大消费强势崛起？白酒股发起猛攻，茅台大涨4%重返1600元

周四，港A大消费板块集体活跃起来。

其中，白酒股领衔上扬，餐饮、零售、旅游等概念也全线发力。

截至发稿，A股酒鬼酒、舍得酒业、海欣食品、千味央厨、西安饮食等多股涨停。港股九毛九、海伦司、呷哺呷哺大涨近10%。

白酒强势爆发

今天，市场“最靓的仔”莫过于白酒。

盘中，酒鬼酒、顺鑫农业、水井坊、舍得酒业等陆续涨停，迎驾贡酒、老白干酒、皇台酒业、金种子酒等跟涨。

A股“老大哥”茅台反弹大涨超4%，重新站上1600元，总市值达2.05万亿元。

自三季度开始，白酒行业全面进入深度调整期，白酒股也持续低迷了很长一段时间。

直至国庆假期前一周，白酒股大反弹了一波，随后再度震荡回落。

此外，近期白酒股三季报陆续出炉，业绩增速明显回落，且分化趋势明显。

前三季度，A股市场20家公司合计实现营业收入3400.63亿元，同比增长9.3%，合计实现归母净利润1316.97亿元，同比增长10.67%。

其中，有13家前三季度实现净利润同比增长，贵州茅台以1231.22亿元的营业收入稳坐白酒板块第一。

对此，中信建投表示，由于年初以来行业景气度偏弱，加之业绩增速的回落，白酒估值持续回落，即使9月反弹，整体估值水平仍然较低。

当前烟酒终端已经处于库存低位，需求修复将能快速传导至酒企，龙头白酒价值有待重估。

方正证券也指出，白酒板块自Q2起报表降速，淡季酒企重心转向维系行业价格体系，控货挺价维持渠道健康流转，Q3、Q4预计延续财报端风险释放趋势，基本面处磨底阶段，品牌间分化加剧。

当前时点展望来看，多重政策催化下底部已形成，且板块股息红利具备相对优势。在整体经济预期好转下，白酒作为优质顺周期资产，估值中枢仍存在修复空间。

大消费崛起？

随着三季报的披露完毕，高增长行业在近期股市中的表现尤为抢眼。

一方面，机构正密集调研三季报表现亮眼的大消费股。

上周，华利集团以22家机构的评级高居榜首，盐津铺子获得了21家机构的青睐。

另外，安井食品、山西汾酒、青岛啤酒、东鹏饮料、五粮液等一众大消费股也纷纷获得机构们的看好。

另一方面，促消费政策继续释放新利好。

近日，国家商务部副部长盛秋平表示，商务部将会同相关部门，推出一批消费领域的新政策。

五个城市也将出台配套政策。比如，上海、广州将推出首店首发、首秀首展支持和奖励政策；北京、天津、上海、重庆将发放餐饮、文旅、体育等服务消费券。

还有市场分析认为，特朗普胜选后，国内或为刺激内需将大力提振大消费。

中金指出，对中国市场而言，美国新变化的影响除了体现在情绪上外，最为直接的就是贸易与产业政策。今年以来，中国经济“内冷外热”，外需是主要支撑，也拉动出口板块的表现。

特朗普当选将较大程度拖累整体出口与增长，增加内需刺激紧迫性。面对变化需关注内需，从历史经验来看，出口弱则政策强，内需为经济失速风险提供下行保护，政策应对或更为及时有力。

大华继显此前也指出，憧憬政策直接支持和潜在的财富效应显现，中国消费者信心可逐步恢复，令中国消费品企业今年盈利能见度提升，从而带来潜在的估值重估。