苹果(AAPL.US)“多事之秋”：新机罕见降价促销、VisionPro传停产 库克手上还有什么牌？

来源：智通财经网

往年秋季，常是苹果(AAPL.US)新机大卖的时间，而今年，这一情况似乎有些变化。

财联社记者走访多家深圳电子产品店铺发现，往年同期还在缺货中的iPhone新机，今年罕见地参加了多渠道的降价活动，降价超过千元。这或与iPhone不再那么好卖有关。

不过，蓝思科技(300433.SZ)、领益智造(002600.SZ)等多家果链厂商方面告诉财联社记者，公司目前生产一切正常，“产能利用率应该是基本持平的，不会比去年低。”德赛电池(000049.SZ)证券部人士向财联社记者表示。

除iPhone外，苹果入局虚拟现实领域的作品VisionPro也传来坏消息，有媒体报道称，该产品将于年底停产。尽管多家产业链人士均告诉财联社记者，由于VisionPro业务贡献占比非常小，不会对公司整体业绩产生什么影响。但对苹果而言，这明显不是一次成功的尝试。

多条业务线进展未及预期，在消费电子行业“称王”的苹果也急需寻找新增量。目前，关于苹果折叠机、AI功能传闻不断，而市场最关心的则是这些创新能否给苹果带来新的增长曲线。多位分析人士告诉财联社记者，苹果折叠手机预期在2026年下半年或2027年推出，AI功能则将驱动iPhone收入阶梯式增长。

销售不佳iPhone降价

往年同期供不应求的iPhone新机今年不再是抢手“尖货”。

“这个是政府的补贴活动，今年是iPhone第一次参与。”深圳前海顺电的工作人员告诉财联社记者。目前，在深圳顺电购买苹果手机可以享受10%的折扣，最高可减1000元。

除线下店铺外，苹果官方旗舰店也于10月20日公布天猫双11优惠，官方罕见地在新机刚刚发售一个月之际参与直降优惠。据了解，该活动于10月21日晚间现货开卖，iPhone 16系列每款手机均可优惠500元。此外，如参与以旧换新换新活动，最高补贴1100元，叠加后购买iPhone 16系列手机优惠最高达1600元。

与店铺零售价一起下降的还有二手转售价。一位手机二手回收商家给财联社记者展示的回收报价单显示，基础型号及iPhone16 pro max的回收价与去年同期的新机回收价基本一致，但Pro版本的回收价则下降了300元。

iPhone16销售不及预期已不是秘密。Counterpoint高级分析师Ivan Lam告诉财联社记者，据其公司观察数据，16系列发售的前三周，16 Pro的销量同比15 Pro有所增长，但16系列基础型号的销量有所下降，在此情况下，iPhone在这三周的销量总体同比下降了2%。

“未来，我们对iPhone16系列整体销售持悲观态度，未来几周内将有一波新的中国厂商旗舰产品推出，这将为苹果带来进一步的压力。”Ivan向财联社记者进一步表示道。

与此同时，苹果将砍单iPhone16的消息也不胫而走。天风国际知名苹果分析师郭明錤最新报告表示，2024年第四季度至2025年上半年，iPhone16系列的订单被大幅削减，总计约1000万部，其中绝大多数为非Pro机型。这一调整导致2024年第二季度的iPhone 16生产量降至约8400万部，而第四季度的预计生产量更是降至8000万部，低于去年同期的8400万部。

对于砍单情况是否属实，财联社记者已向苹果公司发送采访提纲，但截至发稿暂未收到回复。

尽管16系列未能迎来市场期待的强周期，苹果多家供应商日前仍向财联社记者表示，目前公司生产状况良好。

“我们生产一切正常，产能较往年是要更好一些。”蓝思科技证券部人士告诉以投资者身份致电的财联社记者。

“客户的相关信息不方便透露，但是相关的业务在公司整体占比比较小。”歌尔股份（002241.SZ）证券部人士表示。

“目前我没有接到相关的消息，如果是如您所说只是iPhone16这个基础型号（被砍单）的话，对我们预计影响不大。”德赛电池证券部人士告诉财联社记者。

VisionPro或将停产 产业链：影响不大

除手机外，苹果的新业务——VisionPro也传来坏消息。

据媒体报道，由于内容不足以及价格过高，苹果Vision Pro头显的需求表现不佳，苹果已大幅削减Vision Pro头显的产量，并可能在2024年底前完全停止生产这一版本的设备。对此情况是否属实，财联社记者已向苹果公司发送采访提纲，但截至发稿暂未收到回复。

作为苹果入局虚拟现实领域的作品，Vision Pro一直被市场寄予高期待。但今年2月份苹果正式推出Vision Pro后，由于Vision Pro在国际市场3500美元起以及国内市场29999元起的高定价，该产品一直“叫好不叫座”。

在此情况下，VisionPro多次下调出货预期。今年4月，郭明錤曾发文表示，苹果已经下调了其2024年Vision Pro头显产品的出货预期，从原来预计的70万至80万台降至40万至45万台。他认为，这一调整是基于美国市场外的预售订单减少，显示出美国需求“急剧下降，超出预期”。

Counterpoint Research 调研显示，苹果在今年前三个季度售出了约37万台头显，并预测到年底将最多再售出5万台。

不过对于VisionPro停产的消息，产业链并不慌张。

“这个产品（VisionPro）单独的话，对我们的收入的贡献其实是很小的，几乎可以忽略的，因为它本身销量就不是很高，产能也不是很高。”蓝思科技证券部人士向以投资者身份致电的财联社记者表示道。

有产业链人士还向财联社记者直言，该产品并不怎么赚钱，“VisionPro相关业务市场反馈不好，销售端不好，生产端也不会好。”

苹果还有哪些“牌”可以打？

创新能力是科技公司的血肉，曾经以无数新技术、新功能惊艳世界的苹果眼下显然有些吃力，寻找新的业绩增长点成为苹果当下的首要任务。

有分析人士告诉财联社记者，AI是其中之一。

日前，苹果CEO库克再度访华，有媒体援引消息人士信息称，苹果此次高管集体来到中国市场，除了继续与相关部门协调苹果后续AI人工智能软件与产品的准入机制信息外，也有意在寻求中国内地AI内容与数据服务商领域，与相关部门达成一定的默契，有意让相关部门推荐他们认可的厂商。

10月23日，库克在接受采访时公开回应Apple Intelligence何时入华，“我们正在努力推进，这背后有一个非常具体的监管流程，我们需要走完这个流程，也希望尽快将它带给中国消费者。”

目前，苹果的AI功能Apple Intelligence受地区限制仍较大。据官方公布的信息，Apple Intelligence已在10月份开始测试美国英语版本；中文、法语、日语、西班牙语则将于明年推出，但具体时间未定。

Ivan告诉财联社记者，考虑到功能和发布地区的多样性，Apple Intelligence 的全面影响预计将需要一段时间逐步显现。因此，Apple Intelligence 将驱动 iPhone 收入阶梯式增长，而非单一超级周期。

此外，近期关于苹果折叠机的消息亦越来越多。今年以来，苹果公开了多个有关折叠屏的专利，近期一个名为“具有显示器与触摸传感器结构的电子设备”专利引起市场关注，专利文档放出该技术应用于三折与四折手机的图片，引发关于苹果将做四折手机的猜想。

“根据目前对供应链动向的观察，Apple推出折叠屏设备的计划似乎越来越明确，预计首款折叠屏手机可能在2026年下半年或2027年推出。”TrendForce集邦咨询分析师范博毓告诉财联社记者，在传统直板手机硬件缺乏显著创新的背景下，Apple可能不得不推出折叠手机以应对市场需求，并认为根据以往经验，虽然Apple会在专利方面持续布局，但实际产品设计上仍会采取较为稳健的策略，因此创新的突破性可能性不大。

本文来源“财联社”，作者王碧微，智通财经编辑：陈秋达。