汇川技术（300124）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期汇川技术（300124）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入161.83亿元，同比上升29.98%，归母净利润21.18亿元，同比上升1.98%。按单季度数据看，第二季度营业总收入96.91亿元，同比上升26.36%，第二季度归母净利润13.07亿元，同比下降1.72%。本报告期汇川技术公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达187.12%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率31.77%，同比减12.41%，净利率13.27%，同比减20.93%，销售费用、管理费用、财务费用总计15.58亿元，三费占营收比9.63%，同比减10.37%，每股净资产9.51元，同比增20.22%，每股经营性现金流0.68元，同比增142.82%，每股收益0.79元，同比增1.28%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 预付款项变动幅度为51.27%,原因:预付材料采购款增加。
2. 一年内到期的非流动资产变动幅度为190.76%,原因:一年内到期的长期定期存款和利息增加。
3. 固定资产变动幅度为30.95%,原因:南京汇川基建工程、苏州汇川B区二期工程和南京汇川机器人及其配套产品项目等完工转至固定资产。
4. 在建工程变动幅度为-57.73%,原因:南京汇川基建工程、苏州汇川B区二期工程和南京汇川机器人及其配套产品项目等完工转至固定资产。
5. 长期待摊费用变动幅度为46.03%,原因:厂房装修费、低值不易耗品和绿化工程待摊费用增加。
6. 其他非流动资产变动幅度为108.51%,原因:①长期定期存款和利息增加；②预付设备采购款和预付收购少数股权款增加。
7. 交易性金融负债变动幅度为1930.93%,原因:期权合同公允价值变动损失。
8. 应付职工薪酬变动幅度为-35.64%,原因:报告期内发放上一年度年终奖。
9. 其他流动负债变动幅度为-34.88%,原因:对报告期内到期的年初已贴现、背书未到期票据予以终止确认。
10. 营业成本变动幅度为39.16%,原因:公司营业收入增加。
11. 财务费用变动幅度为65.3%,原因:汇率波动，汇兑损失增加。
12. 投资收益变动幅度为-80.65%,原因:受汇率波动影响，合营企业前海晶瑞持有的海外基金公允价值变动收益同比下降，公司确认对其享有的投资收益减少。
13. 公允价值变动收益变动幅度为-340.77%,原因:股权类投资项目公允价值变动收益同比下降。
14. 信用减值损失变动幅度为66.47%,原因:应收账款较年初增加额同比减少，计提信用减值损失减少。
15. 资产减值损失变动幅度为42.16%,原因:原材料计提的存货跌价损失同比减少。
16. 资产处置收益变动幅度为-2710.22%,原因:固定资产处置损失增加。
17. 少数股东损益变动幅度为128.12%,原因:子公司少数股东持股比例和净利润同比增加的共同影响。
18. 其他综合收益变动幅度为-302.62%,原因:外币汇率波动导致报表折算差额的变化。
19. 所得税费用变动幅度为804.47%,原因:子公司苏州汇川控制享受税收优惠，上年同期免征企业所得税，本期适用10%的所得税税率。
20. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为144.23%,原因:销售商品收款同比增加。
21. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-266.9%,原因:公司定期存款、理财产品净购买额同比增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为17.5%，资本回报率强。去年的净利率为15.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额56.10亿元，累计分红总额68.43亿元，分红融资比为1.22。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为62.43%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达187.12%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在54.41亿元，每股收益均值在2.04元。

重仓汇川技术的前十大基金见下表：

持有汇川技术最多的基金为易方达创业板ETF，目前规模为515.99亿元，最新净值1.5017（8月27日），较上一交易日下跌0.94%，近一年下跌23.81%。该基金现任基金经理为成曦 刘树荣。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近两年来制造业需求偏弱,公司自动化业务高于行业增长的驱动力?

答：过去一两年,受宏观经济影响，中国工控市场需求整体表现偏弱，在这期间,公司通过积极的市场策略,紧抓结构性行情,实现超越行业的发展。公司自动化业务保持增长的驱动力主要有①公司持续布局多产品解决方案，产品和解决方案的竞争力也在持续提升，并通过带工艺的解决方案不断加强客户粘性；②紧抓行业的结构性需求,通过细分市场的机会点带来业务的增量；③国产品牌竞争力和份额提升的趋势。在行业整体的国产化红利下,汇川作为国产品牌中的领先企业，是其中的受益者；④公司在散单市场和项目型市场的份额相对不高，这两年通过对组织和市场策略的调整,在这两个市场的拓展力度不断加强。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。