兰州银行上半年营收、净利双降，不良率抬头，董事会大变阵能否挽救股价破发？

8月28日，兰州银行(001227.SZ)发布2024年半年度报告，该行营收和净利润双双出现下滑，同时不良率进一步上升至1.82%，核心一级资本充足率指标也较前两年出现进一步下滑。

证券之星注意到，兰州银行日前新一届董事会出现较大变化，一方面董事会成员数量缩减，另一方面多位非独立董事提名成员均为"新面孔"。同时经董事会审议通过，同意选举许建平为该行第六届董事会董事长，任期至届满，并代为履行兰州银行行长职责。

值得一提的是，兰州银行曾是A股首只"破净发行"的银行股，上市后多次触发实施稳定股价措施的启动条件。今年以来，兰州银行股价表现同样疲软，截至8月30日，该行股价报收2.24元/股，年内累计跌幅超过10%。

业绩指标下滑

资料显示，兰州银行成立于1997年，是甘肃省第一家地方法人股份制商业银行。2022年1月17日在深交所主板上市，为甘肃省首家A股上市银行。

截至2024年6月末，兰州银行资产总额4706.94亿元，较年初增长3.81%；吸收存款3516.27亿元，较年初增长4.23%；发放贷款和垫款2459.69亿元，较年初增长3.32%，为甘肃省存贷款规模最大的商业银行。

半年报显示，该行上半年实现营业收入39.95亿元，同比下降3.61%；归属于母公司股东的净利润9.43亿元，同比下降1.53%。

证券之星注意到，兰州银行今年上半年营收、净利润双降为上市后首次，2022年上半年公司曾出现营收负增长情况，不过2023年业绩情况有所好转，但2024年一季度以来，兰州银行业绩增速就显著降低，第二季度环比跌幅有所扩大。

从营收构成来看，兰州银行实现利息净收入32.97亿元，较上年同期增加2.50亿元，增幅8.19%，利息净收入占营业收入的82.53%。

不过，报告期内，兰州银行非利息净收入6.98亿元，较上年同期减少3.99亿元，减幅达到了36.40%，公司称主要是公允价值变动损益及投资收益减少所致。

不良率继续攀升

报告期内，兰州银行信用/资产减值损失17.75亿元，较上年同期减少1.11 亿元，减幅5.87%，发放贷款和垫款信用减值损失是主要组成部分，占全部信用/资产减值损失的99.21%，较上年同期增加0.18亿元，增幅1.03%。

兰州银行称，报告期内，本行不断细化风险防控措施，严缜细实做好压逾压降，加压加力开展不良清收处置，确保资产质量和风险抵补能力保持良好水平。

不过证券之星注意到，报告期末，兰州银行不良贷款率较上年末增加0.09 个百分点至1.82%，作为对比2022年末，该行不良率为1.71%；2023年末，该行不良率为1.82%，不良率指标上升的同时，上升幅度也有所增加。

其中，次级类贷款占比增加0.11 个百分点至 1.11%，可疑类贷款占比下降 0.21 个百分点至0.04%，损失类贷款占比提升0.20个百分点至0.67%。

报告期内，兰州银行贷款主要集中在建筑业、房地产业、制造业、租赁和商务服务业、批发和零售业等行业，贷款金额分别占贷款总额的9.76%、8.72%、8.20%、7.79%和7.29%。

截至6月末，上述5个行业中，房地产业、制造业贷款的不良率分别为2.03%、2.76%；批发和零售业不良率则高达9.65%。兰州银行的不良压降工作依然要较大进步空间。

此外在资本充足率指标方面，2022年末、2023年末和今年上半年，该行核心一级资本充足率分别为8.47%、8.41%、8.19%，一级资本充足率则从10.07%、9.92%，降至9.61%，这一持续下滑的趋势反映出资本质量的压力正在加剧，可能限制兰州银行未来的发展能力和风险应对能力。

高层大变阵能否挽救股价？

证券之星注意到，在兰州银行今年中报发布之前，董事会换届工作也刚刚告一段落。

新一届董事会中，许建平、刘敏、刘靖、张少伟、韩泽华、李燕等6人获选为该行第六届董事会非独立董事。此次除董事长许建平外，其他非独立董事提名成员均为新任。

同时董事会还聘任了新一届领导班子，原行长蒲五斤及副行长刘军未获聘任，而许建平代为履行行长职责，同时聘任刘敏、王毅、程艺、刘靖等人为副行长。

事实上，今年以来，兰州银行先后经历了两位副行长辞职，而此次董事会再次"变阵"，兰州银行高管团队来了一次"大换血"。

有市场声音认为，此次兰州银行管理层大变阵或是受到该行二级市场表现长期低迷影响。兰州银行每股发行价为3.57元，2022年上市后多次触发实施稳定股价措施的启动条件。今年以来，兰州银行股价表现同样疲软，截至8月30日，该行股价报收2.24元/股，年内累计跌幅超过10%。

一直以来，该行股价表现颇受投资者诟病，常有股民在业绩说明会上表达对于提振股价的关切。兰州银行董事长许建平此前对外表示，兰州银行股价的波动首先受到大环境影响，兰州银行2022年1月17日上市以后，有些股东有1年的解禁期，有些股东有3年的解禁期，期满之后部分股东离场，这些因素叠加造成兰州银行股价的下跌。

在今年5月份举行的一季度业绩说明会上，面对投资者对于"如何回报投资者"的提问。许建平表示，将遵循"国九条"的有关精神，围绕我行新一轮战略规划，提升全行基本面，以经营业绩、管理水平和公司内在价值提升作为市值管理的基础。

然而就公司半年报业绩和资产质量表现来看，兰州银行要真正提振股价，面临的挑战仍然艰巨。管理层的变动虽然为公司带来了新鲜血液，但能否在短期内扭转股价颓势，仍然取决于公司能否通过实际行动提升业绩表现和资产质量，恢复投资者信心。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)