北京
9月16日，通富微电获华鑫证券买入评级，近一个月通富微电获得8份研报关注。
研报预计华鑫证券公司2024-2026年收入分别为258.51、300.46、340.38亿元。研报认为，由于半导体行业迎来明显的复苏势头，公司持续紧抓手机及消费市场复苏机会，把握机会扩大市场规模，提高市场竞争力和生产效率，所以，营业收入稳定提高。实现营收110.80亿元，同比增长11.83%，归母净利润3.23亿元，同比扭亏为盈。全球半导体行业迎来了明显的复苏，公司把握先机，系统级封装技术的射频模组、通讯SOC芯片等产品不断上量，持续扩大市场规模；同时，存储器、显示驱动、FC产品线也展现出强劲增长势头，保持超50%的高速增长。根据Gartner预测，2024年全球AI芯片市场规模将增加33%，达到713亿美元，AI芯片需求的暴涨，先进封装产能成为了AI芯片出货的瓶颈之一，公司配合AMD等头部AI客户要求积极扩产槟城工厂。公司对大尺寸多芯片Chiplet封装技术升级，新开发了Cornerfill、CPB等工艺，增强对chip的保护，芯片可靠性得到进一步提升；公司启动基于玻璃芯基板和玻璃转接板的FCBGA芯片封装技术，开发面向光电通信、消费电子、人工智能等领域对高性能芯片的需求。因此，随着半导体市场回暖以及公司竞争力的提高，公司将受益实现营收和利润的持续提升，华鑫证券对此上调投资评级为“买入”。
风险提示：宏观经济的风险，产品研发不及预期的风险，行业竞争加剧的风险，下游需求不及预期的风险。
本文源自：金融界
作者：研报君
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