我们当下，可能比90年代日本还难

相似的社会经济特征，以及不同的人均收入差异，可能注定了我们比日本更难。

站在2024年的今天回望过去和未来，我们无疑要比日本更难。

首先是人口老龄化的考验。

日本所面临的人口老龄化，毫无疑问要比我们更早。自2007年以来，日本这个拥有1.25亿人口的国家，外国劳工数量翻了两倍，达到200多万人，通过放宽对未来劳工的限制，日本可以较好解决这一点。

但我们却不多，尽管日本也有着相似的儒家文化，些许的排外和民族主义，但我们在这一点上，能够吸引到的外国劳工，以及国人愿意接受的程度，显然比日本要更困难。

日本的人均GDP高达3.4万美元，差不多是我们的三倍左右，这也注定了在面临劳动力紧缺的时候，日本的优势和吸引力，要比我们大得多。

考虑到本世纪末，我国人口大概率会减少至10亿人口以下，而老龄化人口占比将高达30%，届时我们的劳动力人口可能会徘徊在5亿人左右。

人口结构性的失衡，意味着老人越来越多，劳动力却越来越少，随之而来的挑战还有如何养老的问题。

这个时候，吸引外国劳工以弥补劳动力不足，成为了一个我们不得不开始面对的问题。

而历史上，不管是数千年前的唐朝还是21世纪的今天，我们历来对外国人太多这件事，就一以贯之的警惕，叠加国际化的不足，劳动力紧缺将会越来越成为一个问题。

但这，还远不到比日本更难的地步。

随着我国人口开始历史性减少，外部环境的变化可能是最大的。

根据联合国今年7月的预测，我国人口将会从目前的14亿减少到2100年的6.4亿，减幅高达50%以上，而且由于人口加速减少，我们在和美国的竞争中，也必然会面临越来越大的失衡。

联合国人口司对我国人口走向提出了三种不同的预测，最有可能的中间预测方案是在2100年人口下降至6.4亿人，减少超过7.8亿人；最不严重的预测是人口减少约4.6亿人，到9.5亿人。

而最极端最严重的人口预测，则是到本世纪末，我国人口减少超过10亿人，仅剩4.129亿人。

考虑到我国最近几十年的人口预测和现实一直差异巨大，因此联合国的这份最严重的人口预测，可能更偏向于真实世界。

在计划生育的推动下，我国经历了几十年的经济繁荣增长期，但随着人口开始历史性减少，房地产泡沫也严重影响着消费者的情绪，而今天我国的消费水平远低于经济高速增长时期。

反过来，当我国人口经历减少时，印度和美国的人口依然还在增长。

根据联合国的预测，到本世纪末也就是2100年，印度人口预计将达到15亿人，比我国多9亿人左右（取联合国预测中间值），印度将成为全球人口最多的国家，届时我国人口仅占印度人口40%。

除此之外，美国人口还将继续依靠移民增长，到本世纪末美国人口将达到4.2亿人，美中两国人口差距将从现在的约11亿缩小到约2亿。

人口的高低决定着社会、经济、文化乃至国际形势的格局，其重要性不言而喻。

想象一下，美国依靠高端人才或富裕群体移民国力依然繁荣，而我们随着人口降至10亿人以下，随之而来的技术发明和商业创造乃至市场经济活力，也会开始下降。

这也是日本社会进入老龄化后的一个显著特征。

根据一些研究机构的数据，当一个经济体迈入老龄化社会后，由于老年人越来越多，社会的商业活力和发明创造也会开始下降，这能够解释为什么日本错过了互联网浪潮，另一方面，日本的老龄化社会也让日本的创业氛围达到几十年来的新低。

这些人口减少带来的外部性影响，考虑到我们和欧美的关系，到本世纪末也就是2100年，当我国人口占比越来越少的时候，可能也意味着国际上的综合影响力开始下降。

放眼内部，人口带来的历史性影响，对普通人来说感受还要更大。

其中最显著的影响，就是经济。

对普通人来说，经济增长放缓甚至是下滑，对直观的感受就是过去一周可以外出聚餐两次，但今年可能只能外出聚餐一次，到十年后，也许甚至不敢外出聚餐。

物质上的下滑，是最直观的感受。

日本在90年代的时候，是世界上人均GDP最高的几个国家之一。

到今天，哪怕是日本失去了所谓的30年，但日本的人均GDP依然高达3.4万美元，而我们今天的人均GDP只有1.2万美元，而我们的城市化率也远不如日本的80%左右，我们只有66%，且由于户籍的影响，许多人的教育医疗依然受到限制。

除此之外，我们的房地产泡沫不仅仅出现在大城市，更多的还是在中小城市，这跟当年的日本也是很不一样的，更重要的还是烂尾楼问题。

日本在90年代并没有烂尾楼问题，我们在过去几十年里，房地产行业和地方收入紧密捆绑在一起，房地产行业的萎缩也冲击到了地方收入，这些都是日本当年没有经历过的。

更严重的还在于，美国对我们的态度。

当年日美也有贸易战，也有贸易摩擦，但这种摩擦更多只是经济上的，归根结底日美依然是很重要的同盟关系，但今天美国对我们的遏制是全方位的，这一点也大不一样。

美国，作为历史上最强大的国家，对一个人均收入水平还差7倍的发展中国家进行全方位的打压，这将会直接影响到所有人，对每个人的收入、就业乃至消费，都会产生极其深远的影响。

在地缘问题面前，经济学一无是处、甚至是苍白无力；今天还有很多人认为美中关系会有改善，甚至认为两国关系合则两利，但现在随着美国上下群体的观念一致，这个说法在美国国内，几乎不会有受众群体。

换句话说，合则两利当然是对的，但至少美国单方面已经不太会听你讲什么了，更愿意看你做什么。

这是其中很关键的一点。

老想着打败美国，从现实角度来看，这是很难的一点；欧美底蕴从发明蒸汽机开始，数百年的哲学、人文、文化熏陶，坦白讲，绝非我们几十年就可以“打败”的。

更重要的，我们注意力还应该放在让14亿人过好日子上面，今天我们的人均GDP1.2万美元，还是发展中国家，哪怕和今天的日本相比还有很大的差距，在人口老龄化越来越紧迫下，我们如何让14亿人口在没有完全变老之前，富裕起来，过上更好的日子，我想这才是最重要的一点。

在经济快速增长周期内，我们应该倾注所有来确保经济快速、高质量地增长。

现在我们还是经济快速增长周期内吗？

如果和过去的自己比较，1980年到2010年，这三十年里是中美关系蜜月期，我国年均GDP增长超过10%，然后是2010年之后到2019年，这段时期我国经济增长一直都在6%以上，尽管和过去相比有所放缓，但和日美欧洲相比，增长依然是快速的。

到新冠病毒后时代，我国GDP还能够保持5%以上的增长，客观来说依然算是经济快速增长周期，但疲态的确也在显现。

任何妨碍市场经济的事情，我们不应该去做，全力刺激经济增长的唯一目的，就是让普通人的收入更高、工作更有保障，以及教育、医疗资源更好，这是我们刺激经济增长的唯一目的。

但房地产泡沫带来的一系列后续问题，把今天的我们放在了日本90年代相同的位置上，这是燃眉之急。

按照辜朝明的测算，地产泡沫破灭让日本损失了1500万亿日元财富，更严重的是让日本企业和家庭连续15年将主要收入用于还债，因此日本经济错失了很多机会。

今天我们的宏观杠杆率超过280%，比日美都要高，信贷数据和民间投资都处于一个历史低位，这说明越来越多人的确开始把重点放在还债而不是消费上了。

在地产泡沫破灭时期，全日本商业地产价格跌了87%，而日本企业多依靠商业地产融资，因此也面临巨大的债务问题，从企业到家庭都不约而同优先选择债务最小化，这是正确且负责的做法。

但问题在于，如果每个个体都这么做，那么宏观经济将走向一个相反的方向。

今天我们面临类似的地产危机，但房价显然还远没有跌到日本同时期的价格，但家庭和企业已经做出了选择，优化债务、降低消费、减少支出。

这是个体的最优解，但对宏观而言，这是大灾难。

历史上没有任何一个经济体可以永远保持高速增长，但对一个人均GDP只有1.2万美元的大国而言，我们需要增长的空间还有很多。

但眼下来看，留给我们的时间，的确不多了。

未富先老，人口老龄化和债务压力，带来的负面效应可能是致命的。

现在，是市场开始修正的时候了。

end.

作者：罗sir，关心经济、社会和我们这个世界的一切；好奇事物发展背后的逻辑，乐观的悲观主义者。