重大突发！反弹还是反转，关键看这个？

摘要：降息！

等了这么久，老美降息总算落地，有点超预期，一口气下降了50BP。

历史上这种大幅降息很少见，降息之后，甚至数据显示年内来得再来一次50BP。

很多人都在关心对我们的影响。

最直接的影响是外汇压力得到缓解，国内相应的货币Z策又有空间可以打。

对A股而言，其实没特别大影响，A股根本矛盾不是流动性不够宽松(300万亿存款在银行躺着)，而是盈利预期太差。

如何把流动性宽松转化为盈利分子，这才是A股真正反转的核心要素，坦白来说就是打造出赚钱效应，增量资金不断流入。

宏观角度接下来的Z策的看点，不是进一步量化宽松，而是看能否降低生产成本，让利于民。

当年日本通缩下，利息降低到0，量化宽松都没有扭转经济，之后是安培改革、负利率刺激以及出海投资才让日本有所恢复。

盘面角度，想要有赚钱效应一定需要打出高度。

高度可以从两方面去看，一个是老周期已经打出高度的老妖，止跌反弹，即使不走二波，但也会有标杆效应。

另一个是新周期的题材个股通过连板或者趋势打出高度。

市场热点

宏观：经参表示，货币、财政等领域将酝酿更多增量举措，降准降息仍有空间。

并购：G常会会议指出，大力发展股权转让、并购市场。

债券：财政B昨日开展国债随卖操作，操作额10.3亿元。

发改W：适时推出一批操作性强、效果好、让群众和企业可感可及的增量Z策举措。

盘面回顾

老美降息50BP，超预期！

美股是冲高之后回落，我们是惯性杀跌之后反弹。

同样都是利好，但中美股市反馈都没那么强。

老美那边顾虑的是这种幅度降息会不会引发衰退，我们顾虑的是当下还没看到大的刺激。

主观上希望市场迎来反转，但理性上来，看当下只能当成超跌反弹来看。

不管是中证2000ETF等K线形态还是数据上，有点类似于8月底。

整体感觉就是有点起色，但没那么强。

一个真正的反转，会走出一个与指数共振强赚钱效应的板块。

比如2月份的反转，与指数共振走强的是新质生产力方向。

而今天有没有发现哪个板块很强，似乎目前还是找不到。

比如G改+并购，昨晚上面又吹风说了，今早竞价，天茂、海药都是核按钮跌停，保变电气核按钮跌停之后被自己翘起来，拉了大长腿反包，带动了资金回流板块，但有点随机性。

另外题材涉及的范围太广，很难聚焦，一般也难真的走出来。

再来看看低位起来的地产、光刻机。

地产电子城借助G企走了3板，板块也是冲高，但一些核心大容量票比如金地炸板。

光刻机也只剩下活口了，作为辨识度高的中军张江高科居然是冲高大幅回落。

至于消费，除了超跌反弹，还能认可啥逻辑，刺激消费，就能扭转消费信心？

敢于消费的从来不是靠刺激，而是市场有赚钱效应，大家赚钱了，才敢消费，所以消费板块或许理解为市场普涨下的跟随。

多元金融、券商这些冲高炸板的，作为市场的情绪标杆，侧面也说明市场情绪没那么强。

虽然市场题材炒作还是有些无厘头，但连起来看，比如重组、信创、地产、金融以及由黎巴嫩BB机爆炸刺激，或许会共同指向一个方向，安全自主可控。

明天看LPR是否降息送温暖吧，没啥利好比多来几根阳线要实在，股市多点阳刚之气吧！