巨丰微策略：突发变数！ A股短期或进入扰动期

作者|郭一鸣，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

上周五，在《轮动尾声 下周或迎变盘！》中咱们提到：“市场继续呈现轮动之下，不追高仍是短期投资者需要注意的。此外，随着题材板块轮动的尾声，在主板迟迟未发力下，需谨防下周市场迎来短期的变盘！”本周以来，尽管震荡期间的反弹仍在延续，但反弹已整体步入尾声。同时，随着海内外重要事件的临近，A 股短期大概率进入扰动期。

首先来看看今日盘面表现：和昨日开盘下挫随后探底回升相反，今日指数开盘上冲后随即回落，盘中一度跳水下失守3300点整数关口。从盘面来看，部分消费电子、半导体、金融科技概念股表现强势，而钢铁、煤炭、房地产、白酒板块跌幅居前，CRO、光伏、锂电池等题材也出现回落。值得注意的是，在今日上午和下午的收盘阶段，市场都迎来跳水，短期上冲的压力还是比较的明显。

实际上，昨日以来到现在，海内外市场已经出现变数。一方面，海外特朗普交易升温。根据证券时报网报道，昨天晚上，特朗普媒体科技集团收高21.59%，成交47.92亿美元。对比9月份的最低点11.75美元，该股迄今已经上涨310%。与马斯克相关的加密货币狗狗币大涨15%。今天早盘，比特币继续走高，升破71000美元关口，目前报71346美元，最近24小时涨幅约2.5%。美元指数亦开始拉升；另一方面，今日以来，富时中国A50指数期货出现跳水，而恒生指数也在上午迎来跳水。

市场变数的背后，和阶段市场获利盘出逃有关，更和短期事件影响有关。而在此之下，A股短期或进入扰动期。

首先，美方发布对华投资限制规则。根据环球时报报道，有记者在外交部例行记者会提到拜登政府最终确定限制美国个人和公司投资中国的先进技术，包括半导体、量子计算和人工智能等，中方对美方发布对华的投资限制规则表示强烈不满、坚决反对。股市对事件反应较为敏感，在情绪上或影响今日市场表现；

其次，自10月18日反弹回升以来，市场赚钱效应明显，板块轮动之下，滞涨板块修复态势明显，而牛股倍出之下，短期交易热情依旧不减。不过，在市场超200股翻番以及多个十倍股之后，短期获利出逃的需求也在升温；

第三，本周将进入三季报最后披露时刻，伴随着三季报业绩的接近尾声，部分“雷区”或开始显现,对市场形成一定的影响和投资扰动，而部分投资者也或选择观望；

除此之外，11月上旬还有三件大事，分别是11月4-8日人大常委会会议、11月5日美国大选以及1月6-7日美联储议息会议，而每一个事都是大事，都有可能给市场带来短期的重要影响。尤其是美国大选其结果仍有不确定性，做多情绪可能受到影响。

因此，随着时间临近10月末以及11月初，市场整体或已经进入扰动期。在此期间，既要留意三季报尾声“业绩雷”对市场的不利影响，也需重点关注海内外重大事件对市场的扰动。

对于市场来说，在当前的震荡趋势下，一旦短期扰动有所加剧，则需谨防指数反弹结束而迎来调整趋势。但中期趋势上看，9月底国新会和政治局会议释放积极的政策信号，财政部表态未来财政力度加码，A股市场底部可能已基本探明。短期即便迎来扰动，也仍属于震荡整理区间；对于投资者来说，当前的走势符合此前的预期，短期市场减持下，密切留意海内外重要事件的预期和具体的落地。而中期，随着政策托底以及观望资金陆续进场，新的上行行情也有望逐步开启，应做好优质品种的选择以及等待新的上车良机。机会方面，随着政策的持续推进以及市场热情的不断，并购重组仍是市场最大热门，可继续进行机会挖掘。与此同时，可继续跟踪股市重要政策工具落地下的央国企以及机构重仓行业龙头的结构性机会。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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