一波三折后 禾川科技可转债发行终告吹 业绩承压遭重要股东抛售

《科创板日报》9月10日讯（记者 吴旭光）9月9日晚间，国内通用自动化头部企业禾川科技发布公告，拟终止向不特定对象发行可转换公司债券的事项。

禾川科技表示，鉴于下游行业环境发生变化，同时结合公司自身的战略发展安排和实际经营情况等因素，公司决定终止并撤回相关申请文件。

回顾该公司此次可转债发行，可谓一波三折。

根据相关公告，禾川科技首次公布可转债方案是在去年4月，拟募资不超过7.5亿元，用于高效工业传动系统及精密传动部件研发及产业化项目、微型光伏(储能)逆变器研发及产业化项目、补充流动资金。

时隔8个月，禾川科技2023年12月公布了修订稿。在修订预案中，公司将原本募资金额由不超过7.5亿元缩减至5.77亿元；同时，将募投项目由原先的3个缩减至2个，删除了募投项目“微型光伏（储能）逆变器研发及产业化项目”，并更新了本次募集资金用于补充流动资金的金额。

彼时，禾川科技表示，基于整体规划、市场环境等因素，对本次发行可转债方案中的发行规模和募集资金用途进行调整。

《科创板日报》记者关注到，2023年11月8日，沪深交易所发布优化再融资监管安排，通过设置“五条红线”，对上市公司再融资节奏、融资规模等作出更加从严和从紧的安排。如：严格限制破发、破净情形上市公司再融资；从严把控连续亏损企业融资间隔期；严格把关再融资募集资金主要投向主业的相关要求等。

虽然该公司并未在公告明确相关原因，但梳理其再融资项目来看，未能满足“投向主业”的监管“红线”或是公司终止募资的原因之一。

禾川科技是一家技术驱动的工业自动化控制核心部件及整体解决方案提供商，主要从事工业自动化产品的研发、生产、销售及应用集成。

其中，伺服系统为该公司的核心产品，是最大的收入来源，广泛应用于3C电子、光伏、锂电池、激光等行业。

《科创板日报》记者注意到，公司可转债拟募投项目中，除变频器产品是针对现有产品的升级和扩产外，高效工业电机、精密传动导轨丝杠、微型光伏（储能）逆变器，或属于围绕主业拓展延伸的新产品。

此前上交所曾就本次募投项目与前次募投项目、现有业务的区别和联系、募集资金是否投向主业，是否投向科技创新领域等问题提出疑问。

彼时禾川科技解释称，本次募集资金均投向主业，其中，高效工业电机、精密导轨、丝杠等产品属于公司现有领域的新产品线等。

值得一提的是，拟终止可转债募资的合川科技，存在较大的业绩压力。从2023年12月至今，公司连续三个单季度陷入亏损。

截至今年上半年，禾川科技实现营业收入为4.83亿元，同比下降19.75%；归母净利润亏损2919.47万元，上年同期盈利5001.46万元。

对于亏损，公司表示，主要是公司的大客户、大终端主要集中在新能源行业，销售业绩下降等导致。

截至2024年H1，禾川科技包括短期借款、长期借款等在内的负债总额为6.02亿元，货币资金为1.12亿元；同期公司经营活动产生的现金流量净额为-5960.65万元。

近期，该公司股票遭受重要股东抛售。7月27日，禾川科技公告，持股5%以上股东龙游联龙拟于2024年8月19日至11月18日期间，通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过151.01万股，即不超过公司总股本的1%。龙游联龙目前持有禾川科技776.32万股，占总股本5.14%。