交通银行金旗：面对市场变化，投研驱动下的资产配置是财富管理机构的应对之道

蓝鲸新闻8月19日讯（记者 金磊）日前，由《21世纪经济报道》主办的“2024资产管理年会”在上海举办。据悉，本届年会的主题为“金融赋能新质生产力和大资管新发展”，交通银行私人银行部总经理金旗出席并发表演讲。

金旗表示，2024年上半年，中国经济温和修复，大类资产表现分化明显，国内债市火热，国内权益市场投资者情绪有待提升。在此背景下，国内财富管理市场呈现四大特征：

一是投资者风险偏好较低；二是无风险利率明显下行，带动固收资产和固收产品的回报率走低；三是居民存款流向银行理财、公募债基；四是居民的全球多元配置需求上升。

金旗认为，面对当前市场变化，践行投研驱动下的资产配置是财富管理机构的应对之道。

一方面要加强投研能力建设。他指出，不论是资管行业还是财富管理行业，投研能力都非常重要，让“专业的人做专业的事”。具体到财富管理机构，这又包含两方面内容，一是机构对客户的投研服务，包括根据市场变化提出大类资产配置的方向建议、甄选产品，在市场波动时给予客户专业的投研陪伴，改善客户投资体验；二是机构总部对分支的投研支持，包括为一线客户经理提供各类投研工具、培训等，自上而下实现专业赋能。

另一方面是打造大类资产配置能力。资管新规落地以来，国内资本市场已经回归“不可能三角”，随着无风险利率持续下行，存款吸引力下降，信托、理财等产品收益走低、波动加大，传统的单一固收投资早已无法适应当前市场。对财富管理机构而言，结合投研前瞻视角，引导客户分散配置低相关性资产，可有效降低组合波动风险，让客户的投资理财更容易坚持。在资产配置组合中，各类资产拥有不同的功能定位，比如权益资产是个人投资者分享经济增长红利的重要工具，固收资产是长期收益稳健增长的“压舱石”，而黄金则可以对冲极端风险事件、提升组合的风险调整后收益。