财富管理行业如何直面低利率、低风险偏好？多家机构高管：价值创造是关键，资产配置是抓手

财联社9月21日讯（记者 郭子硕）当前，全球经济正处于新旧动能切换的转换期，财富管理市场面临转型变革压力，以及内外部环境复杂多变的挑战。第二届香蜜湖财富管理论坛之财富管理高质量发展专业论坛于9月20日在深圳举行，来自银行、券商、信托、保险等多个领域的财富管理机构高管在会上对现阶段的市场环境分享了各自的观察和见解。

“双低”时代客户需求发生较大变化

据中金财富证券总裁王建力观察，长期来看，资本市场在波动中仍呈增长态势，居民投资品类也在发生结构性变化，现金及存款、不动产投资以及银行理财的占比近年来不断下降，资本市场份额不断上升，预计这一趋势将继续延续，财富管理业务仍大有可为。

招商银行总行财富平台部副总经理夏凡也指出，面对低利率、低风险偏好的“双低”时代，客户的财富管理需求和目标发生了较大变化，对财富管理机构的产品创新、经营模式等影响较大。摩根基金总经理助理曹徐升认为：“从国内外的发展来看，对抗低利率环境的有效手段之一就是资产配置，建议投资者逐步通过资产配置，实现更好的风险收益比。”

“双低”时代下，如何紧抓行业发展新趋势、发挥财富管理合力，是整个财富管理行业需要共同解决的课题。对此，夏凡分享，财富管理行业应聚焦提升四方面的能力：一是价值创造能力，抓好产品供给、投研建设、服务体验等着力点，助力客户实现财富保值增值；二是“人+数字化”服务能力，结合数字能力为客户提供更好的服务体验；三是风险管理能力，把好产品准入关、产品销售关、底层资产关，全方位提升客户投资获得感；四是生态圈的共荣共生能力，通过打造财富开放平台，聚合全市场机构，实现优势互补、能力叠加，拓宽财富管理服务边界。

资管机构应积极探索，多层次应对

博时基金副总经理王德英表示，应对挑战，产品端要把握“高”与“低”的辩证关系，通过提高投资管理能力、控制信用风险，对低风险产品要提高整体收益，对高风险产品要降低波动率，充分展现专业资产管理能力。资产端要从大类资产、细分策略风格、境内境外市场三个层次着手，打造多元资产配置能力。

从细分行业出发，王建力分析，券商在稳步推进牌照业务老赛道的同时，也在积极探索买方投顾等新业务模式，积极融入资产配置洪流，买方投顾理念越来越成为行业共识。未来财富管理机构要聚焦主责主业，与客户利益保持一致，着力资产配置与买方投顾转型升级，努力提高客户的持有收益率、减低波动性，同时立足居民资产具备长期投资的优势，引导居民布局长期资产，助力居民共享国家与时代的长期发展机遇。

应对“双低”趋势，华润信托总经理胡昊也表示，让客户和各方参与者穿透高收益的“迷雾”。建议从监管角度，鼓励各信托机构以家庭信托和家族服务信托的方式参与到财富管理中，做到“坚守定位，回归本源”。生命保险资管拟任副总经理陈水建补充了保险资管的做法，立足长期化、稳健投资、追求绝对收益，积极布局现金管理类产品和固收类产品，建设耐心资本。

招银理财董事长、深圳市财富管理协会会长吴涧兵提出，资管机构需充分发挥自身禀赋和长处，创新产品设计和服务模式，满足不同投资者、不同需求的个性化资管需求；同时，在当前经济环境下行背景下，面对低利率、低风险偏好的市场环境，需要各机构团结一致，共克时艰，进一步加强交流合作，“聚众力、集众智、凝众心”，共同探讨应对挑战的策略，分享成功经验，共同开拓市场。