保险PK医药，谁才是老龄化社会的青春行业？

在保险领域我是一个相对特殊的存在，我自己买保险，每年支付保费大概27万多，我卖保险，已经连续三年COT，当然我也做投资，保险股是我的重仓，三份身份使得我对保险的认知比一般人要更深刻。

我认识几个卖保险二十几年的资深销售，很奇怪他们没有给自己买保险，我还认识几个所谓的保险大V，买了几百万，几千万保险股票，但也没买保险，说到底这些人压根不理解保险的价值，自然没什么专业和忠诚，所进行的就是投机而已。

不理解保险，就无法理解为什么投资保险几乎是必胜之局，不理解投资，就无法理解怎么选择合适的标的。

今天这篇文章我会深度讲解保险，但是因为涉及到的点实在是太多了，所以我每个点都简单讲一下，我们主要解决以下问题：

想买保险的，想卖保险的，想投资保险的，都可以过来听听，本周天晚上九点直播，有兴趣的预约！

1、保险有什么价值？我们为什么需要保险？

2、保险产品的竞争力是什么?

3、卖保险赚钱吗？报行合一对行业的影响是什么？

4、分级分类监管对行业有哪些影响？

5、什么样的保险公司才是好公司？

6、低利率叠加老龄化，对保险行业有怎么样的挑战和机遇？

7、保险行业的未来是什么样的？

第一、概率性保险的价值是什么？

一个村子有100户人家，每年都会有1户人家失火，失火后救火需要100桶水，那么现在有两个方案：

每家准备100桶水，自己家里着火了就自救

每家准备1桶水，谁家着火了，大家就用村里的100桶水来救火

显然后者是最优策略，整个村子只需要准备100桶水，而前者则需要准备1万桶水，这是资源的巨大浪费。

这是最简答，最朴素的一种保险价值。比如我来说，我们全家上下所有人都配置了医疗险和意外险，我和老婆孩子还配置了重疾险，那么我们在家庭资产配置里面就不需要再留一份“紧急医疗费用”，不然的话我就要在银行卡里准备50到100万现金备用，这里面其实是一种杠杆。

健康险解决了医疗费用的问题，可以说我们只花了一年几百块钱就实现了半个医疗自由，即使出现了重疾，在重疾险的保护下，我们整个财务不会受到冲击，在选择医疗方案的时候也可以非常真诚的对医生说“请选择最合适的方案，不用考虑费用”。

要知道，但凡人生病了不仅身体痛苦，精神也很难受，容易想来想去，想费用，极少有家庭真的可以随时拿出几百万而且不对家里有影响的。

除此之外，健康险还解决了医疗资源的问题，比如绿通住院，比如专家会诊，比如特效药的采购和报销等等。

所以我们看到即使在全民免费医疗的英国，也有11%的人群选择了购买商业保险，，这意味着大约11%的英国人口拥有私人健康保险。这一比例在欧洲国家中属于中等偏上水平。

事实反复证明：优质的医疗资源一定是稀缺的，稀缺资源的分配要不靠权力，要不靠钱，而后者的文明远高于前者。健康险可以解决钱的问题，解决资源的问题，同样我们看到中国香港、中国台湾、新加坡地区也有大量的人群配置健康险，而且人均GDP越高，家庭经济条件越好，中高端医疗险就越成为标配。

第二、确定性保险的价值是什么？

保险的本质是对冲风险，大家都不喜欢风险，风险有两种，一种是概率发生的可能性，一种是概率发生可能性的大小。

确定性保险主要就是储蓄险，它的功能我总结了有以下：

第一、安全价值

第二、杠杆价值（保障价值）

第三、储蓄价值（增值价值）

第四、财富控制价值

第五、婚姻财富规划价值

第六、财富传承价值

第七、税务筹划价值

第八、财产分配价值

第九、债务隔离

第十、现金流管理价值

第十一、利率锁定价值

第十二、强制储蓄价值

第十三、资金融通价值

十四、移民规划价值

综上所述，保险的价值是独一无二的，很多功能只有保险才能实现，这个价值值多少钱？虽然作为三大刚兑产品，保险的收益率相对银行存款和国债具有碾压性优势，但是它的保险价值更是无价的，在保险价值前面，保险的收益率才有意义，否则就沦为一个普通的理财产品罢了。

什么是保险价值？一句话：风险管理和现金流管理。而且我们发现经济越发达，人们对金融的需求越大，而很大程度上只有保险能满足。

在2023年的数据中，日本居民的金融资产配置结构中，银行存款、保险及养老金资产占比长期维持在75%-85%左右，而股权及投资基金占比仅为10%-15%左右。这表明保险在日本居民家庭资产中占有相当大的比例，是居民资产配置的重要组成部分。

中美日三国居民资产负责表对比，资产组成差异较大。

中国居民67%是房子，其次是存款20%，证券投资与股权只占5.57%。美国居民第一大资金在证券，股权占比35.24%，其次才是房子27.85%，保险19.66%。日本人居民房子占36.6%，现金34%和保险16.7%。中国居民在证券投资，股权，特别是保险上有极大的增加空间。

财险的发展在我国目前还是以车险为主，随着人均GDP的提高，这块市场也会被逐渐激活。

第三、为什么老龄化社会是保险发展的黄金期

从65 岁以上人口比重超过7%的轻度老龄化到65 岁以上人口比重超过14%的中度老龄化，日本耗费25 年；欧洲所花时长高于46 年；高收入国家花费超过52 年；美国花费超过65 年，而我国仅用了21 年，老龄化发展进程远快于西方国家。快速老龄化以及平均寿命的延长，对我国医疗保障系统提出更高的挑战。

老龄化社会确实对医疗需求极大，但是医疗行业未必就能赚钱。因为医疗赚钱就得有人付费，谁来付费？政府、医保、商业保险或者居民个人。

医保没钱了，所以搞集采，所以搞DRG改革，未来的分级诊疗我估计也会推行，三甲医院不是你想去就能去的，怎么质量，开什么药，甚至医生也没得选。

根据WHO数据，2019年我国自付卫生支出占比为35.2%，在国际上属于较高水平，分别超英国/德国/美国18.2pct/22.4pct/23.9pct，超世界平均水平4.4pct，个人负担偏重。

看来看去只能从商业保险下手了，较重的财政与自付负担将为商业健康险发展创造沃土。一方面，随着卫生支出的不断增加以及基本医保基金累计结余增速下滑，财政压力将进一步增加；另一方面，基本医疗保险责任范围及赔付比例受限，仍有大量费用需要居民“自掏腰包”，亟需商业健康险的补充报销。

在英国的免费医疗体系中，一方面， 英国的免费医疗资源有限，患者治疗等待时间漫长，同时提供免费医疗服务的医务人员属于国家工作人员范畴，其报酬与劳动量关联性不大，工作缺乏积极性，因此部分患者会转而选择参加私人医疗保险，医疗资源逐渐向私立医院转移；另一方面，商业健康险费率较高，导致部分患者前期并未购买商业医疗保险，患病后转向私立医院时，只能自己承担医疗费用。

只要对医疗品质有要求的，各项因素限制下恐怕只能选择商业保险了，而较高层级的中高端医疗险，一个产品的利润可能要顶100个普通的百万医疗险，我有理由相信未来的健康险利润会大增。

而储蓄险就更简单了，随着创一代和守二代的交接，社会投资性机会的减少以及人口老龄化，整个社会的风险偏好是降低的，如何保全财产，财产分配，财产传承，这些问题会逐步全面摊开，目前我国只有保险这一种金融产品可以担此大任。

而在养老规划、利率锁定等方面，储蓄险的优势那实在是太大了，独一无二。

所以在老龄化社会中，即使经济增速慢下来，但是保险可以通过积压其他资产比例的方式实现增长。

第四、保险的行业竞争格局

保险怕的是价格战，打起来大家就赚不到钱了。

经过多年摸索，我们国家目前一个是报行合一，积压了中小保险公司的渠道费用投放，那同样的费率下，谁愿意去卖中小保险公司的产品呢？

另一个是分级分类监管，这个简直是大杀器，保险行业的分级分类监管是指监管机构根据保险公司的风险状况、管理能力、业务特性等因素，将保险公司分为不同的类别，并实施差异化的监管措施。对于高风险公司，可能会采取更严格的监管措施，如增加现场检查频率和深度，甚至限制展业。

你们公司盈利不佳，就不允许你卖高性价比的产品，彻底封死了价格战的可能性。

但是不打价格战，中小险企在品牌知名度、渠道力、人才建设、产品规模等方面有太大差距了，很难弯道超车。

第五、保险行业的竞争力是什么？

一个是产品竞争力，核心就是金融科技的发展和应用，精算模型的准确度、风险定价的差异性，还有就是保险+服务。

想做的企业很多，有能力落地，能全国落地，能妥善管理的企业极少，甚至说我只看好平安。泰康的养老是很好的，你看看泰康养老业务的财务数据。某些保险公司的高端养老社区实在是太棒了，我非常愿意买和卖他们的产品，但是我知道，一定无法全国化，不是好的投资标的。

至于保险+医疗，难度就更高，更复杂，平安也未必能做成，这里不展开讲。

一个是是代理人团队，保险是很专业的，需要有大量的专业知识，还需要有销售能力，还需要有服务的意识。

没有点真本事，是拿不下高端客户的，我们看友邦的产品非常非常贵，但是卖的非常好，就是因为销售人员的圈子，一个高端客户不太愿意和一个学历比较低、能力较差、年龄较大的销售深入交流自己的需求，去信任他的方案，甚至谈的机会都没有。

而要有学历高、能力强、年轻、有耐心的代理人队伍，就需要有培训的能力，有给高工资的实力，有队伍管理的经验，有资源赋能的体系，这些太难太难了。

一家保险公司代理人队伍平均工资1.2万，一家4000不到，你说这两家公司的投资价值得有多大差距啊？这是利润表里面完全看不到的。

说到利润表，保险公司的利润表真没啥意义，持有大量的金融资产不说，资产和负债还是挂钩的，也就是说净利润这个指标和公司给股东创造的价值之间没太大关系。

我们就是要看公司的经营是不是稳健的，它的分红能力怎么样，公司愿意多交流还是有意无意隐藏关键数据，公司的文化是什么样的，这些同样在财报里面看不出来，但是至关重要。

综上所述，我认为未来的保险行业整体上成长的空间是比大多数行业好，行业竞争格局优化，就是前面几个大玩家的游戏，公司的盈利能力也有望提高，整个行业可能越来越高端化，而政府的产品则负责兜底，客户分类，需求分类，价值重塑，一起为稳定、可预期的美好生活奋斗！

郑重说明：

本微信公众号所载的资料均来自公开渠道，刊载的意见及推测仅反映发布当日的判断，不代表任何投资意见或建议，不应被阅读者作为对其独立判断的替代或投资决策的依据。

本微信公众号对所载原创内容保留一切权利，未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用本公众号所载的任何原创内容。