ETF二十年：一个指数大厂的担当与情怀

从2004年到2024年，中国ETF市场历经了20年的发展历程。

从无到有、从小到大，从不被投资者了解的小众化产品到炙手可热的投资品，ETF发展取得了巨大成功。截止三季度末，ETF规模已经达到3.5万亿元，投资者数量近千万户，ETF成为资本市场上资金流入的“主要阵地”。

二十年间，指数化投资的理念不断深入，在成为助力经济和资本市场高质量发展的重要抓手的同时，也成为居民财富管理和中长期资金配置的重要工具。

在ETF市场成立20周年的历史性时刻，11月7日，华夏基金举办 “一年一度指数投资大会”。会上，华夏基金推出《指数投资者洞察报告》和红色火箭指数投资工具。

无论是投资者报告，还是指数投资工具，都是为了让投资者在以后的投资生涯中少走歪路，为投资者提供更全面的投资参考，这体现了一家指数大厂的担当、责任和情怀。更为重要的是，华夏基金站在投资者和行业发展的视角考虑问题，为行业的可持续健康发展做出了积极有益的探索。

在指数化投资的这条道路上，华夏基金已经深耕了20年。近年来，搭乘着国内指数化浪潮，华夏基金指数业务发展再次按下“加速键”，管理产品数量和规模高速增长。截至2024年三季度末，华夏基金旗下ETF数量达到91只，管理规模超过6700亿元，均排名行业第一。

ETF发展加速

近年来，ETF发展驶入快车道，成为投资者资产配置的重要工具之一。同时，ETF市场的产品体系日益丰富，为投资者提供了更加多元、灵活的投资选择。

回顾国内ETF发展历程，从2004年第一只ETF成立到2020年ETF规模首次突破万亿元，国内ETF市场用了17年，而后进入飞速发展期，2020年ETF规模破万亿、2023年破2万亿、2024年10月破3万亿。

与此同时，ETF种类不断丰富，从宽基类ETF向“宽基+行业+主题+策略”多点开花，到债券ETF、商品ETF，以及快速发展的跨境ETF，境内ETF产品不断创新。

作为一种集合股票、债券、商品等多种资产的投资工具，ETF被保险、FOF、券商、私募、QFII等机构投资者以及个人投资者用来进行长期配置或者波段操作。市场主体的积极参与，为ETF的快速发展创造了良好条件。

同时，政策也为ETF发展提供了有力支持。今年发布的新“国九条”在“大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量”中明确提出，建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展。

在ETF行业迅猛发展的同时，华夏基金作为最早布局ETF的基金公司，历经近20年深耕不缀，稳居ETF领域的领头羊。

华夏基金在ETF领域的第一名并非仅局限于管理规模。该公司在ETF布局上多次“尝鲜”，先后推出了首只中小盘股票ETF、首只跨境ETF、首只港股通ETF、首批央企改革ETF、境内首批中日互通ETF、首批商品期货ETF、首批MSCI中国A50互联互通ETF和首批中证A50ETF等等。

凭借前瞻性、创新性布局，华夏基金已具有完备的ETF产品线，涵盖宽基、港股、科技、医药、金融、海外、周期等十余个类别。

还原指数基金投资者众生相

ETF发展至今，其体量和重要性已经不言而喻，已经成为不少投资者进行资产配置的首选。但外界对指数基金的具像化仍较为模糊，比如谁在买？为何买？买什么？

在ETF20周年之际，华夏基金通过Yiwealth调研数据、自有数据和访谈资料等广泛市场调研和分析，对当前国内指数基金投资者的众生相进行了剖析和还原，编制了《指数基金投资者洞察报告》。

细描投资者画像，华夏基金希望通过广泛的市场调研和数据分析，深入了解个人投资者和机构投资者对指数基金的投资偏好及行为特征，进而为投资者提供更全面的投资参考。

调研结果显示，指数基金的投资者群体主要集中在26~40岁的年龄段，占总调查人数的六成以上，家庭年收入多集中在15~80万元之间，占比超七成。而在投资经验上，近6成的投资者表示他们拥有3~10年的投资经验。

可见，国内指数基金的投资主力人群覆盖是广泛而全面的，从入门到进阶，从青铜到王者，都能在指数基金这里找到打开方式。

指数基金广受欢迎的原因是什么？投资者选择指数作为投资方向的动因又是什么？通过调研发现，四成投资者参与指数基金投资的动因是“指数成份公开透明，业绩透明度高”。在充满不确定性的投资环境中，投资者比以往更加渴望“看清”。

从受欢迎程度上看，股票型ETF在各类ETF中占据领先，在这其中，宽基指数又是各类投资者选择最多的品种。调研数据显示，约四成的受访投资者将其作为主要投资对象，成为各类投资者的审美公约数。

调研数据显示，超30%的投资者正在接受投顾的全面服务，包括资产配置、投资建议等。家庭年收入在30万元以上的中高风险偏好资深投资者(投资年限5年以上)对于投顾服务表现出明显的偏好。

提供一站式指数服务平台

随着规模和用户群体的不断扩大，ETF在未来的发展过程中依然许多问题亟待解决，比如如何为投资者提供一站式指数服务平台？

简单点说，就是在指数基金名称极为相似的情况下，应该选哪个？如何能选出指数成份股盈利能力更强的？或者哪个指数才更受资金青睐？我相信，这是包括我在内的投资者面临的一个非常现实的问题。

值得投资者欣慰的是，华夏基金已经在尝试解决这个问题，并且提供了初步的解决方案。在11月6日的指数投资大会上，华夏基金正式推出了红色火箭指数投资工具。

红色火箭是一个面向全市场用户的指数投资服务平台，这款投资利器有着热股选指数、指数浏览器、指数对比、指数风向标等特色功能，面对上万只基金不再陷入“选择困难症“。此外，指数对比功能通过归类市场上相似指数，可以帮助投资者科学细化投资决策。

“红色火箭”帮助投资者用三个维度去解析一个指数：自上而下的宏观视角、自下而上的微观角度、横向的技术维度。通过这三个维度，任何投资人都能够快速看懂一个指数。

在解决了快速了解指数价值的需求之后，另一个常见的用户需求是“比较”。 在“红色火箭”里，“指数对比”这个功能可以轻松解决上面的问题：一方面是指数的规模、估值，利润、营收等数据的比较。另一方面是相关性，成份股重合度怎么样。最后是在不同行情阶段，指数的净值走势比较。

选指数是比选股票更契合个人的一种投资方式。追热股有比较大的不确定性，但用个股去识别市场动向，然后用指数、用赛道的方式去投资，用户的决策成本降低了很多。

因此就有了红色火箭的第三个核心功能——“热股选指数”。点击进入可以看到热股、牛股对应的指数，以及在指数中所占权重大小。

简而言之，红色火箭顺应指数化投资大趋势，为投资者做好指数投资陪伴和服务，帮助投资者科学细化投资决策。

总结：

2004年，ETF在中国落地生根，境内资本市场迎来里程碑时刻——境内首只ETF，即上证50ETF正式诞生，标志指数化投资时代正式开启。2024年，境内ETF市场迎来了发展的第二十周年，经过二十年从无到有、从小到大的跨越式发展。

从上证50ETF到A500ETF，在指数化投资的这条道路上，华夏基金已经深耕了20年。20年前带来ETF，二十年后发推出红色火箭。“把复杂留给自己，把简单交给投资者，用尽全力让投资者的投资毫不费力。”这份初心一以贯之，并将继续延续！