鹰眼预警：近岸蛋白营业收入下降

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月30日，近岸蛋白发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为5965.52万元，同比下降20.13%；归母净利润为-890.58万元，同比下降172.05%；扣非归母净利润为-2299.92万元，同比下降9627.24%；基本每股收益-0.13元/股。

公司自2022年9月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为3508.77万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对近岸蛋白2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为5965.52万元，同比下降20.13%；净利润为-890.58万元，同比下降172.05%；经营活动净现金流为2329.83万元，同比下降44.7%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为0.6亿元，同比下降20.13%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降20.13%，低于行业均值-9.8%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为33.87%，-82.67%，-172.05%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降172.05%，低于行业均值-15.01%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为28.47%，-100.34%，-9627.25%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降9627.25%，低于行业均值-14.54%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-556.8万元，-499.8万元，-0.1亿元，连续为负数。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长下降20.13%，营业成本同比上升89.88%，收入与成本变动背离。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-20.13%，销售费用同比变动9.66%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-20.13%，税金及附加同比变动261.28%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-12.77%高于行业均值-63.7%，营业收入同比变动-20.13%低于行业均值-9.8%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-2.62低于行业均值0.66，盈利质量弱于行业水平。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为63.32%，同比下降25.13%；净利率为-14.93%，同比下降190.21%；净资产收益率（加权）为-0.41%，同比下降173.21%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为89.4%、84.57%、63.32%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为63.32%，低于行业均值69.71%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的84.57%下降至63.32%，行业毛利率由上一期的64.01%增长至69.71%。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为42.87%，16.55%，-14.93%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为63.32%低于行业均值69.71%，销售净利率为-14.93%高于行业均值-1050.95%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为17.95%，0.56%，-0.41%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-0.41%，低于行业均值1.23%，行业偏离度超过50%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为6.32%，同比增长15.15%；流动比率为23.75，速动比率为22.83；总债务为1768.74万元，其中短期债务为1768.74万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至23.75。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.27，低于行业均值0.52。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为514.6万元，较期初变动率为38.11%。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为0.95，同比增长26.16%；存货周转率为0.27，同比增长97.12%；总资产周转率为0.03，同比下降19.29%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.95低于行业均值6.11，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.27低于行业均值0.61，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.03低于行业均值0.15，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.3，0.03，0.03，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为4.22、1.86、1.34，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.2亿元，较期初增长55.48%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为38.94%，高于行业均值33.36%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为8.65%、28.36%、38.94%，持续增长。

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