交易员削减押注特朗普交易 新兴市场资产上涨

智通财经获悉，新兴市场资产周一上涨，投资者削减关于特朗普在美国总统大选中获胜的押注头寸。在美国大选前一天，墨西哥、南非和东欧的货币兑美元汇率出现反弹。美国大选可能重塑未来几年的全球贸易和投资流动格局。MSCI新兴市场外汇指数上涨0.2%，创下两周以来的最大涨幅；对新的出口壁垒和美元走强最敏感的经济体的市场周一涨幅最大，波兰兹罗提和墨西哥比索均上涨0.9%。其次，截至发稿，MSCI新兴市场股指上涨0.5%。

MSCI新兴股票指数的上涨受到科技股在上周抛售后反弹的推动。芯片制造商台积电(TSM.US)的股价结束了连续四天的下跌，录得两周来最大涨幅。

此前，周末的民调显示，哈里斯在爱荷华州领先，这是一个较大的转变，特朗普在之前的每一次竞选中都赢得了爱荷华州。对特朗普获胜的押注支撑了美元，原因是对贸易关税和通胀政策的预期可能迫使美联储保持更严格的货币政策立场。

Brown Brothers Harriman策略师Elias Haddad表示：“民调对特朗普交易造成了打击。尽管如此，总统竞选将是一场令人紧张的角逐，我们可能要到几天后才能知道谁是赢家。”

Neuberger Berman负责全球固定收益和汇市的高级投资组合经理Fredrik Repton表示，哈里斯获胜可能导致波动性降低，风险溢价降低。Repton补充称：“在这种情况下，如果美国政权分化，美联储可能不必维持货币政策的限制性，因此在这种情况下，我们认为利差交易将发挥作用。”

Repton指出墨西哥比索和巴西雷亚尔在这种结果下是有吸引力的机会。他表示：“这些货币被大幅抛售，提供大量利差交易。”利差交易指的是投资者借入低收益货币，以购买高收益资产的交易。

除了政治风险，投资者还在为本周可能放大市场波动的一系列央行决策做准备。Haddad表示，由于美国经济状况良好，并受到富有弹性的消费者支出活动的支撑，人们普遍预计美联储将在9月份降息50个基点之后，本周将降息幅度收窄至25个基点。其次，东欧，波兰和罗马尼亚央行可能会维持借贷成本不变，而捷克央行的政策制定者似乎准备延长降息期限。与此同时，由于担心财政下滑，巴西央行预计将上调基准利率。

此外，上周数据显示，投资者正转向亚洲主权债券，以规避美国大选的风险，这提振了今年已受益于数十亿美元外资流入的市场。安联环球投资(Allianz Global Investors)、富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)和伽马资产管理公司(Gamma Asset Management)等资产管理公司看好亚洲国家的政府债券。对降息的预期提振了需求，他们表示，在大选引发市场恐慌的情况下，这些债券将成为避险资产。