苹果首款AI手机需求强劲 果链龙头立讯精密预计2024年净利润同比增长20%~25%

在被称为“AI手机元年”的2024年，手机具备AI功能已然成为必选项，包括三星、荣耀、vivo、OPPO及小米等在内的主流智能手机厂商均已发布具备生成式AI能力的旗舰机型，并且AI也逐步从最初产品层面的差异化上升至运营及公司层面的整体战略。IDC预计，2024年全球新一代AI手机出货量将达到1.7亿部，占智能手机整体出货量的15%。中国市场AI手机份额也将迅速增长，到2027年将占比超过50%。

竞争方面，市场曾担忧，由于苹果AI功能（Apple Intelligence）尚未落地中国市场的iPhone机型，iPhone 16系列新机在国内市场的销售表现可能不佳。然而，从初期销售来看，iPhone 16在中国的需求表现明显超出预期。

调研机构Counterpoint发布的数据显示，与2023年的iPhone15相比，iPhone 16系列上市后的前三周销量增长了20%，并且消费者继续向更高价位的型号转移，Pro和Pro Max型号的销量与去年同类产品相比增长了44%。与此同时，随着人工智能驱动的升级周期不断升温，Wedbush分析师认为，苹果在2025财年的iPhone销量可能会超过2.4亿部。

iPhone 16系列需求的火爆将直接为上游供应链注入强劲的动力，尤其是被外界誉为“果链一哥”的立讯精密，公司在电连接、光连接、电源、风冷/液冷散热、射频等产品均有深厚积累，量产产品收获头部客户的充分认可与高度评价。近日，苹果首席运营官杰夫·威廉姆斯在参观立讯位于江苏昆山的iPhone总装工厂中直言称：“我1998年开始为了苹果到中国来，这里变化太大了，今天在立讯精密产线我看到的生产线的成熟度和极高的自动化程度。”

深度绑定苹果 业绩稳健增长

在庞大的苹果供应链中，立讯精密是重要成员之一。事实上，立讯精密十余年前便开始向苹果供应连接线，而如今，其已为苹果提供iPhone、Apple Watch、AirPods、Apple Vision Pro等产品的开发和制造服务。其中，包括今年9月苹果刚发布的iPhone 16全系列的机型，AirPods 4以及Apple Vision Pro等。

“苹果全球主要的200家供应商中有超过80%在中国制造苹果产品，没有我们的供应商伙伴就没有我们的产品，立讯精密就是其中一个很好的例子，它们做的是世界上先进的产品，他们的进步让人惊叹。”杰夫·威廉姆斯说道。

受益于苹果近年来的发展，立讯精密也迎来了新的发展机遇，截至目前，立讯精密在中国拥有40家工厂为苹果生产服务。业绩方面，公司10月25日发布的2024年三季度报告显示，今年前三季度，公司实现营业收入1771.77亿元，同比增长13.67%；归属于上市公司股东的净利润90.75亿元，同比增长23.06%，实现稳健增长。

更令人期待的是，立讯精密给出的2024年业绩预告也彰显了公司的信心。公司预计2024年归属于上市公司股东的净利润为131.43亿元~136.91亿元，比上年同期增长20%~25%。

对于业绩变动的原因，立讯精密在公告中表示：“凭借公司自主研发的先进工艺制程领先优势和精密智能制造领域的强大平台化能力，公司实现了跨领域的资源整合，促进了消费电子、通信、汽车等业务板块的高效协同，推动公司在预期的增长轨迹上稳步前行、健康发展。”

众所周知，苹果对于供应商的实力考量一直较为严格，能够与它保持长期稳定的合作关系，意味着立讯精密在行业地位、产品竞争力以及发展韧性等方面均处于领先地位。可以预见的是，未来立讯和苹果的合作不仅将继续，还会吸引更多客户选择公司的解决方案。

可穿戴设备成AI新风口 苹果或将发布智能眼镜

生成式AI大爆发后，终端厂商不断探索终端产品与AI结合的方式，以期释放更大的产品潜力。从国外科技巨头的动态来看，似乎达成了一种共识，AI落地需要新的硬件平台，而可穿戴设备是最具想象空间的硬件之一。

Meta、Google、微软、OpenAI等AI领域的领先公司，都在尝试将旗下视觉和语言相关的AI技术融入智能眼镜和其他带有摄像头的可穿戴设备。比如“Meta与Ray-Ban”系列眼镜上线了AI功能；Opuz Ring将新的传感技术和人工智能结合，无须针头、皮肤贴片和刺破手指便可随时监测用户血糖……

手机之外，智能穿戴产品也是苹果近年来发力的重点领域。近日有消息称，苹果公司也正在筹备一系列基于视觉的新产品，其中就包括智能眼镜，该智能眼镜并非具备显示屏的完整AR眼镜，而是一款内置摄像头、扬声器和麦克风的智能设备，与Meta与Ray-Ban合作的产品类似，用户将能够实现更为直观的增强现实体验，该产品或将最早于2027年推出。

此外，知名科技记者马克·古尔曼（Mark Gurman）日前还表示，Vision产品组正在开发至少四款新设备。“预计低端Vision头戴式设备最早将于明年面世，而采用更快芯片的第二代Vision Pro将于2026年面世。低端机型的售价约为2000美元，可能使用更低性能的处理器和更便宜的材料，并取消‘EyeSight’功能。”由于价格较低，苹果预计这款设备的销量将至少是Vision Pro的两倍。

此前不少拆机博主表示，Vision Pro是至今最难拆的消费电子产品，这侧面也反映出组装Vision Pro的难度。甚至有产线专家表示，Vision Pro在组装环节存在许多困难，需要大量研发投入，使得ODM/OEM的成本达到了130美元。值得一提的是，立讯精密目前是苹果唯一的Vision Pro头显设备组装商。这也意味着立讯已掌握尖端头显等可穿戴设备的技术组件能力，并且在苹果大客户之外，公司也正在吸引更多的可穿戴设备公司。

今年4月，立讯精密董事长、总经理王来春在投资者关系活动记录表中披露称，“AR眼镜方面，立讯已经服务了市场上的五家客户，这也是在市场充满挑战的情况下公司还有可观增长的其中一个产品线，公司的消费电子业务，除了大客户以外的产品线均呈碎片化发展，但也有很多积累的增量贡献。”

展望未来，受益于iPhone16系列产能持续释放，消费电子市场复苏以及智能穿戴设备市场蓬勃发展，特别是苹果AI技术融合在可穿戴设备方面的积极布局，立讯精密的业绩值得期待，并且随着苹果不断推出创新产品并扩大市场份额，公司作为其核心供应商，也有望再创佳绩。 文/张椋