回调后还有机会？资金纷纷流入创业板，如何最优布局？

“绿了”“牛跑了”？

10月11日，A市场再次迎来回调，上证指数等重要指数都出现不同幅度的下跌，市场交易量有所下降，市场从前一周的亢奋期步入冷静期。

相比于节前“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”的热情场面，回调后的市场平静了许多。面对近日来市场的回调，有部分人士开始担忧“是不是牛要跑了？”。

在怀悲观情绪的投资者担忧市场走势的时候，有经验的投资者以及聪明的资金已经在冷静思考，用长远的目光思考，接下来要选择哪些品种，长期能获取更好的收益。

其中，注重科技创新的创业板成为重点关注对象之一。Wind数据显示，在10月9日市场大幅回调的当天，跟踪创业板指数的相关ETF单日净流入金额达109.95亿元，排在市场吸金板块的前列。

比如，创业板ETF广发（159952）在10月9日至10月11日，仅3个交易日资金净买入超13亿份，基金最新流通规模达95.65亿元，排在同类前三。

资金为何趁回调悄悄流入创业板，又为何借道ETF产品去布局呢？

资金追逐，回调后的创业板仍有机会？

资本市场经历了一周多快速飙升行情后，后面的市场难免会有分歧，资本市场在高涨之后开始进入回调。在回调过程中，资金也在开始冷静思考去择优布局。

股神巴菲特之所以能够取得投资上的成功，靠的就是在合理的时机买入优质的资产。

那么，在市场当下震荡回调之下，哪些是较为优质的资产呢？

有经验的市场投资者给出的答案是——注重科技创新的创业板。

观察市场发现，无论是急涨行情还是回调阶段，市场资金对于创业板的关注度都很高。

Wind数据显示，10月8日，A股全天成交额达3.48万亿元，创历史天量，其中创业板成交额近万亿，为9687亿元，在资金涌入推动下，创业板当天大涨17.25%，再次刷新历史单日最大涨幅。

在10月9日，A股市场大幅回调的情况下，创业板市场当天的成交额也达到9254亿元，有109.95亿元的净流入额借助相关ETF产品涌入创业板市场。

为何回调后的创业板，会成为资金选择布局的重要阵地？

首先，从估值层面来看，Wind数据显示，虽然这一轮行情中创业板涨了不少，但相比其他宽基指数而言，依然处于历史的相对低位。

Wind数据显示，截至2024年10月11日，美国的创业板市场纳斯达克PE为36.30倍，处于91.17%的历史分位点。而创业板的PE为31.93倍，处于过去十年的15.69%的分位点。

无论是从创业板自身来看还是与纳斯达克相比，创业板在估值上仍然处于历史较低的位置，仍然具备较高的性价比。

其次，从基本面来看，创业板聚焦于创新型企业，如信息技术、生物医药、新能源、新材料等，这些行业代表了中国经济转型发展方向，具有广阔的市场空间和增长潜力。

比如，新能源产业的龙头企业宁德时代，医疗器械领域的龙头企业迈瑞医疗，光伏逆变器之王阳光电源，芯片行业龙头汇川技术等等都在创业板上市。

此外，创业板汇聚了众多创新型企业，业绩增长稳定，成长性较强。

根据Wind数据统计，2024年上半年，创业板上市的1300多家企业创造了1.86万亿的收入，近6成公司营业收入呈现增长趋势，270多家企业的利润增长超过50%。

第三，回顾历史，A股发展历史上曾有过多次牛市，成长股在历次牛市中均强势跑赢市场，尤其是未来有增长空间，长期产业趋势向好的赛道。

比如，2014年至2015年，A股市场曾迎来上涨，大盘指数曾一度上涨至5178.19点，那次是大金融搭台，激活了市场做多的热情，随后创业板为主的创新型成长股接力，成为了市场超额收益最大的方向。

Wind数据显示，2014年至2015年期间，创业板指数一度冲到4037.96点，2015年年初至2015年年中，半年时间创业板指数涨幅达到了120%。

近段时间A股的上涨行情，也是以券商等为主的金融类资产率先爆发，进而创业板、科创类为代表成长资产接力成为主线，创业板的涨幅也明显高于大盘指数。

Wind统计显示，9月24日至10月8日，创业板指在6天大涨66.63%，同期沪深300指数的涨幅是32.48%。

整体来看，估值分位数较低，成长性较好，高弹性，或许正是创业板吸引资金趁回调逆势布局的原因。

一键布局，ETF成资金入市的便捷工具

虽然说创业板汇聚了较多成长性优质公司，未来有较大的投资成长空间，但是创业板的投资门槛并不低。

根据相关行业政策，创业板开通门槛需要有两年以上的股票投资经验，同时在开通前20个交易日的日均资产不低于10万元。

观察市场近段时间的交易趋势，资金绝大部分选择了借道ETF产品布局优质资产。

Wind数据显示，2024年9月22日至10月11日10个交易日，权益类股票型ETF规模从2.095万亿元增长至2.92万亿元，规模增长了8000多亿。

相对于直接去购买创业板的股票，ETF产品的门槛较低，且高效便利。

一方面，ETF采用跟踪指数的被动管理，具有分散风险、交易便捷、持仓透明、风格稳定等优势，便于投资者清晰了解资产的投向。

另一方面，被动型基金产品类别丰富，如ETF以具有突出的流动性优势，是场内投资者进行资产配置或者择时的高效工具。

因此，A股回暖震荡的这段时间，一些跟踪创业板相关的ETF产品也成为资金布局的重要选择。

在跟踪创业板指的ETF中，管理费率处于全市场最低档仅0.15%的创业板ETF广发（159952）具有明显的比较优势，获得了不少资金加仓。

Wind数据显示，创业板ETF广发资金净流入非常活跃。近10个交易日（9月20日至10月11日）净流入金额超38.78亿元。截至2024年10月11日末，流通资产规模达95.65亿元。

创业板ETF广发（159952）跟踪的标的是创业板指数。该指数由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，比如宁德时代、迈瑞医疗、中际旭创等等，新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出。

根据Wind一致预期，创业板指数在2024年、2025年的净利润增速预测值分别为30.38%、24.02%。

此外，创业板ETF广发的流动性较好，交易活跃度高。

Wind统计显示，截至10月11日，创业板ETF广发（159952）年内日均成交额约2.1亿元，在本轮市场行情中（9月24日至10月11日）日均成交额超7.42 亿元，在同类费率最低档产品中流动性最好，在创业板相关ETF中流动性第二。

值得注意的是，创业板ETF广发（159952）还设有场外联接份额（A类003765，C类003766，F类021739），方便场外普通投资者布局把握创业板机遇。

创业板ETF广发场外联接基金将绝大部分资产（通常为基金资产的90%以上）投资于目标ETF的基金，以此实现对指数的跟踪。

当然，创业板ETF广发场外联接基金的管理费率也只有0.15%，也是同类产品中的最低档。

有着“指数基金之父”之称的约翰·博格曾经说过：“拥有一只低费率的指数基金产品，最终可能会击败绝大部分投资专业人士。”

看好创业板长期价值的投资者，不妨关注以创业板ETF广发为代表的相关指数产品。

注：基金有风险，投资须谨慎。