从0开始学ETF丨ETF越来越火，买前必看这4点

ETF基金越来越火了。Wind数据显示，截至10月底，ETF基金总规模已突破3.5万亿元大关，宽基ETF成为配置资金的重要选择，各类行业主题和策略ETF也是亮点纷呈。

目前市面上ETF基金的数量已超过1000只，由于ETF的本质是指数化投资，产品同质化的情况也日益显现，那么如何选出既符合自己所需又更为优质的ETF？

今天广发基金就来和大家聊聊，怎么通过“四看法”来挑选ETF基金。

第一看：看投资标的

有些朋友买ETF会像买主动型基金一样，都是优先去看业绩回报，最近哪只表现最好就买入哪一只。但正如买主动型基金不能光看业绩，投资ETF同样也需要综合多方因素来考虑。

每只ETF的背后，都有一个它所跟踪的指数，比如像A500ETF，跟踪的就是中证A500指数。这些背后的指数标的，是ETF投资的根本，我们可以看看它们的投资价值和估值。

指数的投资价值可以综合宏观及行业环境、权重股分布情况、长期年化收益率、波动率等指标来判断，长期稳健或是行业发展潜力高的指数更值得我们关注。指数估值的高低则会影响投资性价比，估值高的指数会面临更高的调整压力，投资相关ETF的不确定性也会更高。

第二看：看基金规模与流动性

普通投资者交易ETF，大多是通过场内买卖的方式进行，即按照撮合价交易手上的基金份额。一只ETF基金的规模越大，说明它的市场认可度越高，愿意申购并持有这只基金的投资者越多，那么，参与买卖基金的投资者才会越多。

参与买卖的投资者越多，意味着这只ETF的流动性会越好。所谓“流动性”，简单理解就是当我们想卖出手里的ETF时，能不能及时成交。流动性不佳的ETF，挂单交易往往需要很久才能成交，甚至会遇到卖不出的困境。流动性好的ETF则相反，除了交易效率高外，出现大幅折价或溢价的情况也比较少。

第三看：看跟踪误差

“跟紧”指数，是绝大多数ETF运作的首要目标。这里引入一个“跟踪误差”的概念，它指的是ETF的净值回报率与其对应标的指数回报率的差异，这个误差越小，说明ETF对指数“跟得越紧”。目前，A股大部分的股票型ETF都会在合同中设定，争取年化跟踪误差不超过2%。

在实践中，当有多只ETF跟踪同一个指数，在其他因素都差不多的情况下，大家可以优先考虑跟踪误差较小的产品。

第四看：看费率高低

ETF基金的费用包括交易费用和运作费用两大块。

1.交易费用

对普通投资者而言，在场内买卖ETF时会由券商收取交易佣金，这部分费用是高是低，直接决定了交易时的“摩擦损失”。

由于不同券商给的交易佣金可能不一样，投资者在参加交易前可以先多问问几家券商，在了解各自的佣金水平、业务广度、服务体验等情况后，再决定投资的平台。

2.运作费用

ETF基金的运作费用主要包括管理费和托管费。目前，市场上大部分ETF的管理费是每年0.5%，但高的也有收1%，低的收0.15%～0.40%不等。托管费的年化范围则大致在0.05%～0.25%之间。

这两部分费用都不会直接从投资者的账户中收取，而是直接在基金总资产中计提，反映在基金净值当中，因为“来去无声”，所以经常会被人忽略。

这些费用虽然看似不起眼，但却会切实影响到投资的最终收益。在复利效应的影响下，更高的费率在长期将会给ETF的累计收益率带来更明显的损耗。因此对于投资者来说，ETF基金的综合费率越低越好。

除了以上“四看”外，也建议大家关注发行ETF的基金公司。管理经验丰富、投研实力强劲的基金公司，往往拥有更多先进的投资工具和科学的策略储备，能够给予基金管理有效的帮助，而这或许也有利于提升我们中长期的投资体验。

关于怎么选ETF基金，我们就简单聊到这里。下一期我们会继续ETF投资之旅，来讲讲ETF的交易规则，为什么有的ETF可以当日买当日卖，有的却不行。广发基金和您下期再会！

（文章来源：广发基金管理有限公司）

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本文源自：金融界