刘格菘“匠心严选”为基民亏超80亿，广发严选解禁后去还是留？

近期多只三年持有期产品将集中到期备受市场关注。公募基金在2021年的高峰时期发行了一批三年期封闭期基金产品，且在2024年8至12月即将进入开放日常赎回状态。根据Wind数据显示，截至今年8月21日，下半年共有10只基金混合型基金将解封（A/C类只统计A类）。“集体亏损”成为上述10只基金运作三年共同交出的成绩单。文末会附上详细清单，请各位投资者审慎查阅。

近日在网上流传出了一张聊天截图，内容为JC叔叔通知：

这到底是怎么一回事？

原来，8月26日，也就是下周一，理财市场将迎来一个大事情：广发严选三年持有混合基金，马上要解禁了，由于亏损的情况颇为惨烈，在投资者赎回的8月26日首日，恐怕会存在投资者因不满而引发的群体性反应。尽管此小作文的真实性尚待核实，但此消息无疑引发了广大投资者的关注与讨论。

发行规模148亿，亏损80亿

公开资料显示，即将解封的三年期持有混合基金，广发行业严选三年持有期混合A (012967)亏得最多。该基金成立于2021年8月26日，发行总份额148.7亿份（一天募集结束），基金经理为刘格菘。截至2024年8月21日，广发行业严选三年持有期混合A规模68.10亿元，最新净值0.42元。自成立以来，该基金净值目前已经下跌超56%，亏损超80亿元，已然“腰斩”。在同类型的基金中排名最后。8月26日迎来首个赎回日。但这只三年前由明星基金经理掌舵的爆款基金，首个赎回日临近时却已缩水过半。值得一提的是，广发行业严选三年持有A管理费率为1.2%。也就是说，在三年间，刘格菘亏了80亿却收了4亿多元的管理费。

三年持有期基金的噩梦之旅

三年前，27.08万户基民欣喜若狂地抢购到了“广发行业严选三年持有期混合 A（012967）”这一香饽饽产品。然而，他们未曾料到，厄运从那一刻便悄然降临。

在长达三年的封闭持有期内，基民们每天都眼睁睁地看着净值持续减少，内心承受着难以言喻的煎熬与无奈，尽管深感痛心，却受限于规则，无法即时赎回以减轻损失。

这种痛苦的经历让这些基民深刻体会到了投资的风险和无奈，也让他们对未来的投资更加谨慎。

这只基金为啥亏了这么多？持仓哪些股票？

一、建仓正泰电器

广发行业严选三年持有期混合 A 基金，2021年三、四季度基金建仓买的以下股票。其中包含：

报告显示，2021 年9月30日，正泰电器（601877）收盘价56.6元，2021年12月31日正泰电器收盘53.99元，占净值9.85%，市值15.29亿。在此期间，一直保持着高位持有该股票的态势。

2022 年 3 月 31 日，收盘价为39.58 元，占净值比例高达 9.02%。然而，在 2022 年 8 月 30 日，占净值比例却降至 7.12%。直至 2022 年三季度，截至 8 月 30 日，收盘价为33.96 元。令人惊讶的是，在该基金前 10 大持仓股票清单中，已经没有正泰电器的身影。基金经理似乎已经割肉离场。不过，从现在的情况来看，这位基金经理对这只股票的操作还是相当及时的，毕竟截止到今年 8 月 22 日，其收盘价仅为17.46 元。

二、建仓晶澳科技

广发行业严选三年持有期混合 A 的基金经理以及投研团队，在 2021 年 8 月底至 2021 年 12 月底这段时间内，于市场高位之际建仓晶澳科技（002459），在 2023 年二季度以前，其持仓占净值比例达到了 9.5%以上，并且始终位列该基金的前十大股票之列。

2021 年 9 月 30 日，该股票收盘价为66.95 元；而到了 2022 年 9 月 30 日，收盘价降至64.04 元；接着在 2023 年 8 月 30 日，收盘价更是暴跌至28.55 元，此时该股票占净值的比例为 9.84%，这只股票出现了大幅超跌的情况。截止到 2023 年 12 月 29 日，其收盘价已跌至20.72 元，此时占净值仓位为 7.61%。此时股票已经跌幅超过1/3了。

仔细查看财务报表，我们发现截至 2024 年 6 月底，该股票已经不再位列十大重仓股之中了。基金经理减仓或者空仓该基金时间在2024年一季度至二季度。各位基民自己对照以上图片。

三、建仓福斯特

基金当时成立后，刘格菘对福斯特（603806）股票进行建仓，从 2021 年四季度至 2024 年二季度的这三年间，该股票一直稳居于十大重仓股之列。此票福斯特首次现身于 2021 年四季度报告之中，股价区域情况如图所示。该股票在 2021 年 10 月 8 日至 2021 年 12 月 31 日期间展开建仓工作，若以复权价来计算，平均成本大致在 45 至 47 元左右。截至 2024 年 8 月 22 日收盘之时，该股票股价仅仅为 13.70 元，区间涨跌幅高达-70.1%。需知，跌幅达 70.1%，意味着需要上涨近乎243%方能回本啊！

我们非常想代表该基金的27万的基民，向该位基金经理以及投研团队提出这样一个疑问：到底您是在真心实意地为投资者进行投资操作呢？抑或只是纯粹的接盘行为呀？这个我们不得而知。但是，广发基金的权益研究团队的实力似乎需要打个大大的问号???

股民朋友要警惕！

根据报告表明，此基金于 2024 年 6 月 30 日所公布的十大持仓股票中，持仓第一是赛力斯，第二为圣邦股份，位列第三的是亿纬锂能。可经过一个多月后，基金经理到底有无调整仓位，作为投资者的我们全然不知。如此情形下，我们唯有祈福少亏。倘若 8 月 26 日，该基金出现大规模的赎回情况，亦将直接对该基金的持仓股票产生一定影响。股民们也是自求多福吧！

广发基金采用摆动定价机制应对大额赎回

同时该基金在8月22日公告中，明确提出如该基金当日发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制。广发基金应该担心的是大额赎回吧。也就是大额赎回被确认后，基金资产需要在短期内进行变现，交易费用、不合理的价差及为了及时变现可能介入的融资手段带来的融资成本将对存量份额持有人造成损失，应由实际赎回的基金投资者来承担。

当日究竟会有多少基民舍弃这坚守三年的基金，让我们一同拭目以待吧。

富国、嘉实、东方红等基金集体亏损

诚然，三年封闭期基金即将期满的还有多只基金，截至2024年8月21日，诸如嘉实策略视野三年持有期（跌幅为47.32%）、富国均衡成长三年持有 A（跌幅为39.16%）、东方红启兴三年持有 A（跌幅为50.88%）等，皆亏损颇为严重。此种“集体亏损”的现象不仅给投资者带来了不小的损失，也对基金行业的名誉产生了一定程度的冲击。故而，投资者在挑选基金时务必谨慎斟酌，全面了解其投资策略以及管理团队的能力状况。

目前还有很多基金公司中报没出来，持仓股票不准确，如果发生类似赎回高峰，股民朋友也要相应地规避风险。

同时，基金管理公司也应该加强风险管理，提高投资决策的准确性和稳定性，以保障投资者的利益。

对于监管部门来说，加强对基金行业的监管，规范市场秩序，也是至关重要的。只有这样，才能促进基金行业的健康发展，保护投资者的合法权益。

以下是2021年8月~12月发行的三年持有期混合型封闭基金解禁清单，请警惕！！！