山西证券近日发布太阳能行业周报:7月全国光伏发电利用率为97.6%,产业链中游价格持续博弈。
以下为研究报告摘要:
国家能源局:太阳能发电等可再生能源发电项目上网电量核发可交易绿证:9月5日,国家能源局印发《可再生能源绿色电力证书核发和交易规则》的通知。文件指出,对风电(含分散式风电和海上风电)、太阳能发电(含分布式光伏发电和光热发电)、生物质发电、地热能发电、海洋能发电等可再生能源发电项目上网电量,以及2023年1月1日(含)以后新投产的完全市场化常规水电项目上网电量,核发可交易绿证。1个绿证单位对应1000千瓦时可再生能源电量。不足核发1个绿证的当月电量结转至次月。绿证既可单独交易;也可随可再生能源电量一同交易,并在交易合同中单独约定绿证数量、价格及交割时间等条款。现阶段绿证仅可交易一次。绿证交易最小单位为1个,价格单位为元/个。绿证有效期2年,时间自电量生产自然月(含)起计算。对2024年1月1日(不含)之前的可再生能源发电项目电量,对应绿证有效期延至2025年底。
国家能源局:7月新增建档立卡光伏发电项目4529个:2024年7月,全国新增建档立卡新能源发电(不含户用光伏)项目共4647个,其中风电项目82个,光伏发电项目4529个(集中式光伏发电项目170个,工商业分布式光伏发电项目4359个),生物质发电项目36个。
全国新能源消纳监测预警中心:7月全国光伏发电利用率为97.6%:8月29日,全国新能源消纳监测预警中心发布2024年7月全国新能源并网消纳情况。2024年7月,全国光伏发电利用率为97.6%。2024年1-7月,全国光伏发电利用率为97.1%。
价格追踪
多晶硅价格:根据InfoLink数据,本周致密料均价为39.5元/kg,较上周持平;颗粒硅均价为36元/kg,较上周持平。从硅业分会报价来看,N型棒状硅和颗粒硅价格分别上涨0.73%和1.63%。本周企业逐步开始新一轮签单,除极少数一线企业有一定签单量以外,其余企业多以执行前期订单为主,整体签单量较为一般。目前多晶硅企业涨价预期相对一致,一方面因为8月份集中检修降负荷背景下,短期工序压力较小;另一方面,硅料企业对硅料提价有一定接受度。
硅片价格:根据InfoLink数据,本周150um的182mm单晶硅片均价1.25元/片,较上周持平;130um的182mmN型硅片均价1.08元/片,较上周持平。中秋国庆双节临近,硅片价格迎来重要时间节点,下游电池企业趁节前备货,价格仍在博弈中。截至8月底硅片库存降至25GW,近半月库存属于合理水平。从供需平衡关系来看,预计9月硅片库存将进一步下降,且硅料价格有上涨预期,对硅片价格形成支撑。
电池片价格:根据InfoLink数据,本周M10电池片(转换效率23.1%)均价为0.285元/W,较上周持平;210mm电池片(转换效率23.1%)均价为0.285元/W,较上周持平;182mmTOPCon电池片均价为0.28元/W(转换效率24.9%+),较上周持平。供应方面,8月电池产出约58GW,9月排产目前预计持稳或小幅下调。随着硅片涨价,电池端企业也酝酿上调价格,但仍需观察下游组件端对涨价的接受程度。
组件价格:根据InfoLink数据,本周182mm双面PERC组件均价0.73元/W,较上周下降1.4%;182TOPCon双玻组件价格0.77元/W,较上周持平。需求方面,海外市场仍受制库存积累、经济疲弱、政策变动等外在因素影响,拉货需求暂无回温迹象。排产方面,目前近期企业去库为主,9月排产预计环比8月略有提升,但幅度有限。价格方面,目前由于成品库存较高,按需采购为主,需求支撑仍显一般,价格或下行但空间不大。
投资建议
重点推荐优质一体化光储龙头:阿特斯;亚非拉光储方向:阳光电源、德业股份;光伏新技术:爱旭股份、隆基绿能;格局稳定有减产提价预期的光伏玻璃环节:福莱特。建议积极关注:福斯特、协鑫科技、中信博、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、时创能源、旗滨集团、信义光能、京山轻机、大全能源。
风险提示
光伏新增装机量不及预期;产业链价格波动风险;海外地区政策风险等。(山西证券 肖索,贾惠淋 )
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