极兔获89亿定期贷款融资：上市近一年，市值蒸发超过50%

雷递网 乐天 9月11日

极兔速递环球有限公司（股份代号：1519，简称：“极兔”）日前宣布，于2024年9月9日，华星（“借款人”）及极兔公司及集团若干成员公司（作为担保人）与（其中包括）若干银行及金融机构订立融资协议。

根据融资协议，原始贷款人同意向借款人提供定期贷款融资，其中包括(i)最高6.74亿美元（约47.93亿元人民币）的美元融资；(ii)最高13.62亿港元（约12.42亿元人民币）的港元融资；及(iii)最高人民币28.71亿元的境外人民币及境内人民币融资，期限自作出首笔贷款当日起计36个月。

以此计算，极兔最高可获得总金额达89亿元的融资。

根据融资协议获得的贷款应由华星按照融资协议的条款及条件用作其现有债务的再融资以及一般企业及营运资金用途。

根据融资协议，倘公司控股股东李杰不再直接或间接行使或控制行使于公司股东大会上可能行使的单一最大比例表决权；或不再有权就公司的运营、管理及财务政策发出指示，及倘融资协议项下的绝大部分贷款人要求并发出不少于10个营业日的通知则融资协议项下可用的贷款额度将予立即取消，每笔可供进一步使用的融资将予立即终止，所有贷款、应计利息及其他款项将立即到期应付。

于本公告日期，李杰实益拥有979,333,410股A类股份，占公司就与保留事项以外事项有关的股东决议案总表决权的约55.29%。

截至2024年5月17日，博裕资本持股为5.79%，腾讯持股为6.86%，童小幪持股为5.97%。

极兔半年营收48.6亿美元

财报显示，极兔2024年上半年营收为48.62亿美元，较上年同期的40.3亿美元增长20.6%。

其中，极兔2024年上半年快递服务收入为47.4亿元，较上年同期的35.46亿元增长33.7%。

极兔2024年上半年毛利为5.36亿美元，较上年同期的1.94亿美元增长176.8%。

极兔2024年上半年经营利润为1.15亿美元，上年同期的运营亏损为16.36亿美元；期内利润为3103万美元，上年同期的期内亏损为6.67亿美元。

极兔2024年上半年经调整利润为6325万美元，上年同期的经调整亏损为2.64亿美元。

极兔2024年上半年经调整EBITDA为3.51亿美元，较上年同期的3917万美元增长795.6%。

中国市场上半年贡献30亿美元

极兔的快递业务横跨13个国家，包括印度尼西亚、越南、马来西亚、菲律宾、泰国、柬埔寨和新加坡七个东南亚国家、中国，及沙特阿拉伯、阿联酋、墨西哥、巴西和埃及五个新市场国家。

极兔于2015年在印度尼西亚首次开展快递业务，印度尼西亚作为一个庞大的群岛国家，拥有超过17,000个岛屿，这些岛屿往往分布广泛、地处偏远，给初期的物流运营带来了巨大的挑战。攻克这些挑战后，公司于2018年进入越南和马来西亚，2019年进一步拓展至菲律宾、泰国和柬埔寨，2020年扩展至新加坡。

2020年3月，公司进入了中国市场。2022年，公司复制在其他市场的成功经验，进一步进军沙特阿拉伯、阿联酋、墨西哥、巴西和埃及。

2024年上半年，极兔共计处理110.1亿个包裹，较2023年上半年的79.7亿个包裹增长了38.3%。中国市场已经成为极兔最大市场，2024年上半年有88.357亿个包裹，较上年同期的64.456亿个包裹增长37.1%。

从收入看，中国市场2024年上半年贡献收入29.98亿美元，毛利为2.13亿美元，经调整EBITDA为2亿美元，经调整EBIT为5960万美元。

东南亚市场2024年上半年贡献收入为15.2亿美元，毛利为2.88亿美元，经调整EBITDA为2.08亿美元，经调整EBIT为1.35亿美元。

上市近一年，市值蒸发超50%

极兔是2023年10月底在港交所上市，当时发行价为12港元，募资净额35.3亿港元。基石投资者包括腾讯、博裕、D1、红杉、淡马锡、Aspex等，一共认购总额约2亿美元。

其中，腾讯认购6200万美元，博裕认购2726万美元，D1认购4026.25万美元，Aspex Master Fund认购1000万美元，淡马锡旗下Dahlia认购1000万美元，高瓴旗下JNRY III HOLDINGS LIMITED认购1000万美元。

GLP旗下Hidden Hill SPV VIII、红杉旗下SC GGF III Holdco, Ltd.分别认购500万美元，顺丰控股旗下CELESTIAL OCEAN INVESTMENTS LIMITED认购3000万美元。

极兔上市首日开盘价为12港元，与发行价持平；以发行价计算，公司市值为1057亿港元。

虽然极兔营收依然高度增长，但股价却一路下跌，截至目前，公司股价为5.6港元，市值为498亿港元，已较上市之初跌去超过50%。

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