中船特气（688146）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期中船特气（688146）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入9.13亿元，同比上升14.16%，归母净利润1.78亿元，同比上升3.36%。按单季度数据看，第二季度营业总收入4.78亿元，同比上升19.95%，第二季度归母净利润8752.93万元，同比上升0.87%。本报告期中船特气公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达140.25%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率32.63%，同比减13.92%，净利率19.47%，同比减9.47%，销售费用、管理费用、财务费用总计8261.93万元，三费占营收比9.04%，同比减15.81%，每股净资产10.18元，同比增4.62%，每股经营性现金流0.81元，同比增94.01%，每股收益0.34元，同比减5.56%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收票据变动幅度为-100.0%,原因:公司对票据进行承兑和背书转让。
2. 预付款项变动幅度为627.22%,原因:公司产量增长，预付货款和电费增加。
3. 其他流动资产变动幅度为-30.33%,原因:公司本期增值税留抵税减少。
4. 在建工程变动幅度为357.07%,原因:上年期末部分在建工程转固。
5. 使用权资产变动幅度为-50.0%,原因:公司租赁资产当期折旧。
6. 长期待摊费用变动幅度为-100.0%,原因:公司当期摊销。
7. 合同负债变动幅度为244.05%,原因:市场环境回暖，客户需求增长导致支付货款增加。
8. 应付职工薪酬变动幅度为455.36%,原因:公司计提绩效薪酬。
9. 应交税费变动幅度为-33.29%,原因:上年末发放奖金计提个税。
10. 其他应付款变动幅度为41.82%,原因:公司代付款增加。
11. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-48.4%,原因:公司依据合同支付当期租金。
12. 其他流动负债变动幅度为244.05%,原因:本期待转销项税增加。
13. 递延所得税负债变动幅度为319.16%,原因:公司固定资产加速折旧。
14. 营业收入变动幅度为14.16%,原因:公司受经济环境等因素影响，公司主要产品电子特种气体下游集成电路、液晶显示行业市场回暖，需求增长，公司以市场为导向，以客户需求为中心，拓展客户群体。
15. 营业成本变动幅度为23.86%,原因:营业收入增长。
16. 销售费用变动幅度为12.72%,原因:营业收入增长。
17. 管理费用变动幅度为12.66%,原因:营业收入增长。
18. 财务费用变动幅度为-159.16%,原因:公司取得募集资金，利息收入增加。
19. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为94.01%,原因:营业收入增长，客户回款增加，本期取得政府补助和利息收入较上年同期增加。
20. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-103.81%,原因:公司上年同期公司首次公开发行股票取得募集资金。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.86%，资本回报率一般。去年的净利率为20.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市1年以来，累计融资总额28.71亿元，累计分红总额2.16亿元，分红融资比为0.08。
• 商业模式：公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达140.25%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在3.96亿元，每股收益均值在0.75元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司双（三氟甲磺酰）亚胺锂产品产能、生产情况如何？主要面向哪些客户？

答：基于电解氟化工艺，公司研发生产了三氟甲磺酸系列产品，如双（三氟甲磺酰）亚胺锂、三氟甲磺酸锂、三氟甲磺酸、三氟甲磺酸三甲基硅酯、三氟甲磺酸酐等，其中三氟甲磺酸产能660吨，双（三氟甲磺酰）亚胺锂最大产能600吨。

双（三氟甲磺酰）亚胺锂和三氟甲磺酸锂是锂电电解液重要成分之一，用作电解液添加剂，可以提高电解液的电化学稳定性，改善高低温和循环性能。此外，双（三氟甲磺酰）亚胺锂和三氟甲磺酸锂具有优异的抗静电性能，还可应用于显示材料和橡胶产业领域。该系列产品已在国内销售多年，并销往欧洲、北美、日本、韩国等国家和地区，赢得行业知名客户的认可。

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