名创优品斥资63亿，要做永辉大股东，腾讯京东都巨亏

【热点】A股公司永辉超市和港股、美股公司名创优品9月23日晚间各自发布了交易公告，名创优品将受让永辉超市现有股东超过29%股权，成为最大股东，但并不对永超超市实现控股。

参与交易的卖方是牛奶公司、京东世贸及宿迁涵邦共计三方，买方是名创优品（9806.HK/MNSO.N）的全资附属公司骏才国际。

骏才国际有条件同意收购及卖方已有条件同意出售26.68亿股目标股份，约占永辉超市全部已发行股本的29.4%，代价为62.7亿元。

具体是牛奶公司、京东世贸和宿迁涵邦（京东世贸一致行动人）拟通过协议转让的方式，以每股2.35元向广东骏才国际商贸有限公司（简称“骏才国际”）分别转让其所持有的永辉超市19.13亿股股份、3.67亿股股份和3.8亿股股份，分别占永辉超市总股本的21.08%、 4.05%和 4.27%。

各方分别套现44.96亿元、8.63亿元和9.11亿元。京东合计套现17.74亿元。

牛奶公司完成清退，京东持股从11.25%变到还有2.94%，低于5%。

永辉超市持股5%以上的股东还有创始人张轩松、张轩宁兄弟，分别持有8.72%、7%，以及林芝腾讯持有5.27%。

在虽然名创优品成为永辉超市第一大股东，但是并没有实现控股，因此永辉超市的财务业绩将不会并表，财务业绩将入账联营公司的投资。

京东还保留2.94%股权，也是避免名创优品持股永辉超市大于30%，触发要约收购，导致审核程序变得复杂。

京东取得永辉超市股份的总成本大约7.84美元，折合人民币大约55亿元；本次交易如果顺利完成，套现金额17.74亿元，京东在7月完成减持9075万股，套现大约2.31亿元；剩余股份2.66亿股，按照当前股价2.25元，价值大约6亿元。

则京东套现加持股总价值26亿元，和55亿元持股成本相比，亏损大约29亿元。

腾讯方面也是巨亏的，因为持股成本更高。2017年12月，张轩松、张轩宁转让5%股份给腾讯，总对价约42亿元，永辉总作价840亿元左右。

腾讯持股后一直没有减持，目前持股大约4.785亿股，市值10.8亿元，则腾讯浮亏大约31亿元，比京东亏损还多，浮亏率更高。

腾讯和京东，在新零售并购大战中，和阿里巴巴抢购标的，多年后，留下了一堆鸡毛。

名创优品的投资者并不看好，以13.54美元低开，大跌18%。

当然，要完成最终交易，仍然需要港交所确认、国家市场监管总局批准，以及名创优品的股东大会批准；在永辉超市这一方，则没有什么流程要走，毕竟不是增发，而只是老股转让。