「国盛计算机」自动驾驶进展加速

来源：市场资讯

特斯拉FSD系统有望2025Q1进入中国，自动驾驶加速推进。根据观察者网与华尔街见闻报道，9月5日，特斯拉官方账号“Tesla AI”通过社交媒体发文宣布了一项重要进展：其备受瞩目的FSD（Full-Self Driving全自动驾驶）系统预计于明年第一季度正式在中国与欧洲市场推出。此外，特斯拉AI团队还介绍了近期FSD的迭代改进，包括9月推送V12.5.2版本，接管率提升3倍，该版本适配HW3.0平台，实现与4.0平台统一模型；推送真·智能召唤功能；推送Cybertruck自动泊车；注意力检测支持佩戴太阳墨镜；高速公路和城市统一技术栈，全部基于端到端；推送Cyberturuck的FSD功能；10月将推送FSD倒车和车位-车位能力，同时V13版本平均接管率再提升6倍。我们认为，特斯拉作为全球自动驾驶龙头自动驾驶技术正在快速迭代，FSD系统进入中国后有望加速全行业技术进步。

高阶智驾功能加速渗透，产业发展不断成熟。1）根据高工智能汽车研究院数据，2024年1-6月，中国市场（不含进出口）乘用车前装标配ADAS（含L0级预警、主动安全功能）交付613.85万辆，同比增长15.51%，前装搭载率升至63.42%。其中，分等级来看，L0/L1标配交付173.27万辆，同比下滑10.92%；L2/L2+（不含NOA）标配交付379.76万辆，同比增长20.20%，前装搭载率接近40%，占ADAS整体交付比重超过60%，市场主力地位明确。而在高阶NOA（L2++）细分市场，今年上半年继续保持高增长态势，新车合计标配交付60.82万辆，同比增长接近两倍，前装搭载率超过6%，理想/问界两个品牌的交付贡献超过50%。2）根据高工智能汽车研究院数据，2024年1-6月，中国市场(不含进出口)乘用车前装标配360全景环视系统交付新车455.59万辆，同比增长27.59%;同时，前装标配搭载率从去年同期的38.42%进一步提升47.07%,预计全年搭载率将突破50%。尤其是受到高阶融合泊车、高性价比行车智驾复用以及舱泊一体等多因素利好驱动，全景环视有望迎来一波增长高峰。根据高工智能汽车研究院数据，3）2024年1-7月，中国市场（不含进出口）乘用车前装标配NOA交付新车75.99万辆，同比增长191.04%。今年以来，已有4个月实现单月NOA标配超过10万辆。我们认为，高阶自动驾驶功能渗透率正在加速提升，促进自动驾驶市场发展，相关产业链标的有望受益。

华为ADS 3.0发布，智车销量持续验证。1）2024年8月，鸿蒙智行享界S9及华为全场景新品发布会上，余承东宣布享界S9首发华为ADS 3.0高阶智驾，全场景全天候贯通。华为ADS 3.0率先应用端到端类人智驾，复杂路况智能应对，升级了GOD感知神经网络，实现从物体识别到场景理解。2）根据鸿蒙智行微信公众号，2024年1-7月鸿蒙智行累计交付238287辆，连续蝉联30万元以上新能源车型月销第一。2024年7月，鸿蒙智行全系交付新车44090辆。而根据太平洋号报道，享界S9上市后72小时内，大定便超过4800台。此外，华为与江淮联合打造的“尊界”已经进入整车验证阶段，计划于2024年底下线，2025年上半年上市，定位是超高端，定价将是百万元级别。

投资建议：1）华为智车：江淮汽车、长安汽车、赛力斯、北汽蓝谷等；2）特斯拉产业链：世运电路、三花智控、拓普集团等；3）国内自动驾驶产业链：德赛西威、万马科技、中科创达、经纬恒润、海天瑞声、万集科技、千方科技、金溢科技、鸿泉物联等。4）算力：中科曙光、海光信息、寒武纪、浪潮信息、神州数码、软通动力等。

风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧

（转自：国盛计算机畅想）