李志林：3300点上方套牢盘压力重，3230-3280点须反复震荡蓄势

3300点上方套牢盘压力重，3230-3280点须反复震荡蓄势

今日消息面：

【美股三大指数集体收涨 标普500指数、道指均再创历史新高】隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨0.87%，标普500指数涨0.77%，道指涨0.47%。其中，标普500指数、道指均再创历史新高，纳指创约3个月以来新高。大型科技股多数上涨，英伟达涨超2%，创历史收盘新高；苹果、谷歌涨逾1%，微软、特斯拉、Meta小幅上涨；奈飞跌超1%，亚马逊小幅下跌。

【近期新开户投资者更青睐ETF交易 持仓者提升至3成】市场权益类ETF规模目前已达到3万亿元。记者从多家券商处获悉，公司国庆假期以来新开户的投资者中，持有ETF基金的新客占比约2-3成，较此前有明显提升，其中占比偏多的ETF品种包括科创50，300ETF，创业板、沪深300，科创板50，创业板50，科创芯片，红利ETF及证券ETF等。业界人士称，这是由于ETF的性价比相对较高，尤其是对于经验较少的新手投资者而言，另存量客户也有加大持仓的意愿。随着投教普及，客户对ETF的认知度有所提升，券商也普遍开始把ETF作为战略方向，并对客户ETF的交易习惯进行单独跟踪，满足动态需求。（财联社）

【中国9月货币供应量M2同比增长6.8% 高于预期和前值】央行数据显示，9月末，广义货币(M2)余额309.48万亿元，同比增长6.8%，市场预估为6.4%，前值为6.3%。狭义货币(M1)余额62.82万亿元，同比下降7.4%。流通中货币(M0)余额12.18万亿元，同比增长11.5%。前三季度净投放现金8386亿元。

【央行：1-9月社会融资规模增量为25.66万亿元 比上年同期少3.68万亿元】据央行初步统计，2024年前三季度社会融资规模增量累计为25.66万亿元，比上年同期少3.68万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加15.39万亿元，同比少增4.13万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少2063亿元，同比多减698亿元；委托贷款减少155亿元，同比多减1212亿元；信托贷款增加3562亿元，同比多增2923亿元；未贴现的银行承兑汇票减少1476亿元，同比多减3893亿元；企业债券净融资1.59万亿元，同比少545亿元；政府债券净融资7.18万亿元，同比多1.22万亿元；非金融企业境内股票融资1705亿元，同比少5039亿元。

【融资买入额持续回落 较10月8日峰值下降6成】随着市场回调，反映市场体感的两融数据也有了直观的变化。中证金融今日公布最新两融数据显示，截至10月11日，融资买入额1534.98亿元，已经连续3个交易日下滑，环比下降了577.29亿元，距离10月8日最高峰值4141.31亿元减少了6成之多。此轮融资数据回暖始于“924”政策组合拳，9月24日当日全市场融资买入额为836.95亿元，次日突破千亿，随后节节攀升，至10月8日创下新高。尽管当前融资买入额有所回落，在本轮行情中仍处中高位置，融资买入活跃代表投资者的情绪向好，也为市场预期提供信心。（财联社）

今上午大盘低开19点3265点，探底3234点，冲高3285点，午前收3267点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板跌0.37%、0.47%、0.52%、0.02%、0.15%，科创板、中证500、中证1000涨0.,46%、0.03%、0.80%。个股涨跌比为2878：2272，涨跌停比86：0。两市半日成交额为10331亿，较上个交易日放量722亿。

继昨日重大阳线反攻至3284点收盘，今上午仅冲高1点3285点便出现跳水，随后在3250-3280点区间震荡。

盘面上，四大ETF、五大银行股、六大权重股全部翻绿，再度封盘调控市场节奏。显然是因为3300点上方堆积了12万亿左右的套牢盘，一路上攻必将遭到解套盘的打击。

因此，大盘在3230-3280点区间反复震荡洗盘蓄势，通过板块和个股的轮动来消化上方的获利盘和解套盘，这是明智的走势。

上午黄线高高在上白线在下，成交量比昨日放量722亿。显然在第一波上涨中涨幅巨大获利丰厚的板块，尤其是券商股，获利回吐的压力较大，它们不太可能在第二波继续有良好的表现。通常在第一波涨幅巨大的个股或领头羊，在第二波中很难有较好表现。当市场日成交量回归到1.5万亿左右时，券商股的盈利就不可能再有大幅度增加。

现在人们要关心的不是第二波中指数继续快涨，而应是慢涨。应把精力更多地放在第一波中涨幅不大的超跌、绩优、高成长、有自主核心技术的新质生产力概念股，例如半导体、跨境支付、消费电子、通信社保等TMT相关行业，尤其是三季报超预期或环比改善的个股。还有受益于扩展性财政政策的化债概念股，以及大消费和购并重组股等板块上。兴许能获得比指数涨到3674点最高点更大的个股收益。

在连续两天半日成交量萎缩到万亿以下之后，今上午又恢复到1.04万亿，并且昨日228股涨停基础上，今上午又有86股涨停，表明运作中小市值成长股的资金仍然活跃，只要成交量能温和放大，大盘反弹行情仍将继续。

今10只中证A500ETF上市交易，多数都跌破面值，值得中线投资者逢低关注。

下午关注：大盘下方能否收在3250点之上？上方能否收在五日线3265点之上？2878：2272的个股涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否超昨日的1.65万亿？