量化研究 | 真实波幅调整指数移动平均线

真实波幅调整指数移动平均线（TRAdj EMA）

结合一些经典指标的独特方式，你将获得买卖信号建议，尤其是在强劲趋势下使用这些信号。

真实波幅调整指数移动平均线（TRAdj EMA）旨在考虑真实波幅。真实波幅衡量的是股票或指数的波动性。
这个趋势跟随指标可以与相同长度的指数移动平均线结合使用，以帮助识别整体趋势。不同长度的TRAdj EMA可以定义转折点并过滤价格走势。

计算

本文中的示例基于10天的TRAdj EMA。以下是TRAdj EMA的计算方式：

当前TRAdj EMA = 前一个TRAdj EMA + MLTP * (1 + TRAdj * MLTP_TRAdj) * (价格 - 前一个TRAdj EMA)

乘数（加权乘数） MLTP = 2 / （时间周期 + 1）

真实波幅计算

真实波幅（TR）是J. Welles Wilder在他1978年的书中描述的一个概念。真实波幅定义为以下三者中的最大值：

当前最高价减去当前最低价

当前最高价减去前一收盘价的绝对值

当前最低价减去前一收盘价的绝对值

指标

图1：计算真实波幅调整指数移动平均线。这张电子表格图显示了10天EMA和TRAdj EMA的计算。10天TRAdj EMA的第一个值是收盘价，而10天EMA的第一个值是10天的平均值。请注意，由于数据点较少，10天TRAdj EMA和10天EMA的数值可能不够准确。

真波幅调整（TRAdj）乘数

TRAdj = (当前TR - 最小TR) / (最大TR - 最小TR)

其中：

当前TR = 当前天的真实波幅

最小TR = 回溯期内的最小真实波幅

最大TR = 回溯期内的最大真实波幅

TRAdj在0和1之间波动。如果当前TRAdj接近最小TRAdj，那么TRAdj接近零。如果当前TRAdj等于最大TRAdj，则TRAdj可以达到1。乘以MLTP_TRAdj。MLTP_TRAdj可以在5到10之间变化。

10,10,5 是TRAdj EMA(10,10,5)的典型设置，其中第一个参数是移动平均长度，第二个参数是回溯期，第三个参数是MLTP_TRAdj。

其他数值可以根据你的交易风格和目标进行替换。

在图1的Excel电子表格中，展示了10天EMA和TRAdj EMA(10,10,5)的示例计算结果。第一个值为10天TRAdj EMA的收盘价。请注意，由于数据点较少，这里的10天TRAdj EMA和10天EMA数值可能不够准确。

图1:计算真实范围调整指数移动平均值。此电子表格图像显示了如何计算 TRAdjEMA。10 天 TRAdj EMA 的第一个值是收盘价。10 天 EMA 的第一个值是一个 10 天的平均值。

图2展示了从图1电子表格中绘制出的在标准普尔500指数上的10天EMA和TRAdj EMA的对应图表。

图2:用SPX调整的真实区间辐射移动平均值。这将图1中的电子表格中的 TRAdjEMA和10天EMA的值绘制在标准普尔500指数图表上。

TRAdj EMA与EMA

图3展示了从2013年6月到2014年1月在Russell 2000指数上的20天EMA和TRAdj EMA(20,20,5)的图表。看涨的TRAdj EMA和EMA交叉（绿色箭头）可以作为在强劲上涨趋势中的入场点。看跌交叉信号则在强劲的上涨趋势中被忽略。

图3:交叉点。这里显示的是从2013年6月到2014年1月的罗素2000指数，以及20天的EMA和TRAdjEMA(20,20,5)。看涨的TRAdj EMA和EMA交叉点(绿色箭头)可以作为长线交易的入场点。在强劲的上扬趋势中，看跌的交叉点被忽略。

趋势识别

图4展示了在标准普尔500指数上使用200天EMA和TRAdj EMA(200,200,10)的图表。你可以看到200天EMA和TRAdj EMA(200,200,10)捕捉到了2000年到2003年的熊市。

图4:趋势识别。标准普尔500指数以200天EMA和TRAdEMA(200,200,10)显示。200天EMA和TRAdjEMA(200,200,10)捕捉了 2000-2003 年的熊市。

图5展示了道琼斯工业平均指数（DJIA）使用40周EMA和TRAdj EMA(40,40,10)的每周图表。上升的40周EMA捕捉到了2003-2007年的牛市。看涨的TRAdj EMA与EMA交叉（绿色箭头）可用于长线交易的入场点。

图5：看涨交叉。该每周图表展示了道琼斯工业平均指数（DJIA）使用40周EMA和TRAdj EMA（40,40,10）的走势。上升的40周EMA定义了2003-2007年的牛市。看涨的TRAdj EMA和EMA交叉（绿色箭头）可以作为在强劲上涨趋势中的入场点。

比较TRAdj EMA和EMA交叉

图6中的图表展示了恒生指数从2011年4月到2011年8月的走势，上方的图显示了10天EMA和50天EMA，而下方的图则显示了使用TRAdj EMA（10,10,5）和TRAdj（50,50,5）的对比。看跌的TRAdj EMA交叉（红色箭头）可以作为强劲下跌趋势中短线交易的入场点。

图6：看跌交叉。上方的图表显示了恒生指数在2011年4月至8月的走势，使用的是10天EMA和50天EMA。下方的图表中，使用了TRAdj EMA（10,10,5）和TRAdj（50,50,5）进行比较。看跌的TRAdj EMA交叉（红色箭头）可以在强劲下跌趋势中用作短线交易的入场点。

图7:看涨交叉。上方的图表展示了纳斯达克100指数从2018年8月到2020年1月的走势，使用了50天EMA和200天EMA。下方的图表则显示了使用TRAdj EMA（50,50,10）和TRAdj EMA（200,200,10）的对比。看涨的TRAdj EMA交叉（绿色箭头）可用于长线交易的入场点。请注意，2019年5月至6月间出现的糟糕的看跌信号。

图8：看涨交叉。上方的图表展示了Russell 2000指数的每周走势，使用了10周和40周EMA，期间从1996年1月到1998年4月。在下方的图表中，显示了使用TRAdj EMA（10,10,5）和TRAdj EMA（40,40,5）进行的对比。看涨的TRAdj EMA交叉（绿色箭头）可以用于长线交易的入场点。由于它们发生在强劲的上涨趋势中，因此忽略了看跌交叉信号。

TRAdj EMA交叉（绿色箭头）可用于长线交易的入场点。

结论

TRAdj EMA考虑了真实波幅。真实波幅调整指数移动平均线（TRAdj EMA）是一个跟随趋势的滞后指标。

TRAdj EMA的解释方式与传统EMA类似，但它反应更迅速。TRAdj EMA交叉可以减少在强劲趋势下的假信号影响。因此，TRAdj EMA应与价格分析结合使用。

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