A500基金扎堆成立，想提高资金利用率，找平替版！

最近，整个基金都在讨论A500基金；甚至是我身边从未买过股票型基金的同学，都在找我咨询。可见，A500的关注度很高，宣传的很到位。

上市刚满一周的中证A500ETF，收盘规模已经实现翻倍。截至10月24日，10只中证A500ETF最新份额合计422.28亿份，规模达到410.54亿元。

与此同时，周五25日，20只中证A500场外指数基金集体发售。据说，周五下午3点的时候，这20只基金在银行渠道就募集了200亿规模。由此可见，市场资金对这一指数基金的青睐。

A500基金备受市场关注和资金青睐，有何原因？

首先，从基金公司角度看，指数基金是未来发展方向。

在这波上涨行情下，各家指数基金发展迅速，甚至出现了规模超4000亿的沪深300ETF。各家公司疯狂卷A500，生怕错过下一只沪深300。

其次，中证A500指数本身编制更加科学。

指数编制的时候更侧重于行业，相比其他宽基指数覆盖行业更广、行业也更分散。更侧重布局我国新能源、创新药、商业航天等“新质生产力”行业，含「新」量超50%，创新和科技属性拉满。

可以说，布局中证A500就是一键布局了我国新质生产力的核心资产。而这个中国版的“标普500”，也有望成为大家配置A股市场、把握中国经济高质量发展趋势的重要工具。

最后，当下市场震荡模式，行业轮动，热点难以捕捉。投资宽基指数基金，能跟上市场节奏，是个不错的选择。

但是这个需要注意一个问题，新成立的A500基金，建仓需要1-6月的时间，那么在这段时间空档期， 如果想提高资金利用率，怎么办？

其实，市场上已有A500的“平替版”产品！

那就是选择比较基准历史走势与A500历史走势相近的基金，比如鹏扬元合量化大盘优选股票基金（007137）。 (指数历史表现不预示未来。市场有风险，投资需谨慎。）

我们拟合了鹏扬元合量化大盘优选股票基金的比较基准和A500走势发现：近20年来，中证A500指数与鹏扬元合量化大盘优选股票基金比较基准的日度收益率相关系数高达98.6%。从某种意义上来说，鹏扬元合量化类似A500指数增强策略！

数据来源：Wind，鹏扬基金，数据区间：20041231-20240926，鹏扬鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率*45%+中证500指数收益率*45%+银行活期存款利率(税后)*10%（变更时间为2024年3月28日）。指数历史表现不预示未来。市场有风险，投资需谨慎。

这就说明，鹏扬元合量化和A500两者在编制或投资上，都属于均衡属性的全市场投资，有着异曲同工之妙。相关度虽高，但也不能完全等同。

我们再看看，鹏扬元合量化大盘优选股票基金表现如何？

我们看最新数据，截至9月30日，鹏扬元合量化大盘优选近一年收益率17.38%，排名17/330，最大回撤14.42%，排名34/341，收益和风险指标双双进入前10%分位，领先市场上90%以上的同类基金。

数据来源：鹏扬基金（基金定期报告及托管行复核），Wind。数据区间：20190709-20240930，基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。市场有风险，投资需谨慎。本基金于2024年3月28日变更业绩比较基准，业绩比较基准由沪深300指数收益率*90%+中债综合财富（总值）指数收益率*10%变更为沪深300指数收益率*45%+中证500指数收益率*45%+银行活期存款利率（税后）*10%。

数据来源：基金定期报告及托管行复核，银河证券，Wind。数据区间：20190709-20240930。基金的过往业绩并不预示其未来表现。本基金根据银河证券的基金分类，属于标准股票型基金(A类)，业绩与回撤排名数据均来自银河证券。本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。市场有风险，投资需谨慎。基金成立以来历年完整历史业绩详见底部数据说明。

那么，当下阶段如何选择？

选基金因人而异，核心是了解自己的需求，找到适合自己的基金。

对于A500指数基金，纯被动投资，作为一种投资工具；而鹏扬元合量化大盘优选股票基金，更多的是利用数学模型与计算机进行股票研究的量化投资，力求跑赢市场。

从资金利用率来看，A500指数建仓需要时间；从超额收益上看，这只量化基金确实长期跑赢了市场，有足够优秀的超额收益表现。除此之外，量化投资可以利用风险模型和组合优化工具，更精细地管控组合的风险水平，在均衡的多样性上更加精细化。

数据说明及来源：根据鹏扬基金所标注托管行复核、基金定期报告、Wind，鹏扬元合量化大盘优选A历任基金经理有JIANG SHAO KUN(20190709-20200720)施红俊(20200609-20240423)姜峰(20231207至今) 马超(20240416至今)。自2019-07-09成立以来截至2024-09-30，各年度及成立以来累计收益率（业绩比较基准涨幅）分别为：2019年6.87%(7.22%)，2020年43.82%(24.85%)，2021年25.88%(-4.07%)，2022年-29.59%(-19.29%)，2023年-6.39%(-9.81%)，成立以来34.79%(-1.38%)。本基金于2024年3月28日变更业绩比较基准，业绩比较基准由沪深300指数收益率*90%+中债综合财富（总值）指数收益率*10%变更为沪深300指数收益率*45%+中证500指数收益率*45%+银行活期存款利率（税后）*10%。基金过往业绩不预示其未来表现。

风险提示：本材料仅供参考，不构成任何业务相关的法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。基金有风险，投资需谨慎。（CIS） 。