Mysteel：建筑原材料周报（9.2-9.6）

来源：我的钢铁网

核心观点

基本面情况

上周建材价格整体下跌，其中全国螺纹钢均价周环比下跌86元/吨至3251元/吨的水平，成交整体表现偏弱。基本面方面，供给端上周我网统计的建材产量258.67万吨，产量环比回升7.46%，增幅明显扩大。螺纹方面，上周螺纹钢产量大幅回升，合计增量16.27万吨，长、短流程钢厂均有恢复。需求方面上周需求表现不如人意，全国周均成交环比继续回落18%。受资金改善情况有限影响，下游采购节奏虽有加快，但在黑色系整体回调的情况下，终端采购压单情况再次出现，下游观望情绪转浓。而库存方面，上周我网统计的建材库存475.04万吨，周环比回落7.51%，降幅略有增加。以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、南方、北方周环比分别去库18.21万吨、7.36和8万吨；从七大区域来看，所有区域均呈现去库状态。综合来看，上周螺纹现货价格下跌主要是宏观推动不足、需求整体仍然偏弱所致。

目前黑色系整体跌势延续，主要原因在于下游需求并没有明显改观，制造业需求虽然部分呈现环比改善，但同比仍然表现不佳，如乘联会发布数据显示，初步统计：8月1-31日，乘用车市场零售191.0万辆，同比下降1%，环比增长11%，全国乘用车厂商批发212.8万辆，同比下降5%，环比增长8%。9月家电排产也没有回升，而地产延续低迷状态，市场背景没有发生根本性改变，各地现货市场成交疲软的情况下，信心略有不足。就后续看，国内供给侧调整可能将成为后续关键，短期建材价格或将继续偏弱运行。

建筑业方面

核心观点：上周建材消费环比上升0.11%，周环比持续上升。本周螺纹钢产量明显回升，库存继续下降，表观需求量与上周持平。短期来看，尽管近期库存去化明显，但钢厂也多在积极复产，边际需求改善空间有限。因此预计短期国内建筑钢材价格或将偏弱运行。

截至9月3日，上周全国水泥出库量333.98万吨，环比上升3%，年同比下降41.73%；基建水泥直供量171万吨，环比上升1.79%，年同比下降22.97%。

截至2024年9月5日，据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为63.57%；据百年建筑网测算，上周砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为35.48%。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

（一）钢材

1. 建筑钢材

核心观点：上周螺纹钢价格整体下跌，预计本周螺纹钢价格或继续偏弱运行

上周螺纹钢复盘分析

上周建材市场整体下跌，全国螺纹钢均价周环比下跌86元/吨。上周钢厂产量增幅明显，市场情绪转为谨慎，因此虽厂库、社库降幅较大，仍未能缓解市场出货抢量的情绪，部分市场价格出现踩踏式下跌。

供应方面，上周我网统计的建材产量258.67万吨，产量环比回升7.46%，增幅明显扩大。螺纹方面，上周螺纹钢产量大幅回升，合计增量16.27万吨，长、短流程钢厂均有恢复。分区域来看，上周增产主要集中在华东、华中地区，随着江苏、安徽、河南以及武汉部分高炉、电炉企业复产，螺纹供应恢复明显，环比增量分别达到11.92、4.88万吨。而西南地区依旧是受到四川高温限电，亏损较为严重影响，产量继续下降，但由于供应已处于低位水平，实际降幅有限。

库存方面，上周我网统计的建材库存475.04万吨，周环比回落7.51%，降幅略有增加。以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、南方、北方周环比分别去库18.21万吨、7.36和8万吨；从七大区域来看，所有区域均呈现去库状态。

需求方面，上周需求表现不如人意，全国周均成交环比继续回落18%。受资金改善情况有限影响，下游采购节奏虽有加快，但在黑色系整体回调的情况下，终端采购压单情况再次出现，下游观望情绪转浓。不过随着下游采购量向传统旺季过渡，预计短期需求或将稳中有升。

心态方面，随着产量的快速回升，市场出货压力有所增加，尤以华中、华北地区为主，不过部分地区由于库存快速去化，但资源到货不足，商家挺价意愿也有存在。

本周展望

目前黑色系整体跌势延续，主要原因在于下游需求并没有明显改观，制造业需求虽然部分呈现环比改善，但同比仍然表现不佳，如乘联会发布数据显示，初步统计：8月1-31日，乘用车市场零售191.0万辆，同比下降1%，环比增长11%，全国乘用车厂商批发212.8万辆，同比下降5%，环比增长8%。9月家电排产也没有回升，而地产延续低迷状态，市场背景没有发生根本性改变，各地现货市场成交疲软的情况下，信心略有不足。

就后续看，国内供给侧调整可能将成为后续关键，短期建材价格或将继续偏弱运行。

2. 中厚板

核心观点： 上周中厚板价格窄幅震荡，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行

上周中厚板复盘分析

上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，全国中厚板均价3217元/吨，周环比下跌101元/吨，整体成交情况表现一般。

供给方面，上周开工率78.46%，周环比持平；钢厂周实际产量148.26万吨，周环比减少1.48万吨。个别钢厂检修，产量偏低，市场资源到货一般，检修钢厂资源有紧缺现象，市场资源价差扩大。

需求方面，期货走低带动市场情绪再次陷入悲观，旺季需求释放缓慢， 市场出货节奏偏缓。

库存方面，全国中板库存总量为270.74吨，环比下降6.56万吨，其中华北区域减量最多。周环比库存延续去库，去库速度减缓，市场库存压力稍有缓解。

本周展望

上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量下降1.48吨，生产积极性表现小幅下降。资源方面，上周社库加厂库减少1.76万吨，社会库存小幅减少。需求方面，上周中厚板消费量为150.02万吨，环比下降4.5万吨，消费量月环比减少0.63%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。

（二）其他建材

1. 水泥

周度观点：上周全国水泥价格偏强运行，预计本周水泥行情或将偏强运行

上周水泥复盘分析

上周全国水泥价格偏强运行。

供应方面，上周274家水泥厂水泥熟料库容比为65.26%，环比下跌0.26个百分点，同比下跌7.38个百分点。其中，华东水泥熟料库容比为71.3%，环比上涨0.66个百分点，同比下跌8.56个百分点；华南水泥熟料库容比为68.76%，环比下跌1.88个百分点，同比下跌5.10个百分点；华中水泥熟料库容比为57.44%，环比下跌2.04个百分点，同比下跌9.46个百分点；华北水泥熟料库容比为63.05%，环比上涨0.26个百分点，同比下跌11.66个百分点；西北水泥熟料库容比为54.79%，环比上涨0.65个百分点，同比下跌16.53个百分点；东北水泥熟料库容比为35.7%，环比上涨0.36个百分点，同比下跌33.12个百分点；西南水泥熟料库容比为64.03%，环比下跌0.41个百分点，同比上涨3.70个百分点。

需求方面，上周全国水泥出库量333.98万吨，环比上升3%，年同比下降41.73%；基建水泥直供量171万吨，环比上升1.79%，年同比下降22.97%。

（1）新开项目开始零供，需求小有回升

9-10月为传统的施工旺季，多厂表示“金九银十”很难出现，但是近期重点项目有序推进，很多招投标以后一直没动作的也开始零供，虽说暂未有明显需求回升迹象，但是出库量较8月有所好转。湖南贸易商反馈，洞庭湖治理及相关项目，目前一个月砂石用料达20万吨，水泥用的少大概1-2万吨，主要是用水泥打商混的。岳阳那边还有个抽水蓄能电站的项目，于8月10日上午8点正式“破土动工”后，近期已经正常供应水泥及其他材料。福建贸易商反馈，福州、宁德有国道、高速项目动工，用量有所提升；泉州晋江隧道、南安抽水蓄能电站等项目正在抓紧开展前期工作，预计9月中旬开始采购。

（2）基建项目稳定推进，持续托底内需

多地重点工程建设稳定推进，尤其是交通、水利、能源、机场等项目及周边建设，资金情况良好，采购也稳定。目前，广东、江苏、甘肃、福建等14个省份公布了前6个月重大项目投资数据，其中11个省份重点项目投资完成率高于50%，实现“时间过半、任务过半”。广东施工单位表示，目前肇庆、广昆高速进度可以，每天都有小千吨的用量。江西贸易商表示，江西重点易涝区排涝能力建设稳定推进，目前已完成了工程量的30%左右，预计在今年10月底能全面完工。还有四个国债水利工程已集中全面开工，近期用量也开始增加。

（3）资金到位率继续好转，增幅略有扩大

据百年建筑调研，截至9月3日，样本建筑工地资金到位率为62.23%，周环比上升0.23个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.19%，周环比上升0.17个百分点；房建项目资金到位率为45.71%，周环比上升0.39个百分点，资金到位率继续好转，增幅略有扩大。其中，房建资金结束三周的下跌转而改善，幅度大于非房建，主因是周内部分央企甲方还款。非房建方面，周内新开工项目数增加，主要集中在安徽、重庆等省市，反馈资金到位好转的省市包括浙江和重庆。

本周展望

综合来看，多地增发国债支持水利项目建设，补齐水利设施短板，河湖监管保护及水旱灾害防御等重点工作稳定推进，原材用量稳定增长，带动下游需求小幅回升。小区维修改善及道路建设多用低标水泥，这部分项目工期短，而且用量加起来不超过5000吨，需求较为有限。后期需多关注新开项目情况，目前交付项目持续增加，下游市场需求出现阶段性波动，或将于9-10月新项目集中开工后再“冲刺”。

2. 混凝土

周度观点：上周混凝土价格持平运行，预计本周混凝土行情或将偏强运行

上周混凝土复盘分析

上周混凝土价格持平运行。

供应方面，截至9月6日，全国506家混凝土产能利用率为7.37%，周环比提升0.16个百分点；年同比下降3.66个百分点。区域方面，华东、华南、华中三大区域混凝土产能利用率明显提升，西南、华北、西北地区产能利用率持续走弱。整体来看，高温多雨天气影响减弱，下游施工进度有所提升，混凝土采购量较前期相比有所增加。西南区域用电紧张，供需双弱，导致混凝土产能利用率偏低，华北、西北区域相对比较稳定，发运量略有下滑。

发运方面，本轮调研期间，全国506家混凝土发运量为147.68万方，周环比增加2.30%，年同比减少32.09%。分区域来看：华东地区发运量环比提升3.11%。江苏一带需求有所提升，安徽相对平稳，当地项目7-8月份结束后，新项目进度稍微有所放缓，涉及混凝土采购量不大，当地以厂房和轨交项目为主。上海市场配合环保工作，部分工程进度稍有延后，需求量基本稳定。浙江需求有所回升，宁波个别搅拌站受到专项资金拉动，回款情况有所好转。华南地区发运量环比提升1.5%。需求基本稳定“两广”市场本周发运量均保持提升态势，其中广西混凝土发运量环比提升5%以上，施工条件改善，但新项目接单量较少，以续建项目为主。目前华南市场需求集中在机场、改扩建及风力发电类项目上。北方地区，华北发运量环比降低1.4%。东北环比小幅提升1.8%。西北降低2.6%。京津冀地区北京发运量小幅下滑，天津市场月底发运量有所回升，河北、山西整体基本稳定，降雨天气影响减弱，部分厂房项目即将收尾，发运量短期内难以提升，且新项目较少，以回款为主。山西太原当地机场改扩建项目需求量相对较大，楼盘项目需求一般。东北地区雨水影响明显减弱，整体发运量微增；西北新项目开工较少，未见明显赶工，相对比较稳定，需求量一般。华中地区发运量环比提升12.08%。湖南、湖北、河南三省发运量明显提升，一方面在于混凝土企业应收账款有所回升，企业供应心态有所好转；另一方面客观因素影响减弱。长沙4号线招投标，施工单位自建站，对混凝土需求难有较强的支持。西南地区发运量环比降低近3.88%。重庆高温影响，搅拌站发运量下滑，当地以轻轨、工业园、学校项目支撑为主，回款相对较差。四川用电紧张，搅拌站每日仅生产3-4个小时，整体发运量有所下滑。

本周展望

综合来看，随着客观因素的持续影响减弱，混凝土的发运量呈现出稳定的增长态势。九月的传统旺季效应依然存在，预计9月份的混凝土发运量将有轻微的提升。

（三）建筑行业动态热点信息一览

建筑业

据Mysteel不完全统计，2024年8月，全国各地共开工2021个项目，环比下降36.37%；总投资额约13389.49亿元，环比下降26.32%；前8月合计总投资约23.56万亿元。

据百年建筑调研，截至9月3日，样本建筑工地资金到位率为62.23%，周环比上升0.23个百分点，资金到位率继续好转，增幅略有扩大。其中，非房建项目资金到位率为65.19%，周环比上升0.17个百分点；房建项目资金到位率为45.71%，周环比上升0.39个百分点。

9月5日，据中指研究院监测，8月份，房地产企业债券融资总额为549.2亿元，同比下降20.8％，环比增长52.0％。行业债券融资平均利率为2.53％，同比下降0.91个百分点，环比下降0.28个百分点。

根据中指研究院，8月楼市整体成交量环比同比皆下降，其中环比降幅较小。一线城市同比上涨，涨幅5.05%，其中北京实现了环比同比均上涨，涨幅分别为19.6%和19.2%；二三四线城市均下降。库存面积总量环比小幅下降0.76%，上海降幅最大，两城市上涨。

2024年8月，10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计783.76万平方米，环比下降2.5%，同比下降13%，同比降幅继续缩窄。同期，10个重点城市二手房成交（签约）面积总计674.72万平方米，环比下降13.4%，同比增长11.5%。

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