盘面有点电风扇了

来源：周期合伙人

本周指数看似涨势良好，但实际上量能有点萎靡，除了个别独立标的外，也没有持续给赚钱效应的容量板块，基本每天都是十八个方向轮番转，后两天如果没有新的催化续上，指数大概率要磨了。

这两天科技被低空和光伏轮番抽血，低空倒还好，本来就在组合里，光伏一抽就难受了，几个组件厂点开都是几十上百亿成交，位置还低，曾经的龙头现在基本就剩一个零头。

我自己其实也一直挺看好光伏，可惜这次仓位全在科技和低空，行情来太快了也挪不动。

之前也专门有一篇文章里写过，位置好而且能上容量的地方，其实只有半导体和光伏，这俩都是属于稍微来点火星子就能涨的区域：

虽然没买到，板块现在热度激活了，后面还会有行情，不怕没机会的，重点讨论下逻辑吧。

光伏行业目前的核心矛盾在供给侧，如果按计划产能，5年后还是过剩的，但主材环节的产品价格已经跌破了行业所有公司的现金成本，这意味着机器一响就会亏钱，显然不可持续，所以当下市场交易光伏，锚定点有且只有一个：产能出清，不用去在意海外关税的段子，这类催化只能锦上添花，有行情的时候能增厚些斜率（无论上下），但决定不了趋势。

顺着这个再往下理，光伏二三线企业的破产，要么靠行业自身继续杀价格来解决，要么靠外力（比如这次的协会或未来的某些政策）来解决，这俩分别匹配以下事件：

1）主材价格进一步加速下跌，利好光伏供需平衡表；

2）政策全方位介入，干预低效能企业开工，利好光伏供需结构；

听着是不是有点掏？

尤其第（1）点，跟生猪的“宰猪价格逼近现金成本，行业供需反转在即”简直异曲同工。

好在这次给的催化是第（2）点，我不知道段子里提的这些最后会落实几点，但边际变化总归是好的，板块这个位置确实也没必要那么挑剔，第一波蹲zc的人卖了之后，后面找地方可以适当吸一些光伏。

说回市场.

目前大主线还是科技，核心票不用动，跌多了是能捞的，低空也同理，但他的级别比科技弱，后排的差不多得撤退了，操作上也得更频繁一些，这两个板块的大趋势都没走完，短期内也看不到市场大风格转向的可能，无非是短期指数&主线涨得有点多了，正好又到了催化窗口期，需要消化消化。

接下来就是耐心等待新的变化了。

非成长类的方向里，还是打算去化债这条线里边找找机会，严格来讲化债不是一个板块，而是一类风格的描述，确实更像高股息，只是锚定点从股息率变成了G端应收帐款，整个演绎的时间窗口也可以类比，毕竟化债也是一项系统性工作，没个一年半载的也干不完，期间反反复复都会涌现不同的机会，从这个角度出发，后面是可以花点功夫的。