办公楼市场新增供应共计64.7万平方米，供应集中在5个城市，短期内推高空置压力；净吸纳量录得49.7万平方米。受益于灵活的租金策略，1.5线及二线城市去化速度回暖，共录得净吸纳量26万平方米，连续三个季度保持增长势头。

· 内资企业为主要租赁需求来源；科技互联网、金融和专业服务三大基石需求行业贡献了季度内的主要成交。在广州、重庆等城市，人工智能、航天航空、能源等重点产业链进一步推动需求增长，但办公楼市场的行业集中格局仍未发生根本性改变。

· 全国主要城市的甲级办公楼市场租金延续下行趋势。一线城市受供应放量、需求不足等影响，租金降幅在0.88%-4.33%间不等；1.5线与二线城市甲级办公楼市场中，低租金环境为租户带来了搬迁和升级的良机，租赁活跃度提升。

物流地产市场

· 二季度，仲量联行定期追踪的24个主要物流市场录得新增供应369万平方米，达到单季新增供应的历史最高水平，部分城市空置率进一步攀升，环比上涨0.6%-9.3%不等；二季度净吸纳量为122万平方米，环比增长23%。受传统租户业务调整等影响，整体租赁需求呈现弱复苏态势。

· 受益于跨境电商业务拓展，华南地区租赁需求持续增长，贡献了绝大多数成交；此外，新能源产业制造商的工业品存储需求在包括西安、嘉兴和重庆等城市正稳步增长。季度内，传统租户如传统电商、零售和第三方物流均保持更为谨慎的租赁策略，在昆山、成都、无锡、上海等城市产生了成本驱动型的搬迁、整合或缩减租赁面积等活动。

· 季度内，深圳、惠州、东莞租金分别录得环比0.5%，0.5%和0.2%的增长；大部分城市的平均租金环比录得负增长。面对短期内新增供应的激增与整体需求偏弱的双重压力，业主对租金采取了更为积极灵活的租赁策略以应对市场变化。

零售地产市场

· 二季度， 仲量联行追踪的21个主要城市优质零售物业新增供应206.9万平方米，占上半年总新增供应量约70%；尽管市场迎来快速放量，但在“以价换量”策略的有效实施下，21城市场平均空置率收至10.3%，其中，B类城市（长江经济带六大1.5线城市）平均空置率半年累计下降0.4个百分点，恢复态势优于其他城市。

· 消费者价格敏感度提升，服务类消费增幅放缓，餐饮零售增速保持在4-6%的区间，与商品零售增速的差距逐步收窄；在此背景下，二季度中国21个城市优质购物中心的首层平均租金出现不同程度（0-1%）下探，总体而言租金仍未止跌回稳。

· 二次元主题街区/商业体成季度内打卡热点，相关品牌在北京、上海、成都城市快速铺开，引领消费新趋势；头部运营商主导的改造类与非标商业为季度亮点，亮相成都、北京等城市，也显示市场步入存量精细优化的新阶段，运营商与品牌需采取创新举措，以寻求新的增长点。

住宅地产市场

· 二季度迎来 “517楼市新政”，中国住宅市场中的部分市场活跃度回升，但多数城市市场调整压力仍较大。住宅投资仍处下行阶段，房企开发投资情绪谨慎。

· 仲量联行跟踪的20个主要一、二线城市住宅成交数据显示，随着楼市政策优化持续落地，各城市新房市场成交情绪出现不同程度的修复。二季度，在新增供应上升的背景下，20个城市一手住宅成交面积合计2871万平方米，环比上涨41.3%，但销售端尚未实现实质性复苏。

· 二季度，为提高房企参与拿地的意愿，政府正逐步优化土拍规则，其中上海取消了商品住房用地土拍溢价率的上限要求。国央企仍是拿地主力，民营房企拿地保持谨慎。

https://www.joneslanglasalle.com.cn/zh/newsroom/beijing-office-market-review-h1-2024

https://www.joneslanglasalle.com.cn/zh/newsroom/leasing-activities-in-shanghai-s-office-and-retail-sector-see-mild-recovery

广州

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深圳

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杭州

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青岛

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