财盛证券：A股三大指数大涨，反弹展开 两大板块没有机会

A股三大指数今日集体大涨，截止收盘，沪指涨2.07%，收报3284.32点；深证成指涨2.65%，收报10327.40点；创业板指涨2.60%，收报2155.40点。沪深两市成交额达到1.63万亿元，较上周五放量超600亿。

行业板块几乎全线上涨，航天航空、软件开发、多元金融、消费电子、环保行业、水泥建材、电子元件、工程咨询服务、半导体板块涨幅居前，仅采掘行业逆市下跌。

个股方面，上涨股票数量超过5000只。华为概念股全线爆发，润和软件、软通动力、荣科科技、常山北明、拓维信息等40余股涨停。军工股盘中拉升，北方长龙、中航电测、长城军工、炼石航空等涨停。化债概念股开盘大涨，蒙草生态、光大嘉宝、信达地产、陕国投A、银宝山新等10余股涨停。跨境支付概念股反复活跃，科蓝软件、中油资本、青岛金王等涨停。。

大盘经历了上周连续下跌以后，早盘出现了一波冲高回落的走势。从资金的角度来看，主要还是内资大幅流出，但流出幅度相对减少，早盘只流出的179亿，而散户的热情余威还在，早盘虽有缩量，但只缩量200多亿，整体量能没有问题，下午内资虽然还是流出的，但最终流出幅度只有不到30亿元，说明很多内资都出现了回流，但重点是下午大盘是拉升的，说明内资也就是那个样，追涨杀跌，所以，你们把他们当空气看就行了，以后少关注点！

从调整时间看，大盘上涨9个交易日，到今天调整了5天，调整时间到位，从调整空间看，大盘最高3674点，最低回踩3187点，调整到了上涨幅度的一半，所以，大盘不管是调整时间还是调整空间都是到位的！后期就看大盘反弹幅度和热点板块了。

从板块上面来说，金融、地产的行情再出现大幅上涨的可能性不大，原因很简单，海通证券和国泰君安今天都打开了涨停，这两只个股复盘只有两个涨停，说明其它券商前期涨幅太大，后期会有一个不断回踩估值修复的过程，另外，券商前期大涨，跟大盘量能放大到3万亿以上有关系，现在再想大盘量能能够回到3万亿是很难的！也就是说券商炒作过度了。

另外，房地产板块近期涨幅也是较大，所以，后期也应该还有回踩的过程。这两个板块，我们认为即使后面大盘出现反弹，想它们再启动大涨是很难的。

今天涨幅靠前的主要是铜缆高速连接的、华为海思等科技股，国民技术、瑞芯微涨停，天德钰、乐鑫科技、润欣科技等多股涨幅将近20%。消息面上，截至10月13日，A股半导体板块已有包括泰凌微、瑞芯微、海光信息等在内11家上市公司披露了2024年三季度业绩预告，其中，8家公司业绩预喜。同时，2024年前三季度，半导体板块已有131家上市公司获机构密集调研。现在正在进行三季报预告，对业绩比较确定的科技板块应该都有机会，其中典型就是芯片、半导体包括华为等相关概念。

下午，华为鸿蒙概念也是出现了大涨，常山北明走出18天10板，润和软件、新点软件、达华智能、东方中科等十余股涨停。总的原则还是建议大家以三季报预增叠加科技股为主。

技术上，今天大盘探底回升，基本说明大盘在3200点附近支撑还是有效，大盘反弹有望展开，但不会再出现节后的疯牛，慢牛才是市场最终的选择，总体还是考虑逢低做多为主。

今日要闻

今天！光伏圈重要会议 主题仍是化解出清过剩产能

记者从业内拿到的一份《关于召开防止行业内卷式恶性竞争座谈会的通知》显示，光伏行业协会于今天（10月14日）9点在沪召开防止行业内卷式恶性竞争座谈会，主题仍是化解出清过剩产能。

工信部：四季度将会同相关部门再推出一批促消费、扩内需的一些具体举措

10月14日，国新办就加大助企帮扶力度有关情况举行发布会，工业和信息化部副部长王江平在会上表示，四季度，工信部将会同相关部门，再推出一批促消费、扩内需的一些具体举措，帮扶企业拓展市场、释放活力。

财政部将推出一揽子增量政策 中央财政有较大举债和赤字提升空间

10月12日，财政部部长蓝佛安在国新办新闻发布会上介绍，财政部在加快落实已确定政策的基础上，围绕稳增长、扩内需、化风险，将在近期陆续推出一揽子有针对性增量政策举措。同时，其他政策工具也正在研究中，中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。专家表示，财政部此次推出的一揽子增量措施，整体力度非常大，针对性比较强，有望给市场带来良性引导，同时给当前中国经济稳增长注入强劲信心。

5000亿元互换便利落地 头部险企：正深入研究积极准备参与

10月10日，中国人民银行宣布创设首期5000亿元“证券、基金、保险公司互换便利”后，中国人寿、中国人保、中国太保等头部险企深入研究并着手准备。据了解，险资高度关注上述政策细节及参与条件。险资机构普遍认为，互换便利首期操作将为资本市场提供数千亿元级的增量资金，同时有利于保险机构“盘活存量、用好增量”。险资机构将结合自身在资产负债结构、偿付能力、权益配置比例等方面的实际情况，灵活利用互换便利工具。

新能源突传利好！风电赛道迎来重大成果！

新能源赛道密集传来利好消息。首先是，风电赛道迎来重大成果。其次是，新能源汽车的最新销量数据亦超出预期。与此同时，中国汽车出口也延续去年强势增长特征，不论是整体乘用车还是新能源车，9月出口量均创下历史新高。

机构观点

光大证券：市场继续下行的空间可能有限

光大证券研报表示，整体来看，目前大盘整体进入震荡盘整阶段，在一揽子政策刺激下，市场继续下行的空间可能有限。若市场后续继续调整，对于仓位较低的投资者来说，反而是布局A股的良好时机。方向上，重点关注题材方向和三季报业绩确定性较高的方向。

中信证券：财政定调积极，信用风险缓释，助力银行股估值提升

中信证券研报表示，财政政策逆周期调节力度加大，缓释银行系统性重要的两大板块信用风险（城投和地产部门），有助于提升银行净资产稳定性，正面作用银行股估值。国有银行资本补充虽有摊薄影响但预计幅度可控，长期视角下，料将夯实国有大行可持续发展能力。综合来看，10月12日财政部会议对于银行股形成实质利好，板块确定性进一步提升，建议投资者积极增配。

华西证券：券商板块或许回调已接近尾声，乐观看待三季报行情

华西证券研报表示，9月24日以来，券商板块急速上涨，此后有所回调。我们认为适当回调是良性的，也是行情走长走高的必要条件。目前板块PB从短期高点的1.8X左右已经回调至1.5X，或许回调已接近尾声，结合三季度业绩的大幅改善，我们乐观看待三季报行情。另外10月10日，央行公告称，即日起创设“证券、基金、保险公司互换便利（简称SFISF）”，并接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。据券商中国报道，中信证券与中金公司已经上报相关方案。券商将直接受益于低成本持仓权益的政策。

华安证券：重视三季报有望超预期、有景气支撑或政策潜在催化可能的品种

华安证券研报表示，节后第一周，市场从疯狂中逐渐冷静并伴随着波动由大逐步收敛，行业上同步从普涨逐渐过渡为分化。具体推荐的三条主线包括情绪品种券商、计算机、军工，成长品种电子、通信，滞涨消费品种家电、汽车，整体跌幅相对较小、行业表现排名靠前。往后看，随着市场情绪逐渐降温回归冷静，情绪性品种配置机会淡化外，另外两条主线仍值得继续重视。且在成交额仍然维持较高状态时，可继续寻找结构性机会。1）第一条主线是流动性改善、催化剂频现、三季报业绩有望超预期的成长板块，包括电子、电新、通信、军工。2）第二条主线是有景气或政策支撑，存在补涨可能的部分消费品，包括家电、汽车、医药、农牧。