华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年9月17日

华见早安之声

市场概述

美股主要股指仅纳指跌，道指新高。美股轮动持续，投资者抛售科技股，买入蓝筹股，小盘股。芯片指数一度跌2.6%，英伟达跌近2%。投资者担心iPhone 16需求，苹果跌近3%，苹果概念股普跌，凌云半导体一度跌超10%。多重利好提振英特尔股价收涨超6%、盘后再涨10%。中概指数跌0.6%，蔚来跌2.7%。

市场押注美联储大幅降息，美国短债收益率创两年最低，2年期和10年期美债收益率均跌超2个基点。美元逼近52周最低。

商品普涨。黄金创新高，现货黄金盘中升破2589美元。消息人士称加沙停火协议近期无进展，油价涨超2%，美油升破70美元。伦铝和伦镍至多收涨超2.3%。

亚洲时段，恒生指数收涨0.31%，恒生科技指数收涨0.51%，均收复早盘失地。

要闻

投资者预计本周美联储降息50基点的概率接近60%。美联储“老领导”：应该来个大动作，50基点降息合理，相信鲍威尔会这么做。美国几名议员联名致信鲍威尔，呼吁降息75基点。又一名资深记者发声：应该降息50基点。
苹果最准分析师郭明錤、巴克莱、摩根大通和美国银行的分析师均提到iPhone 16 Pro系列低于预期，投资者担心需求，苹果及概念股下挫。
美股挺过“夏日风暴”，但这一次全靠“标普493”。
美联邦调查局：特朗普疑似在佛州遭遇“暗杀未遂”事件。
微软发股息提高10%，拟回购多达600亿美元。微软Copilot客户量上季增60%，新升级能编Excel表、分析优先处理邮件。
报道称英特尔满足为五角大楼制造半导体部件的资质，有望获得高达35亿美元的合同。英特尔为亚马逊代工定制款AI芯片。英特尔将确立英特尔代工为独立部门。英特尔周一大涨6.4%，美股盘后再涨超10%。

美股：道指涨0.55%，标普500指数涨0.13%，纳斯达克跌0.52%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.22%。德国DAX 30指数收跌0.35%。法国CAC 40指数收跌0.21%。英国富时100指数收涨0.06%。

A股休市。

债市：美国10年期基准国债收益率跌2.81个基点，报3.6232%。两年期美债收益率跌2.11个基点，报3.5613%。

商品：WTI 10月原油期货收涨1.44美元，涨幅2.10%，报70.09美元/桶。布伦特11月原油期货收涨1.14美元，涨幅1.59%，报72.75美元/桶。COMEX黄金期货大致持平，报2611美元/盎司。伦铝和伦镍至多收涨超2.3%，伦锌涨超1.4%。

要闻详情

全球重磅

投资者预计本周美联储降息50基点的概率接近60%；美联储“老领导”：应该来个大动作，50基点降息合理，相信鲍威尔会这么做；美国几名议员联名致信鲍威尔，呼吁降息75基点；又一名资深记者发声：应该降息50基点！

• 前纽约联储主席杜德利周一重申其上周五表态，认为美联储在9月会议上降息50个基点是有充分理由的。他还表示，相信美联储主席鲍威尔赞成采取激进做法，更大幅的降息可以让美联储点阵图预测与市场预期靠拢，而25基点降息是不受经济前景支持的、让市场不快的意外。
• 资深记者Greg Ip认为，当前的实际短期利率已经达到3.2%至3.5%，而美联储官员认为的“中性”实际利率范围仅为0.5%至1.5%。美联储应该在7月就开始降息，如果此次只降25基点，未来若有更多疲软的数据出台，美联储将更加落后于市场预期。
• 市场预期非常激进，如果美联储周三不降息50个基点怎么办？有分析称，这可能会制造失望情绪并引发股债市场抛售，制造巨大的“金融状况紧缩冲击”。

iPhone 16需求让投资者忧心忡忡，苹果及概念股下挫。有苹果最准分析师之称的天风国际的郭明錤，以及巴克莱、摩根大通和美国银行的分析师们均提到，早期数据显示，iPhone 16 Pro系列低于预期。这令苹果及相关概念股周一普遍下挫。郭明錤表示，iPhone 16系列需求下降的关键因素之一是，主要卖点Apple Intelligence并未与iPhone 16一起发布。

美股挺过“夏日风暴”，但这一次全靠“标普493”。7月中旬以来，美股七大科技股下跌5.3%，标普500指数仅下跌不到1%，“七巨头”以外其它公司的上涨抵消了大部分科技股的跌幅，其中房地产和公用事业板块均上涨了11%。

美联邦调查局：特朗普疑似在佛州遭遇“暗杀未遂”事件。据环球网，枪击事件嫌疑人在案发时距离特朗普不到500码（457.2米），警方在高尔夫球场附近的灌木丛中发现了一支AK-47步枪、两个背包和一个运动相机。特朗普的竞选团队发布声明说，特朗普目前安全。

微软发股息提高10%，拟回购多达600亿美元；微软Copilot客户量上季增60%，新升级能编Excel表、分析优先处理邮件。

• 微软本季度股息较上季提高10%至0.83美元，董事会批准的新回购计划未设截止期，可能随时终止。微软股价盘后闪跌超5%后转涨。
• 微软还宣布与沃达丰集团签署了一项大规模采购协议，沃达丰将购买68,000个使用最新AI功能的公司版Copilot助手的许可。分析认为，微软将流行的Office软件与OpenAI的AI模型连接，使微软的产品在市场上与竞争对手的产品、包括OpenAI自己的产品区分开来。

报道称，英特尔最终满足为五角大楼制造半导体部件的资质，有望获得高达35亿美元的合同。此外，英特尔为亚马逊代工定制款AI芯片，双方就产品和晶圆达成数年的合作框架。英特尔将确立英特尔代工为独立部门。英特尔将暂停波兰、德国工厂项目大约两年时间。英特尔周一大涨6.4%，美股盘后再涨超10%。

国内宏观

金九过半，楼市能否迎来转机？据克而瑞研究中心，9月上半月，二手房总成交规模环比下降约4%，新房成交环比跌6%。考虑到下半月业绩冲刺集中备案等因素，9月全月的一二手房成交规模有望超过8月；相较去年同期，预计新房成交仍延续负增长，降幅在10%左右，二手房规模略高于去年同期，增幅继续收窄。

香港交易所：2024年9月23日起实施恶劣天气交易。

中秋假期首日全社会跨区域人员流动量21592.4万人次，比2019年同期增长13.3%。

国内公司

比亚迪收购梅赛德斯-奔驰所持腾势汽车10%全部股权。比亚迪正式全资控股腾势汽车。声明没有披露交易的金额。

海外宏观

纽约州制造业2024年首次实现正增长，远超预期！纽约联储最新调查显示，9月份纽约州的的制造业指数从-4.7跃升至11.5，为自去年11月以来首次转为正值，远超分析师预期的-5.0。在美联储即将降息的背景下，受访者表示，虽然通货膨胀压力尚未显著缓解，但企业对于未来几个月的商业环境改善持更加乐观的态度。

流动性又亮红灯，美联储隔夜逆回购用量三年来首度跌破2500亿美元。

北京时间周四凌晨，美联储近年来最重要的决议将要来了。除了降息幅度外，点阵图对今年的降息预测尤为重要，若更多委员支持更大幅度的降息，市场可能会相应调整资产定价。另外，鲍威尔在发布会上如何“解释”降息的幅度也会影响金融市场的波动。

美国经济还不错就启动降息，华尔街日报：美联储面临复杂局面。华尔街日报刊文称，这次降息将是在美国经济尚可的情况下启动的，历史上没有先例。周三首次降息后，美联储的利率政策仍将保持限制性，虽然尚不清楚能否刺激房地产市场重新活跃起来，但料将推动企业增加设备投资。

印度股市升至纪录高位。印度基准指数NSE Nifty 50和标准普尔BSE Sensex指数均上涨约0.3%，创下历史新高。

美联储进入降息周期，东南亚市场成本轮最大赢家。美联储降息已成定局，分析认为这将推高东南亚地区的债券和货币市场。此外，被低估的估值以及政府的支持性政策，也使得东南亚资产具有吸引力。

高盛：白银将开启“追赶交易”，比起黄金更有潜力。高盛表示，白银是AI发展的关键组成部分，且银价与利率路径和美元走势呈负相关，美联储降息将对白银价格产生积极影响。另外，与黄金相比，白银的持仓量较低，有明显补涨空间。

全球矿业巨头必和必拓：AI刺激需求，未来全球将面临“铜短缺”。必和必拓预计，到2050年全球铜需求将从2021年的3040万吨增长至5250万吨，增幅达72%。而尽管目前数据中心占铜需求的不到1%，但到2050年，这一比例将达到6%至7%。

海外公司

OpenAI冲击1500亿美元估值，融资预计将在两周内完成，通过可转换票据的形式，转股估值取决于公司结构。Sam Altman在一次全体员工会议上称，OpenAI的结构很可能在明年发生变化，使其更接近传统的营利性企业。有分析指出，取消利润上限将为早期投资者带来更大的回报，但也可能引发关于OpenAI治理和偏离非营利使命的质疑。

超强o1模型智商已超120，1小时写出NASA博士1年代码，最新编程赛超越99.8%选手。o1在最新门萨智商测试中，IQ水平竟超过了120分，把其他模型甩出好几条街。OpenAI的研究主管兼现任的IOI美国队教练Mark Chen称o1达到了“接近大师级别的表现”。

特斯拉大裁员殃及超级充电网，新增充电桩剧减28%！

财务压力下，波音决定冻结招聘，供应商预算大砍。

今日要闻前瞻

A股因中秋节休市。

美的集团于9月17日在香港主板上市，实现“A+H”上市。

美国8月零售销售。

美国8月工业产出、制造业产出。

美国9月NAHB房产市场指数。

欧元区9月ZEW经济景气指数。

<全文完>