供给端推动锂业格局重塑，对储能影响几何？

中国储能网讯：整个9月，锂电材料端的竞争格局正在悄然发生变化，在产业链巨头的推动下，锂业格局正在重塑，锂价也有望在未来止跌回稳，对于储能市场而言，又将上演“几家欢喜几家愁”。

锂价持续下行 锂电企业承压

供需错配之下，锂价在9月仍没能走出下行的周期。

9月6日，碳酸锂期货主力合约盘中一度跌破7万元/吨，再创上市以来新低，另外，碳酸锂现货价格也已逼近7万元/吨关口。

从3月下旬以来，碳酸锂价格持续下行，在7月、8月接连跌破9万元/吨、8万元/吨大关。

锂价下行，对于锂业上市企业而言，利润受到了极大影响。

上半年，国内锂矿双雄双双亏损，其中，赣锋锂业亏损7.6亿元，为2010年上市以来首次中期亏损，另外，营收同比下滑47.16%。

天齐锂业上半年营收同比下滑74.14%；净利润亏损52.05亿元，同比下滑180.67%。

从2021年9月高点至今，赣锋锂业股价已跌去逾八成，今年下跌37%；天齐锂业的市值亦从高位跌去八成，今年跌幅超过50%。

此外，盐湖股份、雅化集团等上半年利润也出现了较大幅度的下滑。

有的锂电企业则因资金链危机，拍卖股权，纷纷“易主”。

10月7日晚，中创环保披露定增预案称，公司拟以6.44元/股向邢台潇帆科技有限公司发行不超过7763.98万股股份，总募集资金不超5亿元用于补充流动资金和偿还银行贷款。

中创环保在公告中还提到，定增完成后，邢台潇帆将持有公司16.76%的股份，将成为上市公司的控股股东，邢台潇帆的实际控制人胡郁将成为上市公司的实际控制人。

中创环保成立于2001年，是以有色金属材料、过滤材料、环境治理和新能源等为核心业务的国家级高新技术上市企业，

2018年以来，中创环保业绩一直不理想，甚至一度被证交所终止其股票上市交易。面对这一困境，中创环保调整战略方向。

中创环保宣布调整战略发展方向，增加锂电池正极材料及上游产业等作为第二主业。随后还与拓源实业签署《战略合作框架协议》，布局锂电池相关新能源业务作为公司重要业务板块。

10月9日，永杉锂业公告称，近日接到辽宁省凌海市人民法院通知，其控股股东宁波炬泰持有的10200万股拟进行司法拍卖，起拍价4.54亿元，是评估价6.49亿元的七折。而一旦拍卖成交后，永杉锂业的控股股东和实际控制人将“易主”，从而失去锂业地位。

这一事件背后是永杉锂业背后的杉杉集团资金链出现困境，未能如期支付多家银行的贷款利息，导致信用质量进一步弱化。

除了上述问题，杉杉股份还因债务问题涉及浙江杭州上城区人民法院、四川眉山中级人民法院的九笔冻结。

锂业格局正在重塑

当碳酸锂期现货价格已经跌破供需平衡成本线，9月以来，几个重大事件表明，国内外供给端正在试图通过减产、重组来重塑锂业格局。

9月10日，宁德时代决定暂停其在江西的锂云母业务，这一消息被认为是锂矿产能出清的一个重磅信号。

受此消息影响，截至11日收盘，永杉锂业、天齐锂业、赣锋锂业等碳酸锂概念股涨停，融捷股份、盛新锂能、天华新能、中矿资源等个股涨幅超5%。

10月10日，赣锋锂业公告称，近日与富临精工及控股子公司江西升华签订协议，拟共同设立合资公司在四川省达州市宣汉县新建年产10万吨硫酸锂制造磷酸二氢锂项目。

相比较2022年双方达成的协议，规划产能缩减了一半。

从国内生产环节来看，由于高企的成本压力，8月内锂盐厂开工率明显下降，进出口方面，我国碳酸锂主要进口国之一的智利出口中国的碳酸锂量级连续4个月下滑，8月出口量环比下降20%，同比下降11%。

除了宁德时代、赣锋锂业等产业链巨头减产，另一家千亿锂电企业也迎来了万亿央企入主。

9月8日晚，盐湖股份发布公告，宣布公司控股股东将更换为中国盐湖工业集团有限公司（以下简称“中国盐湖集团”），实际控制人将转为中国五矿集团有限公司（以下简称“中国五矿”），如果盐湖股份的控股权顺利完成变更，盐湖股份将成为中国五矿旗下的第9家上市公司。

盐湖股份目前拥有察尔汗盐湖3700平方公里的开发权，是国内控制盐湖钾锂资源最多的企业。

今年4月，盐湖股份已提前“预告”了与中国五矿开展盐湖产业战略合作的计划，并于5月宣布将致力于打造一个全球领先的盐湖产业集团，明确可能涉及控股股东及实际控制人的变更。

万亿央企的加入，意味着世界级盐湖产业基地建设迈出重要一步。

国外方面，近日也发生了一件轰动锂业领域的大事件。

当地时间周三（10月9日），全球矿业巨头力拓集团（Rio Tinto）在官网宣布，其已与美国锂生产商Arcadium Lithium plc达成价值67亿美元的最终收购协议。

如果交易成功，力拓将跻身全球最大的锂供应商之一，仅次于美国雅保公司和智利化工矿业公司（SQM）。

力拓认为，由于短期需求不足，锂价已经比峰值价格下降了80%，此时收购正值具有长期上行空间的时候。

矿业巨头入场也传递出锂业市场格局将要重塑的信号。国际机构的最新预测，到2040年，锂资源需求将维持10%的复合年增长率，总体锂资源的供给依然是短缺的。

国内外产业链巨头凭借雄厚资本和产业链优势是稳定锂资源市场的关键，未来，随着锂矿和锂电池产能出清，政策利好助推新能源汽车需求释放，以及新型储能装机持续增高，锂价止跌回稳只是时间问题。

瑞银预计，到2024年底，锂价预计将有11%—23%的上行空间。

对储能产业影响几何？

锂价变动影响最大的主要是电芯部分和储能系统集成部分。

在储能系统成本构成中，电芯占比达60%以上，锂价的上升意味着电池成本的上升，电芯企业的利润将受到影响，迹象表明，锂电巨头正在锂价探底时“抄底”。

9月初，宁德时代与雅化集团子公司雅安锂业签订了电池级氢氧化锂和碳酸锂采购协议，约定从2026年1月起至2028年12月向雅安锂业采购电池级氢氧化锂和碳酸锂品。

此前的8月，宁德时代与富临精工控股子公司江西升华新材料签订《业务合作协议》，承诺2025-2027年期间每年度至少向江西升华采购14万吨磷酸铁锂材料。

按照宁德时代此前的说法“锂矿价格低的时候我们就采购”，头部企业签下长期供货协议，也表明当前价格已经是行业能够形成稳定供应的底部价格，一定程度也反映了其对未来价格走势的预期。

在已投运的新型储能装机中，锂离子电池储能占比达97.0%，上游锂价的下跌实实在在的缓解了产业链下游的储能厂商的成本压力，新能源配置储能的经济性压力也得到了进一步释放，一定程度上能够促进储能装机的快速增长。

而电池成本的增加，系统的成本也将随之增加，将压缩系统集成商的利润空间，投资储能电站的成本也会增加。

作者：吴 涛

钟萍：183-8416-8427