北京
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9月4日，深圳燃气获华源证券买入评级，近一个月深圳燃气获得2份研报关注。
华源证券预计深圳燃气2024-2026年归母净利润分别为15.18、16.49、18.00亿元。研报认为，公司上半年实现营收137.80亿元，下降9.48%，实现归母净利润7.38亿元，同比增长13.64%。管道燃气业务毛利率同比显著提升，叠加销气量增长，带动公司总体业绩稳健提升。销气量方面，管道天然气销售量24.88亿立方米，同比增长6.87%。智慧服务业务毛利率同比提升，尽管受深圳地区“瓶改管”项目收尾导致营收小幅同比下滑5.06%，但毛利总额同比增长35.54%，已超越燃气工程及其他板块，成为第二大毛利来源。光伏胶膜销量下滑虽拖累营收，但对归母净利润负面影响有限。燃气工程及其他、石油气批发、天然气批发、发电等业务毛利占比分别约17.89%/-0.38%/3.45%/3.07%。
风险提示：天然气消费量增长不及预期、天然气价格波动风险、光伏胶膜行业竞争风险。
本文源自：金融界
作者：研报君
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