光伏产业链上游价格进入博弈期 组件招标价持续创新低

光伏产业链价格正进入胶着期，中国有色金属工业协会硅业分会发布的数据显示，本周多晶硅价格持平，其中N型棒状硅成交均价为4.17万元/吨，单晶致密料成交均价为3.45万元/吨，N型颗粒硅成交均价为3.73万元/吨。近期，成交情况不太乐观，签单较为乏力。

硅业分会认为，本周硅料价格维持稳定的原因，一是本轮签单周期接近结束，新签单容量有限，价格磋商空间不足，故基本维持市场价格不变；二是本月硅料供应量较预期数据来讲更为充足，预计增长幅度约在4%。同期下游硅片开工率降低，对多晶硅需求量减少幅度约为13%。阶段性供需不匹配的弊端逐步显现，企业提价成交面临阻力。综上，近期多晶硅价格将持稳运行。预计未来价格的增长点在于枯水期产能替换幅度及多晶硅期货上市。

与此同时，本周硅片价格也持稳运行，其中，N型G10L单晶硅片成交均价维持在1.11元/片；N型G12R单晶硅片成交均价维持在1.26元/片；N型G12单晶硅片成交均价维持在1.5元/片。

硅业分会指出，本周硅片价格持平的主要原因是上下游博弈进入白热化，虽然硅片企业大幅减产，市场供应大幅减少，仅从9月份市场供需的角度来看，硅片市场供需转变成供不应求的状态，但是业内对终端需求预期悲观，以及硅料、硅片环节的较高库存导致市场观望情绪。

据硅业分会统计，9月国内硅片产量44.31GW，环比下降15.76%。具体来看，9月减量主要来自一线企业，减量合计占比约84%。9月硅片企业积极减产推动解决硅片的结构性矛盾。虽然头部企业有强烈的涨价意愿，但向下游各环节传导涨价仍有难度。

根据上述情况，若电池企业假期维持正常生产，则需要提前备货硅片，需求刺激硅片价格有望上涨；若电池企业停工放假，则博弈或将持续至节后，短期内硅片将继续持稳运行。

行业咨询机构InfoLink也关注到产业链上游愈发蔓延的博弈氛围。针对硅料环节，InfoLink指出，主流市场买卖双方心态各异，包括买方之间的博弈心态也差异迥然，当前新签单价格的主流价格小幅回调能否继续在四季度维持趋势，除了与供给端硅料龙头企业的调控决策密不可分之外，面对四季度价格疲软的终端组件价格，仍然要面对的是产业链上下环节之间的激烈博弈。

硅片价格持稳运行背后也充满各方博弈。InfoLink指出，由于当前市场上183N规格的成交价格未能达到卖方预期，导致部分厂家选择暂缓出货，也导致硅片库存量的持续攀升。市场各方仍在密切关注硅片价格能否成功上调，预计在国庆节前后，买卖双方的博弈将会有一个阶段性的结果。

据预测，最终的价格很可能会在当前卖方报价和市场实际成交价之间找到一个平衡点，达成新的价格共识。数据显示，N型硅片部分，本周183N硅片主流成交价格落在每片1.06—1.08元，每片1.15元价格还未获得太多接受度。

电池环节报价有所分化，具体来看，其中，P型电池片均价皆与上周持平，值得注意的是，目前多数厂家预计在10月起逐步关停P型产能，但整体价格走势还须观望组件端的后续需求。N型电池片方面，M10价格仍在持续松动下滑。总体来看，价格走势也随着厂家的订单规模与入库效率差异而呈现分歧。

InfoLink指出，因厂家大幅减产，当前电池环节的整体库存大约在一周左右，也有个别厂家的库存达到三天以下，在库存较为健康且10月电池排产环比9月继续下降的背景下，预期当前的供过于求情形有望好转，近期电池厂家也正酝酿上调报价，但总体来看，由于组件整体价格持续下跌，电池环节的议价能力仍相对受限，价格走势依旧主要取决于组件端的接受程度。

组件端价格方面，本周项目执行九月订单，受市场需求萎靡、低价影响整体价格仍出现下探，均价已开始向下贴近每瓦0.7—0.73元。集中式项目价格约落在0.68—0.73元之间，分布式项目价格约0.67—0.79元。

值得注意的是，近期低价、抛售、非常规渠道销售产品比过往增多，连带影响市场节奏；此外，当前需求确实不如过往于长假前有积极备货的行为，接单状况不明朗的情势持续加大厂家压力。基于此，InfoLink预测，短期内组件价格修复回升较有难度，厂家价格竞争策略越来越激进；不排除10月整体价格将下落至0.7元以下，甚至贴近0.65元的价位。

谈到近期组件招标价持续创新低的情况，一家垂直一体化光伏厂商人士向记者表示，单纯从事光伏组件业务的企业可以从其他企业处采购电池片，而现在电池片处于亏本甩卖阶段，因此，单纯的组件企业成本很低，在当前环境下更具优势，这就使得行业洗牌远远不及预期。“要想解决目前的低价竞标问题，就得从硅料端开始减产、涨价，这样也有利于行业尽快出清。”