家族财富管理师｜保险金信托：打造财富传承的超级引擎！

近年来，中国高净值人群数量快速攀升。不少高净值人群的共同诉求是保证资金最大程度地完整传递，为后代的生活提供无忧之保障。

一面是较大的财保财传之刚性需求，一面是相对紧缺的可选择的产品现实，这种需求与供给之间的不平衡、不充分，促使集保障、稳久远财富管理于一体的，符合监管精神的保险金信托或将异军崛起。

据公开资料显示，目前已超过30家信托公司提供保险金信托服务，而有超过30家保险公司提供与信托公司对接的保险金信托服务。

01 保险金信托相对保险的优势

相较于保险而言，保险金信托具有受益人更广泛，给付更为灵活，理赔金更加独立，财产更保值增值等几方面的优势。

1突破保险受益人的限制

警如未出生的人是无法作为保单受益人的，但通过信托则可以，再警如保险必须要有明确的受益人，但信托的受益人除了可以是明确的人之外，还可以是确定的范围。

2可以灵活安排受益金的给付

虽然保险受益金在很多保险公司都提供理赔后的给付安排服务，但灵活度不是很高。而信托则可以设定很多灵活的给付条件，譬如受益人如果考上名牌大学，则单独给付一笔受益金作为奖励。

3让保险理赔金更独立

保险金信托则使得保险理赔金有了财产的独立性，所谓“欠债不还”，“离婚不分”。如果是单纯的保险，保险理赔金赔付给受益人后，将成为受益人的财产，需要偿还受益人的债务，也可能成为受益人的婚姻共同财产，离婚时面临分割。

部分保险公司提供的理赔金的给付安排服务虽然可以按要求给付，但因其是受益人的财产，并没有财产的独立性，将受到债务和离婚分割的威胁。

4预防败家子风险

一般的保险理赔金给付到受益人以后，受益人挥霍是无法控制的。即使有上文所说的保险公司的赔后给付安排的服务，但因为从法律上来讲，赔付金已经属于受益人的财产，若受益人要求全部领取，则保险公司从法律上讲应当给付。而受益人如果是信托，因为信托财产具有独立性，可以非常完美的解决败家子问题。

5保值增值

受益金如果直接赔付给受益人，则受益人的管理风险比较高。如果是保险公司的给付服务，则未给付的保险金有的公司没有利息，有的则是按照一年期定期利息计算，时间长了贬值风险很大。而保险金信托受托人基于信托责任而必须妥善打理信托资产，且国内的受托人都是信托公司，其一般具备较强的资管能力。

02 相对单纯信托的优势

这里并非说保险金信托可以代替信托，而且保险金信托是属于信托的一种，且在整个信托资产规模中占比较小。

1门槛比较低，受众面比家族信托更广

目前国内的家族信托分为两种，一种为最低300万-600万的标准化家族信托，一种是3000万以上的私人定制的家族信托，也有的信托公司虽然是以需求为导向的最低门槛设置，但一般情况下，低于300万也是没有操作的价值。

面保险金信托则不同，由于保费与保额之间往往存在杠杆，所以只要保额能够达到家族信托的门槛就可以，这就变相的降低了设立家族信托的门槛，有些甚至低至100万的保费即可。

举个例子来说：

30岁不吸烟的女性，买一份500万保额的终身寿险，其保费也许只要100万-200万之间，而如果未来能够实现以定期寿险为主设立家族信托，则门槛更低。

再比如，30岁不吸烟女性，购买一份30年期、保额为500万的保险，保费可能只需要每年1万元左右，甚至更低。

2具有杠杆性和收益锁定性

人寿保险最核心的内涵就是杠杆，它可以通过缴纳较低的保费而获得较高的保险金额，从而实现风险的转移，是财富管理中风险管理的重要工具，保险金信托的杠杆功能是单纯信托不具备的。

人寿保险信托还具有收益锁定功能，以目前国内常见的终身型年金险为例，目前预定利率一般为3%-4%，合同一旦签订，收益将锁定直至被保险人终身。

单纯的信托中，虽然受托人能够通过其资管能力为信托资产保值增值，但存在一定的不确定性，可能收益很高，也有可能很低，甚至出现亏损。

03 哪些保险可以对接信托?

目前可以对接信托的保险产品，主要有两类：一类是终身寿险（包括高保额的定额终身寿险和高现金价值的增额终身寿险），一类是年金险。

保险产品不同，对接的信托公司不一样，设立保险金信托的保费门槛也会有差别。一般来说，年金险或增额寿的总保费不低于200万，定额终身寿险总保额不低于300万。

我们以一款定额终身寿为例，这款产品保额达到300万，可以对接中信信托。如果是40岁女性，选择20年交费，年交保费约5.5万。

这款寿险是没有等待期的，交完第一笔保费约5.5万后，立马就有了300万～930万的身故保障（航空意外身故额外再赔付两倍保额）。万一出险，300万～930万的保险金就会进入信托账户。

来源：公众号“私人财富管理师PWM”