央妈放大招，降低存量房贷利率，降首付，这波惊喜是真的！

作者 | 燕大

利好，这次是来真的了。

上篇我在写降低存量房贷利率已经迫在眉睫，当天就看到国新办发布消息称24日上午九点，金融“三巨头”将现场介绍金融支持经济高质量发展有关情况。

金融“三巨头”：央行行长潘功胜、国家金融总局（去年在银保监基础上改革重组形成，统一负责除证券业之外的金融业监管）局长李云泽、证监会主席吴清。

23日临时通知、第二天就要上，时间9点，恰好在股市开盘前半小时，而且是三位中国金融界最高监管单位的一把手亲自说法...

仔细品一下，极大概率发布会上会有重大利好宣布。

果然，三位大佬当场释放诸多实实在在的重磅消息。

1，降低存量房贷利率，降首付。

降多少，标准是把存量房贷利率水平往现在房贷利率靠近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右，也就是平均降低约50个基点。

降首付，将全国层面二套房贷最低首付比例由25%下调到15%，等于首套二套的首付最低都统一到15%。

这一利好，真的是千呼万唤始出来啊！

上篇文中为举过例子，前些天经济观察报发的《断供房贷被冷处理》一文中，南方某银行的支行，原先一年接到的断供不到10笔，今年到现在就累计到50多笔。

当前房价下跌、就业难、收入难的综合环境下，2019-2023年前后买房的，很多人的首付都亏没了。房价持续下跌，有钱的提前还完，没钱的，叠加收入骤降就只能断供。

房贷压力越大的人群、房贷越多的城市，房产、消费、就业就萎缩的越快。

房地产领域的风险，相当一部分已经转移到存量房贷上，大量的提前还款和断供又使得风险回旋镖击中银行的脑袋。

在要命还是要钱之间，上头最终选择让银行保命先。

2023年银行的总利润达到2.3万亿，约38万亿的房贷均降低50个基点的话，等于银行要少赚1900亿，占2.3万亿的8.2%。

让银行让利，给存量房贷人省钱，粗算一下100万商贷、30年、5%利率，每月还5368元，本息加起来30年约193万。降低50个基点变成4.5%，每月将少还约300元，30年将少还本息超10万！

虽说每月300不算多，但让银行让利就是真正的利好，真正在解决底层关切。

直接表现就是托底信心，缓解提前还款和断供情况，有了信心才能产生投资、带动消费与就业，这与国常会大火支持的创业投资相辅相成。

2，降低存款准备金率和政策利率。

近期将降准0.5%，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。同时，年底前可能再降准0.25-0.5%。

降低央行的政策利率，即“7天期逆回购操作”（央妈给银行的短期借款）利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%。

这一步棋是干嘛的？

个人理解，因为上面降低存量房贷利率让银行减小了息差，减少了利润。而降准和降低短借利率就等于给银行“补偿”，降低银行资金成本、引导存款利率将同步下调，最终稳住银行净息差。

你可以理解为：交换。

3，创设新的货币政策工具，支持股票市场的稳定发展。

听起来比较拗口，具体措施是：将支持符合条件的证券、基金、保险公司，使用债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从中央银行换入国债、中央银行票据等高流动性资产，将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力；

互换便利操作规模首期5000亿，做得好，后面再加倍。

另外，设立上市公司回购和增长公司股票的再贷款，利率低至1.75%，首期规模3000亿。

这些方式所获取的资金只能用于投资股票。

我来翻译翻译。

借低息资金给上市公司、让其回购和增持股票，这个好理解，等于奉旨稳定和拉高股价。

那么，证券基金保险公司拿债券、股票ETF之类跟央行互换国债，再去增持股票是什么鬼？

个人理解，这里面其实隐藏了另一层意思，举个例子，基金公司拿手上持有的股票ETF去跟央行换国债，要想把国债换成钱就得把国债卖了，然后拿钱去投向股市。

其中换国债、再卖掉国债，这个环节属于隐藏环节，但这一步设计极为牛叉！因为卖国债就是打压疯狂扎堆国债市场的资金，既能侧面把债市的资金逼到股市上，又能稳定国债收益率，即利率。

没多发一分钱，但操作上一石三鸟，既让股市有了增量资金，又给国债市场降温，同时稳定利率。

三位大佬的发布会一出，24日股市应声而涨，大A盘中一拉再拉，涨幅超4%，多少年都没见过这么豪爽的涨幅了！

另外，央行潘行长还答记者问表示，平准基金正在研究；证监会吴主席表示，将发布上市公司市值管理指引，很快将征求意见（奉旨拉股价？）；产业并购重组也将大幅简化程序...

利好政策具象到这个程度，已经勿需多余分析。

这是真正的利好，不容置喙，也别再怀疑。

只看这波利好能持续多久，又能逮到哪些大鱼。