深度分析！美联储降息50个基点，对美股、黄金和A股影响多大？

王炸来了！尘埃落定！

4年了，美联储终于宣布降息了！而且是降息50个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.75% - 5%。今天，小财就来给大家捋一捋，美联储为什么降息？以及降息对各类资产影响到底有多大？

我们先来看下美联储此时降息50个基点的原因。

首先，通胀的下滑是底气。根据美国劳工部的数据，8月份美国消费者价格指数（CPI）同比上涨2.5%，这是自2021年2月以来的最小涨幅，显示出通货膨胀正在放缓。通胀率的下降为美联储提供了降息的空间。

其次，美国经济需要刺激。美国劳动力市场的数据显示，美国就业市场正在疲软，需要货币政策的调整来提供支持。

最后，过去一年联邦基金利率的高水平。美联储自2022年3月至2023年7月连续11次加息，将利率维持在5.25%至5.5%之间，这是23年来的最高水平。在高利率环境下，企业和消费者的借贷成本增加，可能会抑制投资和消费，从而影响经济增长。

那么，问题的关键来了，美联储降息对美股、黄金、人民币和A股分别有何影响呢？

（一）美股

从美股市场反应看，美联储宣布降息后，美股三大股指上演出冲高、回落，再冲高，再回落的态势。这说明多空双方还在不断博弈，最终美股三大指数集体收跌，道指跌0.25%，标普500指数跌0.29%，纳指跌0.31%。

众所周知，美联储降息，是利好美股的，之所以出现这样的调整，主要还是因为市场对于这次美联储降息已经有充分的预期，而且在降息前，市场预期降息50个基点的概率已经上升到了65%，这在美股市场近期的表现中也得以体现，如果再放长维度，去年以及今年上半年，美股市场的大反弹行情，都是建立在今年美联储降息的预期之上。

长期看，在未来依然有降息预期和科技发展的推动下，美股市场接下来依然有很大机会。

（二）黄金

美联储降息，无疑会会降低美元的购买力，自然就增加了黄金作为价值储存的吸引力，这对黄金价格无疑就是利好。

从美联储首次降息1年后的黄金表现看，黄金价格最高涨幅近40%，但在前几次，黄金价格表现并不明显。

而对比这次，在美联储宣布降息前，金价2024年涨幅已超25%，幅度已经非常大了，所以，虽然美联储降息利好黄金，但预计幅度有限。

从今天凌晨现货黄金的市场表现可以看到，美联储宣布降息50个基点后，黄金出现冲高，纽约现货黄金涨至2600.16美元创历史新高，随后转跌，收盘跌0.41%，报2558.91美元/盎司。

（三）人民币汇率

自美联储2022年3月开启加息之后，人民币一直处于贬值压力。而今年8月以来，市场对这次降息一步步更加确定，人民币也展开了一段升势。截至9月18日17时，在岸人民币对美元汇率报7.0886。

（四）A股市场

这是最复杂也是我们大家最关心的了。

从流动性角度来看，美联储降息通常会改善全球的金融环境，导致资本成本下降，这会促使资金流入新兴市场，叠加当前A股市场估值处在非常偏低的水平，这当然也包括我们的A股市场。

从政策预期看，美联储降息，也为我们这边的降息提供了政策空间，减少央行接下来降息、降准的顾虑，这对A股市场无疑是利好。今年以来，央行两次下调5年期以上LPR，合计下调了35个基点至3.85%，美联储降息后，预计后面央行还会有动作。市场对新一期LPR利率的下调，以及传言中的930之前存量房贷利率下调，都有极大的预期。

从行业角度来看，金融行业、房地产行业受益，它们可以以更低的成本获得资金，降息也有利于刺激楼市需求。

当然，由于这次降息已经有充分预期，所以短期市场反应不会很明显，从昨晚中国资产表现看，纳斯达克中国金龙指数跌0.86%，富时中国A50指数期货夜盘跌0.04%，恒指期货夜盘跌0.08%，基本是小幅调整和平盘的水平，所以对今天的市场表现期待值也别过高，但长期来看，这对我们肯定是好事。

从昨日A股市场反应看，沪指盘中2700点失守，尾盘午后反攻，2700点失而复得。一方面是对美联储降息预期的反应，另外一方面，这个月月底前下调存量房贷利率传言再起。

从5月20日开始，A股已经调整了4个月了，从成交量看，最近2个月，市场成交额基本维持在5000亿水平，两市昨日全天成交4793亿元，在年内排倒数第三，所谓“地量见地价”，希望这次借着美联储降息，A股能实现。

总的来说，美联储降息，对全球市场来说是好事，只是由于市场已经有充分预期，所以短期反应不明显，此外，今日最新点阵图显示，市场预期年底还会再降50个基点，明年也还有4到5次25个基点降息空间，总体还是偏乐观的！期待今天是一个新的起点，大家手上的资产都能涨一涨了！