又一次抄底“国家队”的机会来了——道达投资手记

隔夜，英伟达股价大涨4.14%，创下历史新高。

英伟达市值达到3.525万亿美元，逼近苹果公司，后者的市值为3.596万亿美元。

英伟达即将问鼎全球科技企业市值榜首，这是对人工智能这一科技浪潮的最好诠释。

而在A股市场上，去年以来掀起了一波AI主题的炒作浪潮。不过，从脉络来看，去年至今，持续性及表现均较强的还是AI硬件方向。

在达哥看来，AI应用端要迎来大爆发，可能需要等待AI爆款产品的出现。

我们回到A股市场。

今天，北证A股调整，北证50指数下跌7.60%。达哥觉得，北证A股今天的回调，对整个A股市场是好事。

如果北证A股今天的赚钱效应再度炸裂，那么，在极致情绪下，一旦出现调整，调整会比较惨烈，这种亏钱效应会传导至沪深A股市场。

昨天达哥提到了北证A股大涨的原因，有一个核心就是北交所市场太小，资金稍微分流过去，那么就会出现较强的赚钱效应。

对于普通投资者来说，北证A股的高波动、强投机属性，不仅对交易能力提出了较高的要求，而且要盈利有时也需要运气。

那么，对于普通投资者来说，适合的投资方式有哪些呢？

在达哥看来，在牛市预期下，参与指数基金无疑是一种比较好的方式。

以A500指数为例，其成分股基本上是各个行业的优秀公司，比沪深300更加注重新兴成长。

达哥查阅几只A500ETF基金的公开信息发现，有一只A500ETF基金的持有人出现了“国家队”成员——国新投资有限公司的身影。国新投资持有A500ETF，充分说明他们认可当前市场的投资价值。

9月中旬的时候，达哥在文章中提到，沪深300ETF、上证50ETF已经跌到今年1-2月神秘资金大举买入的成本区了；按照股市传统的主力思维，再度下跌的概率非常低。结果，股市随即就出现了一波大涨。

上述ETF基金的净值目前还低于1，说明处于亏损状态，而且同批次的其他A500ETF的净值都在1附近。这是否意味着抄底“国家队”的机会来了呢？

今天，上证指数窄幅震荡，是10月8日以来振幅最小的一天。截至收盘，上证指数上涨0.54%，深证成指上涨0.85%，创业板指数上涨0.98%。

两市个股涨多跌少，上涨个股数量超过3500只，个股涨跌幅的中位数为上涨1.11%。两市成交1.91万亿元，较昨日缩量逾2700亿元。

近期每天超万亿的成交，对操作来说，容错率高，而且会有持续的赚钱效应，这是非常关键的。

大盘方面，昨天达哥提到，未来一两天内，上证指数大致将在3235点-3355点区间波动。

今天市场窄幅震荡，并没有选择方向，对于明天的走势，达哥依旧维持上述观点。

不过需要注意的是，一旦上涨到3330-3355点区间，市场会有回调的动力。

这种回调，适合调仓换股，因为后续大概率还会震荡式反弹，继续对国庆节后的回调走势进行修复。

从行情来看，今天市场轮动，补涨风格明显。一是9月下旬以来涨势落后的板块补涨，二是前期受益于政策的消费方向补涨，三是阶段主线科技方向内部出现了互联网、传媒等板块的补涨。

板块方面，最近几天大涨的半导体、芯片板块，震荡分化。

在10月10日的文章《主线熄火，龙头股跌停！股民关注一件大事》中，达哥对半导体、通信设备、元器件三个板块进行了点评。当时提到，这三个板块的板块指数，既然出现了突破，那么意味着后续会有行情。

从近期的走势来看，这三个板块都回调到了达哥画出的支撑位置，并从10月18日开始迎来了一波行情。

对于这三个板块，达哥还是之前的观点，后续大概率还会有行情，而且以半导体、芯片为代表的自主可控大科技属于新质生产力范畴，而新质生产力有望成为本轮牛市的核心主线。

目前，这两个板块面临的情况是，偏离均线有点远，需要震荡以等待均线移上来。此外，在大科技内部，也会面临轮动的情况。

比如，昨天半导体、芯片回落时，新质生产力的其他方向（比如低空经济）迎来了资金的炒作，这是典型的内部轮动。

今天涨幅靠前的家用电器、农林牧渔、商业连锁、日用化工等板块，本质还是补涨。

达哥看了一下行业板块，仓储物流、水务、建材、纺织服饰、食品饮料、酿酒、供气供热、交通设施、钢铁、电信运营最近两三天的反弹幅度并不明显，后续大概率会出现补涨的情况。

其中，有两个板块需要注意。

一是电信运营板块。电信运营板块指数，9月下旬以来，突破了最近一年多以来的两个箱体的顶部。本轮回调以来，在去年6月-10月的平台上方获得了支撑。

二是建筑板块。建筑板块指数，本轮行情突破了今年前5个月的两大高点。本轮回调以来，在两大高点附近获得支撑。

如果大市或科技方向出现调整，市场风格切换，那么像电信运营、建筑此类权重板块，容易成为市场暂时切换的方向。

其他板块方面，证券板块上周五拉出中阳线，已窄幅震荡两个交易日。按照达哥的经验，这种单阳线出现之后，在阳线实体上半部分小幅震荡几个交易日，容易出现变盘向上的情况。

有色板块昨天跳空上涨后，今天继续上行。市场层面，有色板块有来自黄金、氧化铝两大期货价格上涨带来的驱动。

保险板块，整体处于区间震荡状态。煤炭板块，10月9日至今呈现小三角形整理形态。

证券、保险、有色、煤炭这几个板块，整体属于二线蓝筹方向。按照达哥的经验，在市场下次攻关及新一轮上涨时，这些板块大概率会成为主力军。

宏观方面，据央视新闻，记者日前从国家发展改革委了解到，2025年，我国将继续发行超长期特别国债并进一步优化投向，仍将保持有力度的安排支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。

最后达哥作一个总结：明天上证指数的波动区间，依旧在达哥昨天提到的3235点-3355点区间。如果上攻到3330-3355点区间，需注意市场存在回调的动力。但这种回调是短期的，是良性的，不必忧虑。回调期间，适合调仓换股。

以自主可控大科技为代表的新质生产力方向，仍然是当前关注的重点；同时对证券、保险、有色、煤炭等二线蓝筹方向保持关注，这些板块适合逢低布局。

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（张道达）

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